人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记者陈露

　　中国证券报记者近日调(diào)研了(le)解到，多家保(bǎo)险公司已上新预定利率2.5%的普通型保险产品，包括年金险、终身寿险、重疾险等。多位保险(xiǎn)经纪人向记者表示，与预定利率3.0%的产品相比(bǐ)，新上市的保险产品保费有所上涨(zhǎng)。

　　业内人士表示，在利率下(xià)行(xíng)背(bèi)景下，保险资金投资收益率持续承压(yā)，降(jiàng)低负债成本是资产负债匹配的内在要求。预定利率下调有助于降(jiàng)低人(rén)身险公司负债成本(běn)、化(huà)解利差损风险，促进行(xíng)业可持续发(fā)展。

　　陆续上线新产品

　　根(gēn)据监管要(yào)求，自9月1日(rì)起，新备案(àn)的普通型保险产品预定(dìng)利率(lǜ)上限为2.5%。预定(dìng)利率超过上限的普通型保险产品停止(zhǐ)销售。多家(jiā)保险公司9月(yuè)1日前陆续(xù)停售(shòu)预定(dìng)利(lì)率3.0%的普通型保险产(chǎn)品(pǐn)。此外，多家保险公司已上线新产品。

　　某保险公司保险代理人告诉记者(zhě)，9月1日起，该(gāi)公司上新了一款定期寿(shòu)险产品，预定利(lì)率为2.5%的增额(é)终身寿险和重疾险产品目(mù)前还未上新(xīn)。一(yī)位保险经纪人告(gào)诉记者：“我们合作的保险公司陆续上线新产品，包括增额终身寿险、重(zhòng)疾险、年金险等(děng)，最近每天开早会都在培训学(xué)习新产品。”

　　多家保险公司通过(guò)微信公(gōng)众(zhòng)号(hào)发(fā)布新(xīn)产(chǎn)品上市(shì)的(de)消息。比(bǐ)如，工银安盛(shèng)人寿上新多款增额终身寿险、两全保险(xiǎn)、重疾(jí)险产品(pǐn)；中英人寿推出一款两全保险产品；建(jiàn)信(xìn)人寿推出新的增额(é)终身寿险产品；复星联(lián)合健康推出多款重疾险产品(pǐn)。部分新(xīn)上架的产品(pǐn)保障责任较此前(q人身险预定利率调降多家保险公司产品上新ián)有所升级。比(bǐ)如，有少儿重疾险增加了基础(chǔ)保(bǎo)障(zhàng)责任、特需医疗服务、专家视频问诊等增值服(fú)务。

　　对于消费者来说，预定(dìng)利率(lǜ)下调后，保险产品价格(gé)或迎来上涨。上述保险经纪人告诉记者(zhě)，下调后(hòu)，交同样的保费，增额终身寿险、年(nián)金险等储蓄类保(bǎo)险产品的收(shōu)益会较此前有(yǒu)所降低；重(zhòng)疾险等保障类(lèi)保险产品的保费(fèi)有所上涨，以(yǐ)某(mǒu)款重疾险为例，同样的保险保障责任(rèn)，保费较之前(qián)上涨约30%。

　　促进(jìn)行业可持续发展

　　业内人士认为，保险产品预定利率下调后，或在短期内(nèi)对(duì)保费收入产生冲击，但长期来看，有助于化解行业利差损风险，促进行业可持续发展(zhǎn)。

　　记者调研了(le)解到，不(bù)少消费者在预定(dìng)利率下调之前(qián)赶“末班车”投保。部分上市险企披露的(de)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，8月保险(xiǎn人身险预定利率调降多家保险公司产品上新)保费(fèi)收入有所上升。中国人寿公告显示(shì)，该公司2024年前8个月累计实(shí)现保险保费(fèi)收入5649亿元，同比增长5.9%；8月单月保险保费收入为414亿元(yuán)，环比增长22.12%。

　　上述保险代理人告诉记者：“8月，不少消费者(zhě)投保热情较高(gāo)，赶在预定利率3.0%的产品下架前投保，8月最后(hòu)几(jǐ)天核保部同事一直在加班，我们分公司在8月31日当天合计(jì)收到的保(bǎo)费金额(é)相当于此前一个月的(de)保费金额。由于前段时间消费者的保(bǎo)险需求(qiú)集中释放，9月这几(jǐ)天投保人明显减少。”

　　业内人士(shì)认为，预定利(lì)率下调后，保(bǎo)险产品价格有所上(shàng)涨、收益率(lǜ)下降，吸引力或有所减弱，再加上(shàng)部分消费者保险需(xū)求提(tí)前释放(fàng)，或在短期内对保费收入产生冲击(jī)。

　　中信建投非银金融首席分析师赵然表示，短期来看，在旧产品停售(shòu)前，居民对储蓄险的需求会迎来一波集中释放，进一步提振新单保费增速。在旧产品停售后，部分需(xū)求提前透支可能导致新单保费增速出现下滑，但新业务价值(zhí)率可能会受(shòu)预定(dìng)利率下调的影响而有所(suǒ)改善。

　　赵然(rán)认为，近(jìn)年(nián)来长(zhǎng)端利率趋势性下行，保险资金投资(zī)收益率持续承(chéng)压(yā)，降低负债成本是资产负债匹(pǐ)配(pèi)的内在要求。长期来看，预定利率下调有助于降低人身险公司的刚性负(fù)债(zhài)成本，有(yǒu)利于防范(fàn)化(huà)解(jiě)利差损风险和行(xíng)业的(de)长期(qī)稳健发展。

　　增加分红险销售占比

　　业内(nèi)人士认为，预定利率(lǜ)下调后，分红险(xiǎn)的吸引力有望提升。多家上市(shì)险企管理层透露，未(wèi)来将提升分红险的销售占比。

　　据悉，分红险的收益分为保证(zhèng)收益和非保证收益两部分。保证收益就是预定利率，是分红险产品定价时为保单设(shè)计的利率，写入合同(tóng)；非保证收益是分红，受保(bǎo)险公司投资能力影响，具有不确定(dìng)性。当前，分红险产品的预定利率上限为2.5%，自(zì)10月1日起，新备案的分红型(xíng)保险(xiǎn)产品(pǐn)预定(dìng)利率上(shàng)限(xiàn)将调整为2.0%。

　　东莞证券分析师(shī)吴晓(xiǎo)彤认为，在低(dī)利率环境下，分红险的(de)“保底+分红”价值(zhí)凸显，各寿(shòu)险公(gōng)司主打产品或逐步从增额终身寿(shòu)险切换至分红险，有利于险企更好地应对利率下行周期资产配置的压力和投资(zī)收益波动，对分(fēn)散(sàn)部分利(lì)差损风险也有积极意义。

　　太平(píng)人寿总经理程人身险预定利率调降多家保险公司产品上新(chéng)永红在(zài)中(zhōng)国太平中期业绩发布会上预计，2024年后四个月分红险占比会(huì)有大幅提(tí)升，明年分(fēn)红险(xiǎn)占比将在50%以上。

　　中国太保总精算师(shī)兼财务负责(zé)人张远瀚表示，随着预定(dìng)利率的下调和(hé)宏观环境的变(biàn)化(huà)，公司原来(lái)的产品结构(gòu)已经不太适合客户需求，未来将从保障型(xíng)业务转向分红型业务。长期来看，分红型产品(pǐn)占比有(yǒu)望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精算师龚兴峰表示，一方面要做优传统险，另(lìng)一(yī)方(fāng)面要在分红(hóng)险领域发力，满足客(kè)户对于保障、储蓄以及资产传承等多方面需求，从而使得分红险(xiǎn)与传统险均衡发展，也希望通(tōng)过发展分红险带来新的业务(wù)增长动力和(hé)增长红利。

责(zé)任(rèn)编(biān)辑(jí)：张文

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