2023年6月1日，《关(guān)于规(guī)范信托公司信托(tuō)业务(wù)分类的通知》正式实施，门槛为100万元的家庭(tíng)服务信托业务正式起航。

去年下半年(nián)以来，以中信证券、国泰君安(ān)为代表的券商已(yǐ)率先落地家庭(tíng)服务信托业务。据券商中国记者了解，包括中信建投(tóu)、中国银河(hé)证券(quàn)等在内的诸多(duō)券商也在布局相关业务，有望在近期上线。

“我们非常看好家庭服务(wù)信托的前景。”有券商人士向记者表(biǎo)示。据悉，家(jiā)庭服务信托大幅降低了服务信托(tuō)的门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商布局家庭服(fú)务信托业务

2023年(nián)6月1日，《关于规范(fàn)信托公司信托业务分类(lèi)的通(tōng)知》正式实施(shī)，将信托业务划分为资产 服(fú)务信托、资产管理信(xìn)托、公益慈善信托(tuō)三大类。其中，家庭服务信托作(zuò)为资产服务(wù)信托的一类(lèi)业(yè)务品种，将服务的门槛降至100万(wàn)元，代表着信托走向更(gèng)加普惠化的发展道路。

家庭服务信托被(bèi)认(rèn)为是信托业务分类新(xīn)规(guī)带来的最大利(lì)好(hǎo)之一。相比1000万门槛的家族信托，100万设立门槛的家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务。自信托分类新规实施(shī)以来，在证券行业，国(guó)泰君安、中信证券已经率先(xiān)携手信托(tuō)公司推出(chū)相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信托业务。就在
今年3月底，中信证券携手中信(xìn)信托 对家庭服务信托业务(wù)进行升级，联合推出“信福传家•家庭(tíng)服务(wù)信托(tuō)2.0”，首次为证(zhèng)券公司(sī)客(kè)户推出了“家(jiā)庭服务信(xìn)托+保单(dān)”服务。

国(guó)泰君安也自2023年8月(yuè)1日起与上海国际信托合作，启动“甄(zhēn)选传承家庭服务信托”业务。

券商中国记者从(cóng)国泰君安了解(jiě)到，业务上线8个多月以来，该公司已完(wán)成了对分支机构培训的全覆盖，并在(zài)全国各(gè)地持(chí)续举办客户专题活(huó)动，覆盖了1000余名客户，截(jié)至(zhì)目前已有近半数的分公司成功为客户设立了家庭信托。此外，国泰君安不断迭代和升级系统功能，以提升委托人的体验，实现了受益人范(fàn)围的扩充、常规分配(pèi)频率(lǜ)的提升、特殊分配规则的(de)改进、底
层产品的(de)扩容以及客户应用场景的拓展等多方面(miàn)的功能优化。

更多券商争相入局

券商中(zhōng)国记者了解到，不少券商正积 极筹备家庭服务信托业务，有望在近期推(tuī)出(chū)相(xiāng)关业(yè)务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务(wù)，预计很快将(jiāng)全国范围上(shàng)线(xiàn)，与大 家见面(miàn)。我们的家庭服(fú)务信托遴选业内优(yōu)秀信托公司作(zuò)为合作伙伴，并将实现(xiàn)全面线上化，届(jiè)时客户登录我司蜻蜓点(diǎn)金APP操作即可自(zì)助完成全流程的办理。”中信建(jiàn)投相关(guān)负责人(rén)告 诉券商中国(guó)记者。

“中国银(yín)河证券正在(zài)积极(jí)布(bù)局家庭服务信托业务，布局该项业(yè)务是公司财富(fù)管理转型的举措之一，也是公司践行中央金融工作会议(yì)精神(shén)，做(zuò)好(hǎo)‘普惠(huì)金融’这篇文章的行动之一。”中国银河证券(quàn)相关(guān)负责人称(chēng)。

海通证券方面也称，该(gāi)公司时刻关注市场趋势和客户需求
，可协助客户(hù)设立家庭服务信托，以投资顾问角色提供优质的大类资(zī)产配置服务满足客户(hù)多元化财(cái)富管理需求。

定位中等收入家庭

家(jiā)庭服务信托(tuō)主要针对哪些客群？据了解，家庭服务信托的家(jiā)庭服务信(xìn)托门槛为100万元，目(mù)标客群较(jiào)家(jiā)族信(xìn)托而言进一步扩(kuò)大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规(guī)划，叠加法律(lǜ)架构对家庭资产进行综(zōng)合管(guǎn)理，以满足家庭(tíng)全生(shēng)命周期的财(cái)富目(mù)标，因此针对的客群是比较广泛的。”国泰君安相 关负责人称(chēng)。

据介绍，在与大量客户沟通和服务的(de)过程中，国券业征战"新蓝海"！门槛100万元，定位中等收入家庭泰君安梳理了家庭服务信托一
些主要的客群，包(bāo)括银发客群、中小微企业(yè)主、复杂家庭(tíng)、子女适婚(hūn)、隔代传承、对(duì)子女(nǚ)教育有较高要求的中产(chǎn)家(jiā)庭等。

“家(jiā)庭服务(wù)信托大幅降低了服务信托的门槛，让信托服务更广泛地惠及(jí)中等收入群体。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决(jué)家庭财(cái)富管理中的各类(lèi)难题方面具有(yǒu)现实意义。”海通证券相关负(fù)责人表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有着广阔(kuò)的发展前景。

“该业务前景广阔，给(gěi)予(yǔ)了券商财富管理(lǐ)新的打(dǎ)开方式。”国(guó)泰君安相关(guān)负
责人称，首先，该(gāi)业务低门槛的(de)优势惠及了更多客户，同时集合了(le)资产隔离、财富传(chuán)承、隐私保护、资产配置等多重功能，填(tián)补行业广谱客(kè)群“传富”工具(jù)的空(kōng)白。其(qí)次，家庭(tíng)信托将原先私(sī)人银行客户专享服务延伸至(zhì)中(zhōng)等收入客群，客群覆盖较家族(zú)信托扩大20余倍。

“我们非常看好家庭 服务(wù)信托的前景，我们深(shēn)信，随着财(cái)富管理市场 的日(rì)益繁荣，客户的需求会逐(zhú)步从个人向家庭延(yán)伸，并 逐步场景(jǐng)化(huà)，渗透到日常(cháng)生活的方方面面，如婚姻、养老(lǎo)及子(zi)女教育等。”中信建投相关(guān)负责人表示。

探索差异化服务

在家庭服(fú)务信托业务方面，券商可以(yǐ)提(tí)供 什(shén)么(me)样的差异化服务？

据中信建投相关负责人介绍，根(gēn)据(jù)监管(guǎn)要求，家庭服务信托的投资范围(wéi)限于以同业存款、标准(zhǔn)化债权类资产(chǎn)和上市(shì)交(jiāo)易股票为最终投资标的的信托计划、银行(xíng)理财产品以及其他公募资产管
理产品(pǐn)，即(jí)大家常说的“标品(pǐn)”。

“虽然家庭服(fú)务信托 的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀(bǐng)赋，立(lì)足于股债的(de)投研实力和(hé)资产配置能力，担(dān)当投资顾问的角色(sè)，提供匹(pǐ)配客户多(duō)元需求的差(chà)异化投顾服务方案，力争(zhēng)为家庭(tíng)服(fú)务信托的投资保驾护航，探索财富管理新 蓝(lán)海。”上述人士称。

国泰君安相关负(fù)责人称，在实际业务中(zhōng)，券商提供的差异化服务在于，一是丰富的(de)场景化(huà)设计。通过对不同受益人分(fēn)配规则(zé)的多项组合，深(shēn)入匹(pǐ)配客户(hù)的(de)各(gè)类生活化场(chǎng)景，形(xíng)成教育规划、创业储备、婚姻护(hù)航、长辈颐养、爱的铠甲、家企隔离(lí)、养(yǎng)老规划等系(xì)列场景化服(fú)务。根据不同场景，结合(hé)客群的特点和需(xū)求制定专业并具有针对性的定制化方(fāng)案及分配建议，解决客户实际问题。

二是(shì)丰富的底(dǐ)层产品类型。基(jī)于券商强大的产(chǎn)品研究和甄选体系支(zhī)撑，以甄(zhēn)选传承家庭信托为例，其(qí)资产(chǎn)配置库包含固收、固收+、公募(mù)FOF等投资策略(lüè)，提供(gōng)不同类型、不(bù)同(tóng)风险等级
的底层产(chǎn)品(pǐn)，满足客户多样化的(de)需(xū)求，为(wèi)客户持续创(chuàng)造价值(zhí)和(hé)财富安全、有序的传承。

海通证券相关负责人认为，券商有着丰富(fù)的证券投资(zī)经验和专业的跨市场配置能力，能够为客户(hù)甄选和定制不同风(fēng)险偏好下的投资(zī)产品，实现家庭资产的保值增值，构(gòu)建坚实的资金(jīn)保障。与(yǔ)外部优质(zhì)的教育、医养机构建立(lì)紧密合作，进一步丰富家庭服务信托的服务(wù)场(chǎng)景。此外，通过设立专属的信(xìn)托账户，以定期和(hé)临时相结合的灵活分配模(mó)式(shì)，一站式满足家庭成员全生命周期中的(de)各阶段金融需求，包括(kuò)财富规划、资产配置和权益增值服务等。

责(zé)编：桂衍民

校对：陶谦(qiān)‍-height: 0px;">‍‍‍