港股午评：恒指跌超310点，科指跌1.82%，科网股、内房股及基建股普跌

金融界9月2日消息，周一(yī)上(shàng)午(wǔ)盘港股低开低走，其中恒生指数跌1.77%报17670.72点，恒生科技指数跌1.82%报3495.63点，国企指数跌1.88%报(bào)6212.19点，红筹(chóu)指数跌1.55%，报3564.96点。

板块方面，明星科网股普跌，腾讯音乐跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，京东，贝壳，网易跌超2%，阿里巴巴，快手，小米，百度，腾讯跌超1%；汽车股集体走低，广汽集团，蔚(wèi)来汽车跌超(chāo)6%，理想(xiǎng)汽车(chē)，长(zhǎng)城汽(qì)车跌超4%；内房股陷入调整，中梁控(kòng)股跌超8%，建发国际跌超7%，华润置地、远洋集(jí)团，金辉控股跌超5%，雅居乐，万科，越秀地产跌(diē)超4%；高(gāo)铁基建股集体下挫，中国铁建、中(zhōng)国交通建设跌(diē)超6%，中国中铁跌超4%；苹果概念股走弱，比亚迪电子跌近5%，丘钛科技、港股午评：恒指跌超310点，科指跌1.82%，科网股、内房股及基建股普跌舜宇光学科技跌近3%；电力设备(bèi)股逆市走强，天能动力涨超(chāo)16%，福莱特(tè)玻璃涨7%，信义光能涨近5%，超威动力涨超(chāo)3%。

公司要闻

工商银行(01398)：上半年(nián)营收4019.99亿(yì)元，下降6.3%；净利润1712.96亿元，同比下降2.0%。

建设银行(00939)：上半年经营收入(rù)3748.31亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少3.43%；净(jìng)利润1643.26亿元，同比减少1.8%。

农业银行(01288)：上半年营(yíng)业收入3671.4亿元，同比增长0.4%；净利润1358.92亿元(yuán)，同比增长2%。

光大(dà)银行(06818)：上(shàng)半年利息净收入481.11亿元，同比减少12.1%；净利(lì)润244.87亿元，同比增加1.72%。

交通建(jiàn)设(01800)：上半年收入3560.1亿元，同比减少(shǎo)2.56%；净利润120.22亿元，同比减(jiǎn)少3.15%。

中(zhōng)国铁建(01186)：上半年营业(yè)收入约5161.37亿元，同比减少4.61%；净利润约119.02亿元，同比减少12.8%。

中国中铁(00390)：上半年收入(rù)合计5445.22亿元，同比减少7.8%；净利润142.79亿元，同比减少12.1%。

中国中免(01880)：上半年收入为312.65亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.81%；净利润约33.06亿元，同(tóng)比(bǐ)减少(shǎo)15.4%。主要由于报告期内商品销(xiāo)售收入同比减少所致。

中(zhōng)信金(jīn)融(02799)：上(shàng)半年收入总额302.57亿元，同(tóng)比下降7.3%；净利润(rùn)53.32亿。

华润燃气(01193)：上半年营业额520.76亿港元，同(tóng)比增长7.7%；净利润34.57亿港元，同比减少2.5%。

华泰证券(quàn)(06886)：上半年收入248.78亿元，同比减(jiǎn)少4.14%；净利润53.11亿元，同比减少(shǎo)18.99%。

广发证券(01776)：上半年收入总额171.36亿元，同比减少(shǎo)5.25%；净利(lì)润约43.62亿元，同比减少3.88%。

广汽集团(02238)：上(shàng)半年销(xiāo)售收入约462.55亿元；净(jìng)利润约15.16亿元(yuán)。毛利率较上年同期(qī)增加1.46%，主要因整(zhěng)车(chē)海外销量大幅增(zēng)长且(qiě)出口整车毛利较高等综合所致。

越秀地产(00123)：越秀华城同意以70亿元向广(guǎng)州市土地(dì)开发中心交回广龙地(dì)块。

名创优品(09896)：拟回购(gòu)不超过20亿港元公司(sī)股份。

机构观点

中金(jīn)公司：短期(qī)降息交易和政策预期下，港股仍可能存在较A股更(gèng)好的弹性(xìng)。不过市场阶段性(xìng)机会并不意味着趋势性反转(zhuǎn)。从中长期看(kàn)，A股(gǔ)和港股市场走势的(de)决定性因素，仍在于国内基(jī)本面与政策能否取得更大进展。当前形势(shì)下(xià)，虽然政策层(céng)面三季度或有边际改善(shàn)，但年内可能重在落实已有(yǒu)政策，财政部近期也强调(diào)“坚决防止超财力出(chū)台(tái)政策(cè)、新上项(xiàng)目”，虽然(rán)当前经济增长内生动能依然偏弱，但期待“强刺(cì)激”仍不现实。配置策略上，随着美联储降息临近，依然提示港股弹性大于A股，短期降息(xī)交易下，受(shòu)益于分母端逻辑的(de)成(chéng)长板块可能有(yǒu)更高弹性。但整体上，在看到更(gèng)大力度的财政(zhèng)支持前，宽幅区间震荡的结构性(xìng)行情依然是(shì)主线。

光大证券：市场(chǎng)关注(zhù)点或(huò)逐渐向流动性(xìng)端转移，港股有望迎来阶段性(xìng)机会。5月以(yǐ)来，在经济弱(ruò)复苏的背景下，港股市场的调整幅度显著大(dà)于A股(gǔ)市场。这或许意味着港股对于经济基本面弱复苏的计价相比于A股更加(jiā)充分，而8月(yuè)港股及(港股午评：恒指跌超310点，科指跌1.82%，科网股、内房股及基建股普跌jí)A股(gǔ)市场的分化或许也证实(shí)了这一点。在经济进一步显著走弱(ruò)的可(kě)能性较低背景下，未来分(fēn)子端对于港股的影响或许会有(yǒu)所钝化。随着美联(lián)储(chǔ)降息临近，市场关注点或逐渐向流动性端转移(yí)，港股有望迎来阶段性机会。继续关注科技成长及高股息占(zhàn)优的“哑铃”策(cè)略。

1）关注国内扶(fú)持政策有望持(chí)续出台的自主可控、芯片、高端制造相关概(gài)念(niàn)。2）关注具(jù)有自身独(dú)立景气(qì)度的部分互联网科技(jì)公(gōng)司。3）继(jì)续关注高股(gǔ)息低波动策略，包括通信、公用事业、银行等(děng)行业(yè)。高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓。

中(zhōng)泰：美国(guó)经济软着陆迭加利率下行有助(zhù)于(yú)纾缓港股的估值及流动性压力。当前国(guó)内(nèi)经济修复动能(néng)仍然(rán)偏弱，但美联储9月降息后有望扩宽中国的政策空间。港股业绩期后(hòu)，恒生指数盈利(lì)预测获上修，恒指2024至2026年(nián)的盈利预(yù)测较7月分别(bié)被上修1.4%、1.2%及1.4%。MSCI中国指数的盈利预测分别被上修1.8%、1.6%及1.8%。从交(jiāo)易(yì)角度看，若率先挑选盈利预测上修，而估值在底部(bù)的(de)板块会有较高的值博率，如恒生综合信(xìn)息科技(jì)业指数。另外，尽管消(xiāo)费修复仍然偏(piān)弱(ruò)，可选及必选消费的盈利预测甚至有(yǒu)下修风险，但相关板(bǎn)块的估值处于历史底部(bù)。若个(gè)别如餐饮、博彩(cǎi)、食品饮料、体育用品等细分行业龙头企业有(yǒu)提高股息分派及回购(gòu)规模的动作，也较易刺激相关股份反弹。

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