基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今年(nián)一季度(dù)的调整行情(qíng)中，基金经理借机(jī)调仓换股。最新披(pī)露的公募基金(jīn)一季报显示，新进重仓股主要集中在消费品及服务(wù)、原材料(liào)和(hé)投资(zī)品领(lǐng)域。从投资逻辑看(kàn)，基金经理(lǐ)更 加聚焦(jiāo)产业趋势，也更加看重现金流。

聚焦三(sān)大(dà)行业

天(tiān)相投顾数据显示，截至2024年一季度末，在(zài)基金新进前50大重仓股中，有14只属(shǔ)于消费品及服务领域，包括(kuò)家电板块的得邦照明、奥马电器、奋达科技，以(yǐ)及传媒板块的新经典、中广天择和科德教育。此外，还(hái)包括汽车消 费相关(guān)的宁波方正、青岛双星，以及中国黄金、大(dà)东方等。

在基(jī)金(jīn)新
进前(qián)50家重仓股(gǔ)中，属于投资品(pǐn)行业
的有(yǒu)10只，包括机械领域的华宏(hóng)科技、鲍斯股(gǔ)份、博(bó)隆(lóng)技术、怡合达、容知日新(xīn)等，还有建(jiàn)材领域的戈碧(bì)迦和建筑业公(gōng)司深城交。属于原材料行业的(de)有7只，包括(kuò)钢铁相(xiāng)关的新钢股份、常宝股份和华达新材，有色相关的安宁股份和三祥新材，化工方向的多氟多
和恒逸石化(huà)。

此外，还有旅游板块的三特索(suǒ)道、快递概(gài)念股中通快递-W，以及诺瓦(wǎ)星云、凌志软(ruǎn)件、中孚信息等信息技(jì)术(shù)概念股(gǔ)。

值得注意的是，今年一季度，不少基
金经理加码布局(jú)港股。在公募基金新进前
50大重(zhòng)仓股中，港股公(gōng)司多达8家，分别(bié)是心动(dòng)公司(sī)、信义光(guāng)能(néng)、新奥能源、第一拖拉机股份、江西铜业股(gǔ)份等。

关注产业趋势和现金流

市场(chǎng)人士分(fēn)析上述基金新进重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，认(rèn)为主要有两个特征：一是产业趋势向(xiàng)好；二是现金流较好。

以(yǐ)面板产业概念(niàn)股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈(chéng)上行(xíng)态势，公司业绩也表现亮眼。数据显示，2023年公司营业收(shōu)入30.5亿
元，同(tóng)比(bǐ)增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比(bǐ)增长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展(zhǎn)出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公(gōng)布2024年一季报，营业收(shōu)入为6.8亿元，同比增加22.66%；净(jìng)利润为1.23亿元，同比大增44.54%。

从(cóng)诺瓦星云的(de)业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应用等(děng)领域(yù)需求不断增(zēng)加。同时，虚拟拍摄(shè)、裸眼3D等新兴应用(yòng)场景的拓展，也(yě)有望推动公司业绩增(zēng)长。

从现金流(liú)角度看，以(yǐ)家电股奥马(mǎ)电器 为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制(zhì)人，公司聚焦冰箱业务，连续多年位列冰箱出口第(dì)一名，业绩(jì)表现(xiàn)亮眼(yǎn)。2023年(nián)，公司实(shí)现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母(mǔ)净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年(nián)底，公司现金流(liú)及(jí)现金等 价物余额高达17.6亿元。

暗藏投资机会

在业内人士看来，当前上市公司数量达5000多家，在监(jiān)管趋严(yán)背景下，在(zài)选择投(基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流tóu)资(zī)标的时应更多关注基本面，公募基金作为重要(yào)的机构投资者，其最(zuì)新动(dòng)向有一定的参考价值。

对于普通投(tóu)资者而(ér)言，选股难度可谓不小。市场人士(shì)认为(wèi)，在基金新进重仓股中，选择被多只基金持有、持(chí)股占(zhàn)流通(tōng)股比例较高并(bìng)且前期(qī)涨幅不大(dà)的标的，再进行(xíng)深(shēn)入(rù)研究(jiū)筛选，跑赢市 场的概率会更(gèng)大一些(xiē)。

数据显示，在一季度基金(jīn)新进前50大重仓股中，有25只股票被(bèi)8只以上基金“抱基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流团”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特(tè)被18只基金持有，中国黄金被15只基(jī)金持有，明阳电气被14只基金持有，华夏银行、中通快递-W、科德教(jiào)育、世运(yùn)电路等均被(bèi)10只以上(shàng)基金重仓。

从基金持股占流通股比例看，在基金(jīn)新进前50大重仓股(gǔ)中，基金持仓占流(liú)通股比例超
过(guò)3%的股(gǔ)票有12只，其中基金持有明阳电气占(zhàn)流(liú)通股比例高达11.86%，基金持有英诺特股基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流份(fèn)占流通股 比(bǐ)例为8.8%。

此外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高、同时被(bèi)多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠(qiàn)佳的(de)个股有神宇股份、三特索道、登康口腔、回盛生(shēng)物、容知日新、世运电路、华宏科技。

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