利息一降再降，钱潮涌向香港

香港的特产是什么——港卡。

社交媒体上的这一则调侃正是(shì)现(xiàn)实情况的生动反映。今年以来(lái)，内地居民(mín)赴港开户热度持续未减(jiǎn)，恒生银行中报提到，上半年(nián)内地客(kè)户(hù)的新(xīn)开户数据按年增加166%，而该行去年非香港居民新(xīn)开账户猛增(zēng)了(le)342%；南向理财通规模快速飙升，仅(jǐn)仅在(zài)3月(yuè)至6月，就有超过530亿元资金通过(guò)跨境理(lǐ)财(cái)通渠(qú)道(dào)南下(xià)投资，是去年同期的26倍有余(yú)。

赴港(gǎng)买保险的传统仍然持(chí)续(xù)，而伴随(suí)着“优才”、“高才(cái)”们纷纷当起保(bǎo)险代理人，香港(gǎng)保险市场明显“卷了起来”，同时客户关(guān)注的重心逐渐从2019年以前的重疾险，转向储(chǔ)蓄型保险。

当内地资金涌向香港，“能不能保本”仍然(rán)是投(tóu)资者(zhě)最关心的议题。

降(jiàng)息在望，开户(hù)仍然排长龙

8月29日(rì)上午8点50分，家住深圳的陈小姐来到位于香港九龙塘的中银香港又一城分行取号(hào)开户(hù)，此时她已经(jīng)排位15号。

之所以没有提前预(yù)约，是因为“预约已(yǐ)经满了”。陈小姐说，“原以为9月美元降息预期基本确定，来开户的人应该(gāi)会少一(yī)些，但似乎并(bìng)非如此。”

而在远离香港城市中心的元朗区，中银香港元朗青山道(dào)分行内的开户客户同样已经(jīng)排(pái)起长队，该行的个人银行经理告诉(sù)钛媒(méi)体App，该分行设(shè)置了4位同事专门负责开(kāi)户事项，“几乎每位同事都连(lián)轴转(zhuǎn)，各自(zì)每天需要完成大约10位客户的开户审核，8月以来美元降息预期明确，香港各家银行的利率也在走低，但从2023年以来至今，每日开户人数(shù)变动不大。”

而在一(yī)街之隔的汇丰银行(xíng)元朗分行，该(gāi)行的大堂引导台几乎已经成为“开户台”，两位客户(hù)经理流水线式的亲自为客户(hù)操作手(shǒu)机开(kāi)户——除了不时需要客户设置密码。该行的客户经理表示，“大(dà)约(yuē)一(yī)天要完成60多位开户。”

开户(hù)热潮在业绩(jì)中(zhōng)也得以体现。

恒生银行(xíng)中报提到，上半年，内地客(kè)户的新开户数据按年增加166%，而该行去年非居民新(xīn)开账(zhàng)户猛增了342%。

汇丰银行(xíng)则在中报中提到，汇丰香港2024 年上半年新增银(yín)行客户 345000 名，较 2023 年上半(bàn)年增(zēng)长 77%。今年一季度，汇丰新增13万名(míng)对私客户，其中60%为非香港(gǎng)居民，汇丰(fēng)官(guān)方称，其中“很大一部分”来(lái)自(zì)内地。

中银香港也不遑多让，2023年，中银(yín)香港新增(zēng)20万跨境(jìng)客(kè)户，按年增(zēng)加近4倍，与2019年相(xiāng)比(bǐ)增加近1.3倍。中银香港有关人士透露(lù)，今年(nián)首5个月内地居港客户新开立账(zhàng)户数目按年(nián)上升近三成。

东亚银行联席行政总裁李民桥表示，该行跨境业务在今年首季发展迅速，首季显卓私人理(lǐ)财客户(hù)数目同比增长3成，内地(dì)跨境客户数目同比(bǐ)增长近5成，带动(dòng)相关客户资产规(guī)模同比增长超过6成。

一些银行(xíng)的开户难度在升级。比如，花旗银行自去年11月便规(guī)定，非港客户开户门槛从1万港(gǎng)元提(tí)高到150万港元。招(zhāo)商银行香港(gǎng)分行，将香港一卡(kǎ)通账户的开户(hù)门(mén)槛提高了100倍至800万港币。

而汇丰银行(xíng)和中(zhōng)银香(xiāng)港的客户经理则向钛媒体App表示，该行的开户难(nán)度事实上在降低，目前两家银行的开(kāi)户资金只需要象征性的(de)100港币和1000港币，认证材料的审核标(biāo)准也(yě)在降低。比如在笔者的(de)开户过程中，汇丰银行并不(bù)需要(yào)提交地址证明(míng)文件。

几家银行的客户经(jīng)理均表示，内地(dì)客户主要(yào)关(guān)注定期存款以锁定较高的利(lì)率。

这主要由于两地利率水位存在(zài)明显差(chà)距(jù)。在过去一年多里，港元市场由于与美(měi)元挂钩而一直保(bǎo)持高息(xī)状态；与此同时，内地的存款利(lì)率持续下降，年(nián)利率达到 3%以上的大额存(cún)单和定期存(cún)款几乎消失(shī)。

融360数字科技研究院监测的内地银行整(zhěng)存(cún)整取存款平均利率最新数(shù)据显示，2024年7月，银行整存(cún)整取存款三个月期平均利(lì)率为1.481%，六个月1.689%，一年期1.817%，两年期(qī)1.94%，三年期2.339%，五(wǔ)年期2.295%。

大额存单(dān)的利率也(yě)在一路(lù)走低，年利(lì)率3%以上的定期存款近乎绝迹。2024年7月(yuè)，发行的大额存单三个月期平均利率为1.663%，六个月期1.87%，一年期2.01%，两年期2.187%，三年期2.576%，五年期2.478%。

不过，随着美元降(jiàng)息预(yù)期强化，香港银行也已经跟随降息。

8月26日，香港多(duō)家银行宣布调整港(gǎng)元(yuán)定期存款(kuǎn)利率。大新银行官(guān)网信息显示(shì)，3个月港元高息定期存款利率已降至3.4%。中银(yín)香港官网亦于(yú)8月22日发布公(gōng)告，3个月(yuè)港元新资金特优定期存款(kuǎn)年(nián)利率同样为3.4%。

一位原本打(dǎ)算近期赴港开户(hù)的某互联网公司员工则向钛媒体App表示，内地存款利率(lǜ)一利息一降再降，钱潮涌向香港跌再跌，让她也一度考虑美元存款，但是最近的汇率风险较(jiào)大，纠结过后还是选择去抢购某互联网银行的(de)年化利(lì)率2.99%的大额存单，“不一定比现在5%的美元存款差。”

“南(nán)向通”一度连续4个月飙涨，绝大部分是定存

跨境理财通是(shì)内地资金赴港的新途径。

2021年10月(yuè)，跨境理财通正式开启(qǐ)，当时仅(jǐn)限(xiàn)于为(wèi)大湾区9个城(chéng)市的居民或(huò)当地纳税或社(shè)保满五年的人提供服(fú)务。

今年2月，跨境理财通政策升(shēng)级，降低了参与门槛、提高了个人投资者额(é)度。将(jiāng)参与“南(nán)向通”业务的内地投资者需要(yào)连续缴纳社保或个人所得税“满5年”的(de)要求降低到只需要“满(mǎn)2年”，同(tóng)时(shí)，增(zēng)加“近3年本人年均收入不(bù)低于(yú)40万(wàn)元”作为家庭金融资产准入(rù)的可选条件。个人投资额度也从100万提高到了300万人民(mín)币——相比之(zhī)下(xià)，跨境理财通的投资额度要明显高于每年(nián)每人5万美(měi)元的换汇(huì)限额。

内地居民通过“南向通”，可以在香港(gǎng)合作(zuò)银行的“货架”上挑选理财产品——包括(kuò)基金、债券、人民币、港元及外币存(cún)款等。需要(yào)注意的是，该产品尽管(guǎn)资金可以投向香港市场，但(dàn)最终(zhōng)必须回流至投资(zī)者在内地的银行账户，因此不算真正意义上(shàng)的资金出境。

今年(nián)以来，通(tōng)过“南向通”赴港投资的资金经历了(le)一(yī)轮(lún)暴涨。人行广东分行的数据显示，今(jīn)年1至6月，南向通跨(kuà)境汇划金额分别为9.89亿元、14.83亿元、131.06亿元、223.35亿(yì)元、83.38亿元和94.81亿元。仅仅在3月至6月，就有(yǒu)超过530亿元(yuán)资(zī)金通过跨境理财通渠道南下(xià)投资，是去(qù)年(nián)同期的26倍有余。

彼时(shí)，多家银行为了吸引新客，开出了利率高至6%的人民(mí利息一降再降，钱潮涌向香港n)币定存，而美元(yuán)定存甚至开出了10%的(de)利率(lǜ)。

业内人士普遍认为，南下资金大部分(fēn)投(tóu)向了存款，据人(rén)民银行广东省分行披露的数据，截至2024年3月末(mò)，南向通(tōng)内地个人投资者(zhě)持有港澳投资产品市值余额为162.4亿元，包含投资基金2.24亿元、债券0.25亿(yì)元、存款159.91亿(yì)元，其中存款占(zhàn)比98.47%。

截至目前，官方尚未更(gèng)新(xīn)具体的产品持仓情(qíng)况数据。

高(gāo)才涌入港险圈，内资青(qīng)睐储蓄险

作为内地(dì)资金涌向香港的另(lìng)一大传统渠道，来自内地(dì)的钱潮(cháo)与(yǔ)人潮在同时涌入保险业。

2023年，内(nèi)地访客的(de)新造保单保费飙升至589.72亿港元(yuán)，同比增长2754.4%，约占总额的32.6%，仅次于2016年(nián)。今年以来，在去年(nián)高基数的情况下，内地居民赴(fù)香港(gǎng)投保的需求(qiú)依然旺盛。香港保监(jiān)会公布的(de)数据显示，截至2024年一季度末，香港保险市场源自内(nèi)地访客的新造保单保费为156亿港(gǎng)元，同比(bǐ)上升(shēng)62.6%，占个人业务总新造保单保费24%，较2023年一季度的96.13亿港元增(zēng)长62.6%。

友邦保险中报(bào)显示，2024年上半年录得的新业务(wù)价值(zhí)8.58亿美元，上升26%。其中，中国内地访客带(dài)来的新业务价值分别增长24%。

人才也在涌入，2023年(nián)，香港政府调整人(rén)才引进政策，大量内(nèi)地人才涌入(rù)。香港入(rù)境(jìng)处披露的(de)数据显(xiǎn)示，2023年(nián)收到超过22.4万宗各(gè)项《人才入境计划申请》，约13.5万宗获(huò)准(zhǔn)来港，同比2022年获(huò)批(pī)上升255%。今年上半(bàn)年，通过“高才通”“优才计(jì)划”“输入内地人才计划”等人才入(rù)境计划抵港的人士共有4万人，他们同(tóng)时带(dài)来了4.3万名配偶、子女等受养(yǎng)人(rén)。

港府2月公布的调查(chá)结果显示，政(zhèng)府地曾在2023年11月访问约5000名抵港逾6个月的“高才通”签证申请人及其(qí)家属，调查发现仅有54%的人士在港成功就业(yè)，而金融是最主要行业之一。

一位(wèi)香港保险(xiǎn)代(dài)理人向钛媒体App表示，已(yǐ)经有大(dà)量“优才”、“高才”加(jiā)入了保险(xiǎn)行业，甚至(zhì)有的团队全员都是“优(yōu)才”、“高才(cái)”。据其介(jiè)绍，这一波进(jìn)入香港保险(xiǎn)市场的内地人才呈现出两极(jí)分(fēn)化的态势，“优秀者凭借优质的人脉和资源、丰富(fù)的职(zhí)场经验、极强(qiáng)的执行力，出成绩(jì)特别快；但也有部(bù)分人只是(shì)获(huò)得身(shēn)份之后，亟(jí)需要找(zhǎo)一(yī)份工作来帮助(zhù)未来续签，保险只是一个跳板。”

另一位代理人则(zé)提到，伴随(suí)着“优才”、“高才”们的涌入，香港保险市场明显“卷(juǎn)了起来”，“最近已(yǐ)经有客(kè)户直接来(lái)问‘能提供多少(shǎo)返佣(yōng)’，这在以往是非常少见的。”

在产品类型选择上，2023年内地访客保(bǎo)单中，储(chǔ)蓄型保险占比60%，保障型保险占(zhàn)比40%，而此前(qián)两者的比例分别为40%和60%。

多位香港保险(xiǎn)代理(lǐ)人也表示，客(kè)户关(guān)注的重心(xīn)已经逐渐从2019年以(yǐ)前的重疾险，转向储蓄型保险，“客户并不太在意收益率究(jiū)竟是7%还是5%，最关心的是能不能保本。”

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