消费电子回暖，将推动半导 体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局

　　9月2日，半导体ETF（512480）收盘跌(diē)3.82%，成交额9.06亿元。

　　规模(mó)方面，截止8月30日，半导体ETF（512480）最新份额为314.37亿份，最
新规模为(wèi)213.58亿元 。

　　消息面，据集(jí)微网统计的A股半导体公司2024年半年度(dù)业绩显示，217家公司实现营业收入合(hé)计3604.23亿元，平均每家企业16.61亿元。从业绩规(guī)模来看，营(yíng)收超过100亿(yì)元的(de消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局)公司(sī)有8家，分别是中芯国际、中(zhōng)电港(gǎng)、长电科技
、纳思达、北方华
创、韦(wéi)尔股份、通 富(fù)微电、晶盛机电，其上半(bàn)年(nián)营收(shōu)分(fēn)别为262.69亿元、247.17亿元、154.87亿元、127.94亿元、123.35亿元、120.91亿元、110.8亿元(yuán)、101.47亿元。

　　此外，韩 国(guó)海关周日(rì)公布的数据显示，韩国8月出口增速恢复(fù)到两位数，其中(zhōng)芯片出口同比增速更是来到了(le)近(jìn)39%。作为全
球经济(jì)的(de)“金丝雀”，韩国出口数据的增长不仅预兆着全球(qiú)经济前景的回暖，也(yě)反映出
全球对(duì)科技产品的强劲需求。

　　对于(yú)韩国来说(shuō)，其外(wài)贸需求一直由全球主要经济体(tǐ)引(yǐn)领：美国英伟达(dá)是其AI芯片的主要供应对象，而
美国(guó)对(duì)电动汽车的旺盛需求也使韩(hán)国汽车制造 商受益。此外，中国(guó)也是韩国电子(zi)产品和 芯片的主要买家。

　　平安证券指(zhǐ)出，当前消费电子(zi)有 所(suǒ)回暖，半(bàn)导体国(guó)产化进程持(chí)续推(tuī)进。此外，AI带来的算力产(chǎn)业链也将持续受益(yì)，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回(huí)暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行(xíng)情(qíng)复苏(sū)及AI算(suàn)力产业链两条主线。另外，还可(kě)以关注(zhù)AI+半导体投资机会。

　　东莞(guǎn)证券表示，半年报(bào)业绩看，申万(wàn)半导体板块2024年二季(jì)度经营业绩(jì)实现同比(bǐ)、环比大幅增长，产(chǎn)业链复苏趋势正(zhèng)式确立。进入2024年以来，伴随着下游需求回暖(nuǎn)及厂商持续(xù)推进(jìn)库存去(qù)化，半导体行业正式进入上行周期，半导(dǎo)体设备材料存储、CIS等(děng)细分板块龙头企业2024年二季度(dù)业绩均(jūn)实现(xiàn)同比、环(huán)比大幅增长，且受益消费类电子需(xū)求强劲，苹果(guǒ)、高通、联(lián)电等海外(wài)企(qǐ)业(yè)最新财季业绩(jì)高(gāo)于预期，表明行业景气 度延续。

　　业内人士表示，半导体设备的高成长和竞争壁垒在周期中(zhōng)得(dé)到验证。从与同(tóng)行业的指数收益对比看，与自2018年基 日以来，与半导体芯片类指数相比，半导体材料设备指数以更小的回撤取得了(le)更好的收益。在2019年(nián)-2021年的上(shàng)行周期中(zhōng)，半导体材料设备指数涨幅领(lǐng)先，在2022年-2023年的下行周期内，半导体材料设备指数跌幅更小。

　　综合来看(kàn)，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半(bàn)导体ETF（512480）跟踪(zōng)的中(zhōng)证全指半
导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场(chǎng)上主(zhǔ)流的4只半导体主题指数中(zhōng)，成立时
间最长、总(zǒng)市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上(shàng)唯一(yī)一只追踪该指数的ETF产(chǎn)品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效(xiào)工具。

责任(rèn)编辑：江钰涵

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