商务部4月19日消息显示，近日，商务 部 等十部门联合印发(fā)了《关于进一步支持境外(wài)机构投(tóu)资境内科技型
企业的若干政策措施》（下称《措施(shī)》）。

《措施(shī)》从(cóng)优化
管理服务、加大融资(zī)支持十部门出手！、加强交流合作和完善推出机制四方面，提出十六条措(cuò)施，便利和鼓励境外机构投资境内科技型(xíng)企业，重点(diǎn)支持初(chū)创期科创型企业(yè)融资发展。

“部分境外机构反映，希望在境内开展业务时(shí)预期更稳定、投资(zī)渠道(dào)更多、退出通道更通畅、享受税收优惠更便利等。”商务部财务(wù)司负责人表示(shì)。由此，《措施》积极回应市场需(xū)求(qiú)，既涉及(jí)境外机构“募投管退(tuì)”各(gè)业务环节，也包括支(zhī)持供需对接、畅通投资退出(chū)、便利享受优惠等政府管理服务。

依法高效
审批QFII、RQFII资格申请

为(wèi)优(yōu)化管理服务，《措施》提出，从便利
申请(qǐng)准入、优化外汇管理、实施差异化监管三方(fāng)面完善政策安排。

关于申请(qǐng)准入，《措施》提出，将依法高效审(shěn)批合格境外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者（QFII）及人民币(bì)合格境外机构投资者（RQFII）资格申请，更好满足境外机构(gòu)进入国内市场意愿。

关于外汇(huì)管理，将在落实
好便利境外机构 投资中国债券市场(chǎng)、扩大资本项(xiàng)目便利(lì)化政策(cè)等(děng)措施基础上，持续完
善直接投资项下外(wài)汇(huì)管理，便利境外机 构更好开展境内股权投资，支持境外机构通过合格境外有限合伙人（QFLP）方式投资(zī)境内科(kē)技型企(qǐ)业；支持科技型企业用足用好本(běn)外币一体化资金池等(děng)跨境资金集中运营管理政策，提高资金(jīn)运营效(xiào)率(lǜ)，降低财(cái)务成本。

在监管方面，明确对(duì)境外机构
在境内设立创(chuàng)业投(tóu)资基金，与(yǔ)内(nèi)资创业投资基金一视同仁，同等适用《私募基金监督管理条例》中提出的相关政策。不过，在登记备案、事项变更等方面实行区别于其他私募基金的差异化自律管(guǎn)理。对合法募资(zī)、合规(guī)投资、诚信经营的相关创业投资基金，在资金募集、投资运作、风险(xiǎn)监(jiān)测、现场检查等(děng)方(fāng)面实(shí)施差异化监督管理。

支持(chí)境(jìng)外机构发(fā)行熊猫债

在加大融资支持方面，《措施》提出，支持(chí)符(fú)合条件的境外机构在华(huá)发行人 民币债券，并投入科技领域。

“在华发行债券尤其是人民币债券能帮助(zhù)其补充资金来源、降低汇兑成本。”前述负责人指出，2023年，境外机构(gòu)在(zài)我国发行熊猫债（也即境外主 体在中国内地(dì)债券市场发(fā)行的在岸人民币(bì)债券）合计1545亿元，同比增长82%。

《措(cuò)施(shī)》还(hái)提(tí)出，支持境外机(jī)构投资的科技型企业(yè)依法合规(guī)发(fā)行公司信用类债券，积极扩大发行(xíng)规(guī)模。全国推 广跨 境融资便利化试点
，将初创期科(kē)技 型企业纳入试点主体范围
，鼓励符合条件的企业在额度内自主借用外债，更 好支(zhī)持企业创(chuàng)新发展。同(tóng)时(shí)，相关部(bù)门还将在全国(guó)推广(guǎng)跨境融资便(biàn)利化试点，将初创期科技型企业纳(nà)入试点主体范围，规范探索“贷款+外部直投”等业务模式，丰富科技金融(róng)产品服务。

“对于科技型企
业，发行债券尤其是信(xìn)用类 债券，能够有效缓解因可抵押物不足造成的融资难(nán)问题(tí)。”商务部财务司负责人指出，证(zhèng)监会(huì)将继(jì)续(xù)推动科技创新公司债券高(gāo)质量发展，助力降低科技型企业融资成本；继续指导沪深交易所科技创新公司债券常态化发行，重点支持高新技术产业、战略性新兴产业细分领域及引(yǐn)领产业转型升(shēng)级领域的科(kē)技(jì)创新(xīn)发展，截至2024年2月底，交(jiāo)易所市(shì)场共发(fā)行科技创(chuàng)新公司债券(quàn)632只，规模5917亿元。

在加强交(jiāo)流(liú)合作方(fāng)面，《措施》将支(zhī)持境(jìng)外(wài)机构发挥自身优势，充分挖掘优质(zhì)标(biāo)的，促进(jìn)投资高效对接。具(jù)体举措包括完善合 作
机制、梳理需(xū)求清单、鼓励本地化经营等。

完善投资(zī)退出机(jī)制是重点

完善退出(chū)机制是此次(cì)《措施》部(bù)署的重点之一，十六条举措中有五(wǔ)条均涉(shè)及(jí)此方面(miàn)，包括支
持境外上市、鼓励并购重组
、推(tuī)进私募基金份额转让试点、便(biàn)利(lì)享受税收优惠(huì)等。

商务部财务(wù)司负责人 指(zhǐ)出，能不能(néng)顺利(lì)、高效实现(xiàn)投资退出，是前(qián)期调研中境外机构普遍(biàn)关注的问题。

《措施》已明(míng)确，未来将持(chí)续提高境(jìng)外上市备案(àn)管理(lǐ)质效，加快备案办理进(jìn)度(dù)，持续畅通科技型企业境外上市渠道(dào)。同时，继续推动中国内地和中国香港资本市场深(shēn)化(huà)务实合作(zuò)，加强香港(gǎng)科技(jì)型企业国际融(róng)资平台作用。

在鼓励并购(gòu)重组方面，证监会已先后出台定向可转债重组规则、修订重大资产重组规则、适当提高重组估值包容性(xìng)，支持(chí)上市(shì)公司并购科技型(xíng)企业，畅(chàng)通投资机构退出渠道(dào)；近期进一(yī)步从分(fēn)类监管、提高重组审核效率、支持“两创”公司(sī)协同效(xiào)应并购、支持(chí)上市公司之间吸收合并等四方面优化(huà)并购重组有关制度。

“下一步将继续推进并购重组市场化改革，发挥资本市场(chǎng)并购重组主(zhǔ)渠道(dào)功能，为境外机构投(tóu)资(zī)境内科技型企业提供畅通的(de)退出渠道。”前述负(fù)责人称(chēng)，商务部正牵头修订《外国(guó)投资者对上市公(gōng)司战略投资管理办法(fǎ)》，进一步放宽外国投资者对上市公(gōng)司战略投(tóu)资限制。

同时，将(jiāng)继续优化(huà)私募份额(é)转让流(liú)程和定价机制，推动私募基金和区域性股(gǔ)权市场的协同发展，拓宽私募(mù)基金退出渠道，形成“投资—退出—再投资”良性循环，在此
过程中鼓(gǔ)励(lì)和支(zhī)持境外(wài)机构(gòu)发挥专(zhuān)业优势和特长，积极参与相关投资(zī)交易。

此外，商务部财务司负责(zé)人指出，目前，境外机(jī)构参与所投上市公司分红派息时，需先提(tí)交《非居民纳税人享受(shòu)协定待遇(yù)信息报告表(biǎo)》，才可(kě)享受协(xié)定优(yōu)惠待遇 ，否则将由上市(shì)公(gōng)司代扣代缴，再(zài)事后申请补充享受优惠待遇并办理退税。

由此，《措施》明确，优化 上市公司派(pài)息扣缴税款和结算程序，确认(rèn)符合享受有关税收(shōu)的协定规定优惠(huì)条件的境外机构名单(dān)，畅(chàng)通政府部门、结算机构(gòu)、上(shàng)市公司各方
信息交互，上市公司(sī)可直接按照优惠规定(dìng)对相(xiāng)关境外机构进行扣缴申报和派息。

“无需先行代扣代缴后(hòu)再由境外机构申(shēn)办退税，境外机构也无需每次向各个上市公(gōng)司提交相关信息报告表(biǎo)。”商务部财务(wù)司负责人表示，具体(tǐ)操作可见(jiàn)与《措施》配套发布的《便(biàn)利境外机(jī)构享受有关税收(shōu)的协定优惠(huì)操作指引》。

责编：林根(gēn)

校对：王(wáng)蔚‍‍‍‍