业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股

消费电子周期回暖？

今天早盘，A股各主(zhǔ)要指数低开高走，上(shàng)证指数上午收盘涨0.17%。从盘面上看，医药(yào)生(shēng)物、基础化工等板块(kuài)均涨超1%。近期披露的业绩令个股股价产生了较大(dà)波动，但市场容忍度似乎正在变强。昨晚(wǎn)部分锂电板块龙(lóng)头披露业绩，今天早盘隔膜龙头恩捷(jié)股份低开高走，上午收盘大(dà)涨超5%。

新(xīn)能(néng)源(yuán)或许仍在磨底阶(jiē)段，消费电子板块则可能处(chù)于一个(gè)周期回暖。昨日(rì)晚间，消费电(diàn)子龙头一季报超(chāo)市场预期，其中歌尔股份归母(mǔ)净利润3.8 亿元，同比大增257.5%；立讯(xùn)精密第一季度净利润(rùn)约24.71亿元，同比增加22.45%。不过，市场高低切换心态(tài)仍在，消费(fè业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股i)电子龙头传音控股(gǔ)今天(tiān)早盘重(zhòng)挫。

非洲手机之王(wáng)重挫(cuò)

传(chuán)音控股有(yǒu)着“非洲手机之王”的称号，其主要产(chǎn)品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，包(bāo)括功能机和智能机。销售区域主要(yào)集中在非洲、南亚、东南(nán)亚、中东和拉美等全球新(xīn)兴市场国(guó)家(jiā)。

4月24日晚间，传音控股发布了2024年一季报(bào)，公司实现营业(yè)收入174.43亿元，同比增长88.10%；归(guī)母净利(lì)润16.26亿元，同比增长210.30%；扣非(fēi)净利润13.54亿元，同比大(dà)涨342.59%。此前公司刚交出了一份成绩斐然的年报，营收净利均创出历史新高，2023年实现营业(yè)收入622.95亿(yì)元，较上年同期(qī)增长33.69%；归母净(jìng)利润55.37亿元，同比增长122.93%。

不过，良好的业绩并没有带来股价的上涨。此(cǐ)前(qián)股价4连跌的(de)传音控股，今天早盘(pán)重挫，盘中(zhōng)跌幅一度(dù)超过(guò)10%，上午收盘跌超9%。

消(xiāo)费电子周期渐筑底(dǐ)

传音控股股价下跌或许更多是因为股价(jià)在高位的缘故。数(shù)据显示，该股去年(nián)全年涨幅超过81%，今年初至昨日收(shōu)盘涨幅接近18%。南亚、东南亚、中东(dōng)和拉美等新兴市场人口基数超过40亿，人(rén)均手机(jī)保有量(liàng)较小，市场空间较大(dà)；同时(shí)，随着新兴市场(chǎng)的(de)不断发展，智能手(shǒu)机占比提高，公司有望持续受益。

不过，就整(zhěng)个消费(fèi)电子市场而言，过去几年都属于一(yī)个蛰伏的(de)状态。好消息(xī)是一些龙头的业(yè)绩或许说(shuō)明行(xíng)业周(zhōu)期正在回暖。

中金近(jìn)期发布研究报告称，消费电子周期渐筑(zhù)底。基于在消费电子行业积累的较为丰(fēng)富的供应链管理能力与精(jīng)益(yì)制造经(jīng)验，看到传统手机组装公司正积极切(qiè)入全球AI服务器的组装赛道，在组装行业筑底的(de)背景下，看好消费(fèi)电子组装企业积极入局参与AIGC新(xīn)时代基建；同时看好手(shǒu)机终端在未来成(chéng)为AGI时代的重要终端，北美大(dà)客户有望同步(bù)入局(jú)，端侧的(de)AI创新或带动零部件公司打开新一轮创新周期。

机构看好这些(xiē)优质股

消(xiāo)费(fèi)电子板块近年(nián)来跟(gēn)随基(jī)本面(miàn)向下，2022年(nián)板块指数重挫近40%，去年小幅反弹，今年以来(lái)再度跌超10%。随着行业周期回暖(nuǎn)，板块内龙头未来走势值得期待(dài)。

据数据宝统计，消费电子(zi)板块(kuài)5家以上(shàng)机构(gòu)评级(jí)的个股中，有20只个(gè)股最(zuì)新滚动市(shì)盈(yíng)率低(dī)于30倍。其中(zhōng)，东山(shān)精密、当升科技、横店东磁等个股最新滚动市盈率均低业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股于15倍。另外从成长性角度看，珠(zhū)海冠宇、鹏辉能源、长电科技(jì)等(děng)个股机构一致预测今(jīn)明两年净利增速均超30%。

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