沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元

　　本报记者田鹏

　　9月13日，沪深交易所分别发布《ETF投资交易白皮(pí)书（2024年上半年）》和《ETF投资交易白皮书（2024年6月(yuè)）》（以下统称《白皮书》），对上半年我国ETF市场发展情况、交投活跃度、交易(yì)机制(zhì)等方面进行全面展示。

　　总的来看，2024年以(yǐ)来(lái)，随着(zhe)指数化投资理念不断深入，ETF市场影响(xiǎng)力持续(xù)扩大，整(zhěng)体保持良好的发展态(tài)势，产品数量和规模共创新高。2024年上半年(nián)，ETF资金持续流(liú)入，ETF投资者群体保持稳步增长。机(jī)构投资者持(chí)续增持(chí)ETF，管理人(rén)积极分红、降费。ETF市场整体交投活跃，非货币ETF总成交金额创半年度历史新高。

　　ETF市场持续净流入

　　今年以来(lái)，境内指数化投资蓬勃(bó)发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，市场获(huò)资(zī)金持续净流入。上半年，非货币ETF整体资(zī)金净流入4617.55亿元。

　　与此同时(shí)，上半年，国内ETF总成交(jiāo)额(é)合计14.66万亿元(yuán)，非货币ETF总成交额达11.48万亿元，均创历史半年度新高。

　　《白皮书》显示，2024年上半年(nián)，国内ET沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元F市(shì)场还呈现出投资者数量持续增长、成交活(huó)跃度再上台阶、头部(bù)产品流动性持续提升、ETF分红提高投资者获得感和(hé)ETF价格与净值偏(piān)离度收窄等特(tè)点(diǎn)。

　　以成交活跃度为例，2024年(nián)上半年，ETF日均换(huàn)手率为5.63%，ETF整体流动性表现优于股票及债券市场。同时(shí)，各类型(xíng)ETF交(jiāo)投活跃度有一定分(fēn)化。相比2023年下半年，股票ETF、债券ETF、跨(kuà)境ETF和(hé)商品ETF总成交额均有不同(tóng)程度上涨(zhǎng)，货币ETF总(zǒng)成(chéng)交额有所下降。

　　具体来看(kàn)，2024年上半年，债券ETF成交额(é)维持高位，达2.74万亿元。跨境ETF成(chéng)交额达2.73万亿元，占ETF总成交额的19%，占比(bǐ)明显提升。股票ETF成(chéng)交额(é)为5.79万亿元，较2023年下(xià)半年增长0.16万亿元。同期(qī)商(shāng)品ETF交投活(huó)跃(yuè)度也进一步提升，成交沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元额0.23万亿(yì)元(yuán)。

　　值得注意的是，ETF价格与净值(zhí)偏离度(dù)收窄也是上半年ETF市场的重要特(tè)征(zhēng)。数(shù)据显示，2024年上半年，全市场ETF平(píng)均(jūn)折溢价绝对值为0.0042元，较2023年（0.0045元）收窄0.0003元，表明ETF市场价格相对于基金净值的偏离度进一步缩小。从(cóng)产品类型来看，股票ETF价格与净值(zhí)偏离度相对较低；债券ETF的价格偏离度大幅收窄，2024年上(shàng)半年较2023年（0.1597元）大幅减少了0.0968元；商品ETF较2023年(nián)价(jià)格偏离减少0.0008元。

　　投资者数量持续(xù)增长

　　近年(nián)来，指数化投资理念愈发受到投资者认可(kě)，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷等优势，成为居民资产配置的(de)重要工具，普惠金融属性进一步(bù)发挥，进而推(tuī)动ETF市场投资者数量持续(xù)增长。

　　具体来看，沪市方(fāng)面，截至2024年6月末，沪市ETF持有人共658万户（未穿透联接基金），较2020年底(dǐ)增长61%，其(qí)中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元、占比超70%，持仓比例较2023年(nián)末增长7个百分点、持仓规模(mó)增(zēng)长31.8%。深市方面，截至2024年6月底，深(shēn)市ETF持有(yǒu)人(rén)数量已达(dá)334万（未穿透联接基金），是2020年底的2.29倍。随着(zhe)交易股(gǔ)票的投资者逐步参与投资ETF，深(shēn)市ETF市(shì)场规(guī)模保持稳步增长(zhǎng)趋势，2020年以来年化增长率达37%。

　　我国ETF市场投资者数(shù)量持续增长的背后，离不开相(xiāng)关产(chǎn)品良好(hǎo)的分红表(biǎo)现。《白皮书》显示(shì)，上半年我(wǒ)国ETF分红频(pín)率和金额大幅增加(jiā)，1月份至6月份共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%。与此同时，基金行业积极降低ETF费率，全市场(chǎng)145家基金公司累计管(guǎn)理费收入583亿元，同比下降13.76%（管理规模由(yóu)26.4万亿元上升至29.6万亿元）。

　　在这过程中，沪深交易所积极发挥引领作用。具(jù)体来看，沪(hù)市方面(miàn)，上交所引导建立稳定(dìng)分红机制，推出首只季度强制分红(hóng)型产品摩根中证A50ETF，提高(gāo)分红的稳定性和可(kě)预期性，助力投资者践行长期投资理念；深市方面，3月份，深交所推出市场首只月度分红产品（万家中证红利ETF），该产品运作模式受到市场认可。

　　护航ETF市场高(gāo)质量发(fā)展

　　事实上，2024年上半年(nián)，我(wǒ)国ETF市场(chǎng)得以高质量发展，离不(bù)开交易所的积极推动(dòng)与规范引导。沪深交易所作为(wèi)我国(guó)金融市场(chǎng)的核心(xīn)基础设施，在ETF市场的发展中(zhōng)发挥着至关重要的作用。

　　例(lì)如，沪深(shēn)交易所通过ETF主流(liú)动性服务商制度，进一步提升了ETF市场流动性(xìng)和(hé)交易效(xiào)率。据悉，通(tōng)过指定符合条件的证券公(gōng)司或其(qí)他机构作为主流动性服(fú)务商，市场可以获得更高质量的(de)买卖报价服务，确保ETF市场的(de)活跃度和价格的稳(wěn)定性(xìng)。

　　展望未来，上交所表示，下一步，将(jiāng)认真落(luò)实(shí)党中央决策部署、新“国九条(tiáo)”相(xiāng)关(guān)要求，在证监会统筹指导(dǎo)下，持续丰富ETF品种、优化ETF配(pèi)沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元套(tào)机制、培育ETF良好生态，推动基金市场高质量发展。

　　深(shēn)交所表示，下一步，将认真贯彻党的二十(shí)届三中全(quán)会、中央金融(róng)工(gōng)作会议精神，深入(rù)落实(shí)新“国九条”和证(zhèng)监(jiān)会“1+N”政(zhèng)策文件要求，不断推出与居民财富管理(lǐ)需(xū)求相匹配的投(tóu)资产品，开展(zhǎn)投资者喜闻乐见的市场培育活动，切实把服务(wù)资源配置在投资者真正(zhèng)需要的领域，不断推动(dòng)ETF市场形成更加完(wán)善、健康的生态体系。

责(zé)任编辑：何松琳

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