持仓大曝光！绩优FOF基金买了啥？

随着(zhe)公募基金中期报告(gào)悉数披(pī)露，作为职业“买手(shǒu)”的FOF基金上半年持仓全部曝光。在“资产配(pèi)置”理念愈(yù)发深入人心(xīn)的当下，作为“专业买手(shǒu)”的FOF基金是怎样做的？有没(méi)有可供普通投资者借(jiè)鉴的经验(yàn)？

债基、QDII受青(qīng)睐

富国基金统计显示，截至(zhì)上半年末(mò)，全市场FOF共持有1796只权益类基金和1079只固收类基(jī)金，持仓份(fèn)额(é)分别为450.51亿份和(hé)512.80亿份；从变动趋势(shì)看，相(xiāng)比去(qù)年末(mò)，FOF减配了权(quán)益类(lèi)基金，在固收类、货币类(lèi)和商品类基金的配置上，则略(lüè)有增持。

在FOF重仓的固定收益类基金中，短期纯债型(xíng)基金、中长期纯债型基金(jīn)、一级债基(jī)和二级债基(jī)占主导，合计占近80%；其中(zhōng)又以短期纯(chún)债型基金和(hé)中长期纯债型基金为主，占比总和超50%。

富国基金认为，包 含FOF在(zài)内的投(tóu)资者们普(pǔ)遍下调了风(fēng)险偏好，更倾向于以债券为代(dài)表的稳健(jiàn)型资(zī)产。在(zài)此影响下(xià)，债(zhài)市(shì)的追(zhuī)逐热度逐渐抬升，债券收益(yì)率随之走低，大量资金试图通过拉长久(jiǔ)期来搏取更高回报(bào)，又进而拉低(dī)了中(zhōng)长债收 益率，导致中长期纯债型基金的(de)波动加大。

在全市场FOF配置的前(qián)5大重持仓大曝光！绩优FOF基金买了啥？仓基金产品中，有3只为中长期纯债券(quàn)型(xíng)基(jī)金，分别为：交(jiāo)银
裕隆纯债债券A、交银纯债债券发起A/B、交银双轮动
债券A/B；另2只为短债基金和QDII债基(jī)：交银(yín)稳利中短债债券A、富国全球债券(quàn)（QDII）人民币A。

FOF还进(jìn)一步加仓了QDII基金，涵(hán)盖股(gǔ)票型、混合型、债(zhài)券型和REITs等多(duō)种基金类型。根据同花(huā)顺iFinD数(shù)据，今年上半年末，FOF共计持有130只QDII基金，2023年(nián)末的这一(yī)数字仅为93只，在持仓总市值方面也上升(shēng)了36%。

截至上半年(nián)末，FOF的主要QDII基金持仓有：华夏恒生ETF、博时标普500ETF、华夏恒生科技ETF（QDII）、汇(huì)添富全(quán)球
移动互联混合（QDII）人民(mín)币A和C、南方香港成(chéng)长、富(fù)国全球(qiú)债券（QDII）人民币A、亚洲美(měi)元债A（人民币）、易(yì)方达中短期美元债(zhài)债(zhài)券（QDII）A（人民币份额）等。

绩优FOF基(jī)金买了啥(shá)？

根据iFinD统计的回报榜单，上半年业绩排(pái)名靠前的FOF基金(jīn)如下：

其中，鹏华易(yì)诚积极3个月持(chí)有A为偏股混(hùn)合型FOF基(jī)金，上半年总回报6.85%，截至上半年末，其前五大重(zhòng)仓基金分别为：南方富时中国国企开放共赢ETF、大成高新技术产业C、华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF。

^{图：鹏华易诚积极3个月持有A上半(bàn)年重仓基金}

该FOF基金表示，下半年
将 坚(jiān)持对国内权益的超配、对黄金的
超配，注重不(bù)确定(dìng)性带来的回撤控制(zhì)。同时，若红(hóng)利策略出现泡沫，将密切关注风格的切换(huàn)。在品种选择上，将逆市(shì)加大对新质生产力主动权(quán)益(yì)型品种的挖掘力度。

前海开(kāi)源裕泽定开(kāi)为偏债混合(hé)型FOF基金，上半年回报率为5.95%。截至6月末，该FOF基金的主要重仓(cāng)基金为：银华中证基建ETF、中欧价值智选回报C、易方达岁丰添利A、前海开(kāi)源金银珠宝C、华泰柏瑞鼎利A、国泰 黄金ETF。

其中，易方达岁丰添利A、华泰柏瑞鼎利(lì)A、国泰黄(huáng)金ETF今年以(yǐ)来规模猛增，分别从去年(nián)底的66.53亿元、114.79亿(yì)元、19.21亿元增至今年6月(yuè)末的136.07亿元 、159.68亿元、37.1亿元。

^{图：前海开(kāi)源裕泽定开上半年(nián)重仓基金}

此外，上半年回报率为5.5%的建信优享进取养(yǎng)老目标五年持有Y为全球(qiú)化配置策略，重仓(cāng)基金(jīn)有：汇添富全球移动互联C、广发全球(qiú)精选人民币C、博时标普500ETF、天(tiān)弘中证中美互(hù)联网C、银华活钱宝F、汇添富纳斯达克生(shēng)物科技ETF等(děng)。

^{图：建信优享进取养老(lǎo)目标五年持有Y上半年重仓基金}

展(zhǎn)望后市，该(gāi)FOF基金表示，下一阶段，总体均衡(héng)配置，逢(féng)低(dī)布局红利、中特估板(bǎn)块的(de)同时，紧(jǐn)密跟踪高景气(qì)度的(de)科(kē)技产业及(jí)有希望实现(xiàn)困境反转的医药(yào)、新能源行业，积极捕捉(zhuō)结构性、交易性投资机会。

FOF持仓大(dà)“开箱”

^{表：同(tóng)花顺iFinD统计}

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