甲骨文云业务增长或巩固其华尔街AI新宠地位

　　云计算是最早(zǎo)明显受益于人工智能（AI）的(de)行 业之一。9月9日甲骨文发布的季度财报印证了(le)这(zhè)一趋势。

　　尽管甲骨文不是最大的云服务提供商，但最近几个季度，AI需求推动 其(qí)云基础设施业务(wù)实现了快(kuài)甲骨文云业务增长或巩固其华尔街AI新宠地位速增长。该公(gōng)司正致力于扩(kuò)容(róng)，并与其他主要科(kē)技公(gōng)司发(fā)展合作关系，这有望为其(qí)带来更多业务。

　　在云(yún)服务领域，甲骨文公(gōng)司基本处于“追随者(zhě)”的位置，与亚马逊(xùn)、微软和谷歌等(děng)规模更大、更成熟的云服务提供商相(xiāng)比，投资者对甲骨文股票的(de)估值通常较低。分(fēn)析师认为甲骨文在盘(pán)后发布的第(dì)一财季(jì)报告有望改变(biàn)这一局面(miàn)。

　　“市场尚未(wèi)完全(quán)确信甲骨文能否在AI领域成为长期赢家，如果它再次交出不错的季度财报，无疑会(huì)让一波(bō)投资者(zhě)更信服，”瑞穗证券（Mizuho Securities）的科(kē)技行(xíng)业分析师乔丹·克(kè)莱恩(ēn)（Jordan Klein）指出，“如果其云业(yè)务持(chí)续表现强劲，这将(jiāng)促进其整体增(zēng)长，进而提升公司的市盈率。”

　　尽管甲骨文的(de)股价今年上涨(zhǎng)了约35%，远超其他软件公司(sī)，也(yě)远超大盘，但其市盈率仍不到22倍。这明显低于微软的30倍(bèi)，也低(dī)于纳斯达克100指数约24倍(bèi)的平(píng)均(jūn)水平。

　　华尔街分析师逐渐展(zhǎn)现出乐观态度，他们看好甲骨 文作为“挑战者”的潜力(lì)。尽管其规(guī)模并非最大，但这恰恰意味着它有较大的增长空间。

　　今年6月，甲(jiǎ)骨(gǔ)文高(gāo)管(guǎn)阐述了(le)公司为支持AI扩展而推进的云业务架构策略。甲骨文已签订价值逾125亿美元的30份(fèn)销售合同，包括与OpenAI的(de)合作，后者的ChatGPT正是(shì)在甲骨文(wén)云平(píng)台上(shàng)训练的
。此外，甲骨文(wén)还与微软和谷歌合(hé)作推进了云平台互(hù)联，这有助(zhù)于吸(xī)引(yǐn)更多同时使用多(duō)个(gè)平台的(de)客户。

　　甲骨文自身预测(cè)本财年每个季度的收入增长都将(jiāng)超过上一季度(dù)，OCI营收将增长50%以上。

　　投资公司古根海姆（Guggenheim）最近称甲骨文为其“最佳(jiā)投资
”，并指出即(jí)使在通常的淡季也看到了“持(chí)续(xù)增长势头”。投行Piper Sandler将甲骨文(wén)与亚马逊、微软和(hé)Alphabet并列(liè)为“云计算四巨头”。其中甲骨(gǔ)文“有望 保持最高增长率”，该机构写道(dào)，并预计到2032年OCI的规模有望增长10倍。

　　科技公司在本财报季的表现(xiàn)参差不齐，特别是因为投资者开始质疑公(gōng)司在AI项目上的支出。尽管如此，AI对云业务的推动作用依然显著(zhù)。

　　亚马逊的云业务是其财报中的亮点，Alphabet的财报也显示出(chū)对云计算服务(wù)的强劲需求。微软云平台Azure在最近季度的收入增长了29%。这一增速(sù)较前一季度有所(suǒ)放缓(huǎn)，但其中约8个百分点的增长来自(zì)于AI。

　　尽管众多分析师对甲骨文持(chí)乐观态度，但与其他科技巨头相比，它尚
未(wèi)获(huò)得近乎普遍的(de)支持。在彭博追踪的分析师中，仅有不到60%建议买入甲骨文股票，相比之下，亚马逊和微软的这一比例均超过95%。此(cǐ)外，甲骨文的平(píng)均目标价仅比当前价格高出(chū)6%，表明上涨空间可能有限。

　　不过，多头认为这些数据恰恰反映出甲(jiǎ)骨(gǔ)文被市(shì)场低(dī)估。

　　甲骨文“需求旺盛，增(zēng)长潜力巨大”，金融(róng)服务公(gōng)司Baird的科技(jì)行业策略师泰德·莫顿森（Ted Mortonson）表示，“相比其(qí)他 公司，它确实不那么受瞩(zhǔ)目，许多投资者尚(shàng)未将其(qí)纳入(rù)投资组合。鉴于其出色的业绩表现(xiàn)，至少应给予同等权重(zhòng)，实际上，更(gèng)应将其作为核心持仓(cāng)。”

责任编辑：刘明亮

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