沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元

　　本报记者田鹏

　　9月13日，沪深交易(yì)所分别发(fā)布《ETF投(tóu)资(zī)交易白皮(pí)书(shū)（2024年上半年）》和《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》（以下统称《白皮书(shū)》），对上半年我国ETF市场发展情(qíng)况、交投活跃度、交(jiāo)易(yì)机制等方面进行全面展示。

　　总的来看(kàn)，2024年以来，随着指数化投资理念不断深入，ETF市场影响力持续(xù)扩大，整体保持良好的发展态势，产品(pǐn)数量和(hé)规模共创新(xīn)高。2024年上半(bàn)年，ETF资金持续流入，ETF投资者群体保持稳步增长。机构(gòu)投资(zī)者持续增持ETF，管理(lǐ)人积极分(fēn)红、降(jiàng)费。ETF市场整体交投活(huó)跃，非(fēi)货币ETF总成交金额创半(bàn)年度历(lì)史新高。

　　ETF市(shì)场持续净流入

　　今年以来，境内指数化投(tóu)资蓬勃发展，ETF市场(chǎng)总规模突破2万亿元大关(guān)，市场获资(zī)金持续净流入。上半年，非货币ETF整体资金净流(liú)入4617.55亿元(yuán)。

　　与此同时，上半(bàn)年，国内ETF总成交额合计14.66万亿元，非货币ETF总成交(jiāo)额达11.48万亿元，均创历(lì)史半年(nián)度新高。

　　《白皮书(shū)》显示，2024年上半年，国内ETF市场还呈现出(chū)投资者数量持续增长(zhǎng)、成交活(huó)跃度(dù)再(zài)上台阶、头部产品流动性持(chí)续提升、ETF分红提高投资者获得感和ETF价格与净值偏离度收窄(zhǎi)等特点。

　　以成交活跃度为例，2024年上半(bàn)年，ETF日均(jūn)换手率为(wèi)5.63%，ETF整(zhěng)体流动性表现优于股票及债券市场。同(tóng)时(shí)，各类型ETF交投活跃度有(yǒu)一(yī)定分(fēn)化(huà)。相(xiāng)比2023年下半年，股票ETF、债券(quàn)ETF、跨境ETF和商品ETF总成交额均(jūn)有(yǒu)不同程(chéng)度上涨，货币(bì)ETF总成交额有所下降。

　　具体来看，2024年上半年(nián)，债券ETF成交额维(wéi)持高位，达2.74万亿元。跨境ETF成交额(é)达2.73万亿元，占ETF总(zǒng)成交额(é)的19%，占比明(míng)显(xiǎn)提升。股(gǔ)票ETF成(chéng)交额为(wèi)5.79万亿(yì)元，较(jiào)2023年(nián)下半(bàn)年增长0.16万亿元。同期商品ETF交(jiāo)投活跃度也(yě)进一(yī)步提升，成(chéng)交(jiāo)额0.23万亿(yì)元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，ETF价格与净值(zhí)偏离度收窄也是上半年ETF市场的(de)重(zhòng)要特征。数(shù)据显示，2024年上半年，全市场ETF平均折溢价绝(jué)对值为0.0042元，较2023年（0.0045元）收(shōu)窄0.0003元(yuán)，表明(míng)ETF市场价(jià)格相对于基(jī)金净值的偏(piān)离度进一沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元步缩小。从产品类型(xíng)来看，股票ETF价格与净值(zhí)偏离度相对较低；债券ETF的价格偏离度大幅收窄，2024年上半年(nián)较2023年（0.1597元）大(dà)幅减少了0.0968元；商品ETF较2023年价格偏离减(jiǎn)少0.0008元。

　　投资(zī)者数量(liàng)持续增长

　　近年来，指数化投资理念愈发受到投资者认可，ETF产品凭借透明、低(dī)费(fèi)率、交易便捷等优(yōu)势，成为居民(mín)资产(chǎn)配(pèi)置的重要工具，普惠(huì)金融(róng)属性进一步发(fā)挥，进而推动(dòng)ETF市场投资者数量持续(xù)增长。

　　具体来看，沪市方面(miàn)，截(jié)至2024年6月末(mò)，沪市(shì)ETF持有人共(gòng)658万户（未穿透联接基金），较2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达(dá)1.3万亿元、占比超70%，持(chí)仓比例较2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。深(shēn)市方(fāng)面，截至2024年6月底，深市ETF持有人数量已达334万（未穿透联(lián)接基金(jīn)），是2020年底的2.29倍。随(suí)着交易股票的投资者逐步参与投(tóu)资ETF，深市ETF市场(chǎng)规模保持稳步增长趋势沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元，2020年以来年化增长率(lǜ)达37%。

　　我国ETF市场投资者数量持续增长的背后，离不开相关产品(pǐn)良好的分红表现。《白皮书》显示，上半年我国ETF分红频(pín)率(lǜ)和金(jīn)额大幅增(zēng)加，1月份至6月(yuè)份共分红(hóng)30次，分红总金额53.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长78%。与此同(tóng)时，基金行业积极降(jiàng)低ETF费率，全市场145家基金公司累计管理费收入583亿(yì)元，同比下降13.76%（管理规模由26.4万亿元上升至29.6万亿元）。

　　在这过程中(zhōng)，沪深交易所积极发挥引领作用。具体来(lái)看(kàn)，沪(hù)市方面，上交所引(yǐn)导建立稳定分红机制(zhì)，推出首只季度强制分红型产品摩根中证A50ETF，提高分红的稳定性和可预期性，助力投资者践行长期投资理念；深(shēn)市方面，3月份，深交所推出(chū)市(shì)场首只月度分红产(chǎn)品（万家中证红利ETF），该(gāi)产品运作模式(shì)受到市场(chǎng)认可。

　　护航(háng)ETF市场高质量发展

　　事(shì)实上，2024年上半年，我国ETF市(shì)场(chǎng)得以高质量(liàng)发展，离不开交易所的(de)积极推动与规范引导。沪深交易所(suǒ)作为我国金融市(shì)场的(de)核心基础设施，在(zài)ETF市场的发展中发挥着至(zhì)关重要的作用。

　　例如，沪深交易所(suǒ)通(tōng)过ETF主流动性(xìng)服(fú)务商制度，进一步提升了ETF市场流动性和(hé)交易效率。据悉，通过指定符合条件的证券公司或其他机构作为主流动性服务商(shāng)，市场(chǎng)可(kě)以(yǐ)获(huò)得更(gèng)高质量的买(mǎi)卖报价服务，确保ETF市场的活跃度和价格的(de)稳定性。

　　展望未来，上交所表示，下一步，将认真落实党中央决(jué)策部署、新“国九条”相关要求，在证监会统筹指导下，持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好(hǎo)生态，推动基金市场高质量发展。

　　深交所表示，下一步，将认真贯(guàn)彻党的二(èr)十届(jiè)三中全(quán)会、中央金融工作会议精(jīng)神，深入落实新“国九条”和证监会“1+N”政策文件(jiàn)要(yào)求，不断推出与居民财(cái)富(fù)管理需求相匹(pǐ)配(pèi)的投资(zī)产品，开(kāi)展投资者喜(xǐ)闻乐见的市场(chǎng)培(péi)育活动，切实把服务资源配置(zhì)在投资者真正需要的领域，不断推动(dòng)ETF市场形成(chéng)更(gèng)加完善、健康的生态(tài)体系。

责任编辑：何松琳

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