海银财富遭立案调查投资者大半年“兑付”磋商无果而终

　　每(měi)经记(jì)者陈植每经编辑张益铭

　　9月11日(rì)，上(shàng)海市(shì)公安局奉(fèng)贤分局对(duì)外发布，依法对海银财富管理有限(xiàn)公(gōng)司涉嫌非法集资(zī)犯罪立案侦查(chá)，对韩(hán)某某(mǒu)、韩某、王某(mǒu)等(děng)多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。目前(qián)公安(ān)机关正全面搜集犯罪证据，全力推进案件侦办(bàn)、追(zhuī)赃挽损等各项工作，最大(dà)限度保护投资人权(quán)益。

　　一位认购海银财富理财产品的投资者(zhě)向记者直言，对于这个结果，不少海银投资者早有(yǒu)预期(qī)。

　　“从去年12月海银财富停止产品兑付后，投资(zī)者一直在等待海银财富出台可行的兑付(fù)方案。但海银财富管(guǎn)理团队(duì)一面表示认真推进兑付(fù)事宜，一(yī)面拿出估值虚高的房地产、白酒项目作为兑付产品，投资者对此不太满意。”他告诉(sù)记者。尽管部分投资者不得不签(qiān)订所谓兑付(fù)意向(xiàng)协议“止损”，但多数投资者对此表示拒绝(jué)。

　　记(jì)者(zhě)获悉，此次相关部门对海银财富涉嫌(xián)非法集资犯(fàn)罪立案侦查，也可能与此(cǐ)前(qián)媒体报道有着一定(dìng)关系。

　　今年5月，有媒体(tǐ)报道称，海银财富理财产品的大量底层资产属于完全捏造、虚构，所募集的大部分资金也去向(xiàng)不明。约有近5万的高净值用户踩雷，涉(shè)及规模(mó)高达700亿元。

　　值得注意的是，受海银(yín)财富(fù)深(shēn)陷兑(duì)付违约(yuē)风波影响，其在美国的上市公司——海银控股今年以来(lái)股价一(yī)路下跌。

　　截至9月11日15时，海银控(kòng)股（HYW.Nasdaq）股价仅有(yǒu)0.3689美元/股。

　　6月6日，海银控股曾(céng)公(gōng)告称，已收到(dào)美国纳斯达克股票市场有限公司上市资格部工作人员于2024年6月4日发出的通知(zhī)函。表(biǎo)明该公司(sī)不符合纳斯达(dá)克上市规则第5450（b）（3）（C）条规定的公开持有(yǒu)股份的最低市值（“MVPHS”）要求(qiú)，因为该公司的MVPHS连续30个交(jiāo)易(yì)日低于(yú)1，500万美(měi)元。

　　根据(jù)纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（D）条规(guī)定(dìng)，海银控股有180个日历日的海银财富遭立案调查投资者大半年“兑付”磋商无果而终合规期，或直到2024年12月(yuè)2日以重(zhòng)新符合最(zuì)低MVPHS要求。如果海(hǎi)银控股在(zài)12月2日前，没有恢复符合最低MVPHS要求，根(gēn)据纳斯达克工作人员(yuán)的(de)决定，公司将收(shōu)到书面通(tōng)知，其证券将被退市(shì)。

　　上(shàng)述投(tóu)资者认为，随着相(xiāng)关部门查处海(hǎi)银财富管理团队，海银控股如何摆脱退市风(fēng)险，存(cún)在诸多(duō)变数。

　　“此前，海银财富管理层还向我们表示(shì)，若海银财富业务转型成功带动海银控股市值回升，海银财富将套现(xiàn)海银控股股票(piào)充实兑付资金，现在看来，这已是(shì)一(yī)地鸡毛。”他直言。

　　资料显示，2006年，海银财富成立于上海陆(lù)家(jiā)嘴核心区域。海银控股的2023财年财报显示，截至2023年6月30日，海银财富在全国91个(gè)城市拥有185个财富管理中心，1749名理财师，46627名活跃(yuè)客户。

　　外界普遍相信，海银财富累计管理约(yuē)700亿元高净(jìng)值投资者的资(zī)金。

　　“即便去年12月海银财富突然暂停产品兑付时，他们(men)未(wèi)兑付的资金(jīn)规模也有(yǒu)至少数百亿。”这位投资者认(rèn)为。突(tū)然的产品兑付停摆，也令部分投资(zī)者(zhě)对海银财富理(lǐ)财产品底层资产真实性(xìng)产生怀疑。今年初，部(bù)分投(tóu)资者去(qù)某些理财(cái)产品底层(céng)资产实地考察，发(fā)现他们与理财产品标注的资金(jīn)投向“不一致”。

　　这(zhè)令越来(lái)越(yuè)多投资者(zhě)对海银财富的兑付能力产生怀疑，甚至一些(xiē)投资(zī)者笃(dǔ)定海银财(cái)富涉嫌“资(zī)金池”与“自融(róng)”业务。

　　5月，有媒体(tǐ)报道(dào)，记者历时逾2个月，分赴浙江、上(shàng)海、山(shān)东、湖北等8省市实地调查发现(xiàn)，海银(yín)财(cái)富(fù)所销售的理财产(chǎn)品全数违(wéi)规，并操控(kòng)数十家空壳公司构筑规模(mó)逾700亿元(yuán)的“嵌套(tào)资金池”。

　　这家媒体(tǐ)通过调查进一(yī)步(bù)发现，这个资金池所投向的底(dǐ)层资产，相比理财产品募资额普遍出(chū)现(xiàn)严重“缩水”，大量底层资产甚至被证实完全捏造、虚构，所募(mù)集(jí)的(de)大(dà)部分资金去向不明。

　　“这令不(bù)少投资者相当愤怒，要求相关部门查处海(hǎi)银财富。”这位投(tóu)资者(zhě)回忆说。期间海银财富则一直(zhí)在向投资者(zhě)推介自(zì)己(jǐ)的兑付方(fāng)案，要么拿出估值虚高的房地产项(xiàng)目用于(yú)“抵债兑付”，要么拿出旗下价格昂贵的白酒(jiǔ)产(chǎn)品用于“兑付”。

　　他甚至曾听说，海银财富一(yī)直强调海银财富经部分(fēn)机构审计后，其资产估值能“覆盖”需(xū)兑付投(tóu)资者(zhě)的金(jīn)额，所以让投资(zī)者耐心等待海(hǎi)银财富的资产套现与资金兑付进展。

　　“我对此不相信。”他告诉记者。5~6月有海银客户经理找到他，向他推介一处(chù)华南某城市(shì)的房地产用于抵债兑付，但他发现海银财富对这个房地产的估值标价，高于当地市场价格逾1倍，于是他果断选择拒绝。

　　这(zhè)位投资者直言，此后海银财富方面几乎没(méi)有再接(jiē)触他，讨论资(zī)金兑付(fù)事宜。他与(yǔ)不(bù)少投资(zī)者(zhě)也对海银财富主导的兑付(fù)方案“不再有信心”，就希望相关(guān)部门能介入。

　　“我们一些投资者已有心理准备，相比海银财富用所谓的兑付(fù)方案拖(tuō)时间，我们更希(xī)望相关部门能介入严查海银财富到(dào)底有多少底(dǐ)层资产，是否存在严重的自融(róng)或资金池业务。”他(tā)告(gào)诉记者，尽管这意味着投资(zī)者要拿到海(hǎi)银财(cái)富(fù)兑付款，只能等待(dài)相关(guān)部门对海(hǎi)银财富的(de)资产重组或资产清算，但有(yǒu)相关部门的介入，投资者更加安心。

　　记者注意到，在去年12月陷入产品兑(duì)付违约风(fēng)波后，今年以来海银财富一直致力于业务转型“自救”。

　　3月27日(rì)，海银控股宣布(bù)战略业务转型计划(huà)。根(gēn)据这个新战略，一是(shì)将其金融服务和产品分销业务转(zhuǎn)向公开市场基金和基于(yú)NAV的产品；二是(shì)将(jiāng)战略性地促进其保险经纪服务业务的增长(zhǎng)；三是将继续增长和发(fā)展其海外财富管理和资(zī)产管理服(fú)务；四是将通过继续(xù)发展高端健康管理(lǐ)服务等其他非金融服务业(yè)务，并机会(huì)主义地扩展到包括中国白(bái)酒和(hé)其他消费(fèi)品分销在内的消费行业，实现收入多元化。

　　作为业务转型的(de)一部分，海银控股进行结构重组计划，其(qí)中包括(kuò)取消某些(xiē)职位与采取(qǔ)积极(jí)的成本(běn)节(jié)约措施，包括裁员约300名中后台员工。由于海银控股(gǔ)正在为(wèi)其全国关系经理团队制定新的销售政策和目标，一线员工可能会进一步裁员。此外(wài)，作为海银控股结构(gòu)重组计划的一部分，海银控股将简(jiǎn)化其区域管理，并(bìng)通过专注于某(mǒu)些关键地区和(hé)城市来整合其在中国的实(shí)体办事(shì)处。

　　但是，市(shì)场对海银财富的业务转型的“信(xìn)心不高”。究其(qí)原因，一是海银财富希(xī)望向高净值投资(zī)者(zhě)推介白酒、健康管理等服务实现新的业务营收，但由于产品兑付违约风波令高净值投资(zī)者对海银财富有所不满，所谓客户协(xié)同效(xiào)应能产生多大价(jià)值，仍在诸多变数；二是在裁(cái)减(jiǎn)大量员工(gōng)后，海银白(bái)酒、健康管理业务能否迅速发展，也有着诸多变数。

　　记者获悉，在(zài)去(qù)年12月爆发产品兑付违约风波后，今年(nián)以来海海银财富遭立案调查投资者大半年“兑付”磋商无果而终银(yín)财富流失不少业务骨干，导致多(duō)项业务发展面临挑战。尤其(qí)是白酒业务需要较高的市场推广投入，先建立良好的市场口碑与营销渠道，才能实现营收增长与业务良性循环发展，但海银财富(fù)的财务状况导致企业很难在这方面有大投入。

　　海银控股财报显(xiǎn)示，截至2023年6月30日，海银控股的现金和现金等价(jià)物为(wèi)8.689亿(yì)元人民币（合1.203亿美元），要支(zhī)持保险经纪、健康管理(lǐ)、白酒等多项业务(wù)发展有着较大难度。

　　此前，海银(yín)控(kòng)股旗下上海贵酒的部分区域经销商还上门“问责(zé)”，因为上海贵酒承诺(nuò)的白酒销售回报没能兑现。

　　上述海银(yín)投资者(zhě)认为，这都(dōu)预示着海银(yín)财富业务转(zhuǎn)型也无力解决数百亿资金的兑付挑战。

　　“目前，相关部门介入或许是最好的(de)结果。一方面海银财富涉嫌(xián)非法集资，相关部门可以查处不法分子，另一方面相(xiāng)关部(bù)门介入，或许能加快海银(yín)财(cái)富(fù)真实底层资产统计与资产出(chū)售清算，令(lìng)投(tóu)资者能早日拿(ná)回部分投资本金。”他直言(yán)。

责任编辑：王馨茹

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