什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持续(xù)下行的背景下，百亿私募也遭遇严峻考(kǎo)验。

　　一方面承受净值下滑压力，另一方(fāng)面部分私募管(guǎn)理规模缩水严重，出现大面积(jī)退出“百亿私募俱(jù)乐部(bù)”的现象(xiàng)。

　　私募排排网数据显示，截至8月底，百亿私募数量为85家(jiā)，较今年年初的104家锐(ruì)减19家，降幅达到18%。从过往来(lái)看，每一轮A股(gǔ)的调整，都会淘汰掉不少百(bǎi)亿私(sī)募，这也凸显出私募行业的残酷(kù)。

　　据券商(shāng)中国记者了解，目前(qián)不少私(sī)募基金的运营压力也剧增，有机构感叹今年是最艰难(nán)的一(yī)年。今年前8个月，235只百亿私(sī)募旗下产品，取得(dé)正收益的仅有74只，占比为31.49%。

　　百亿私募俱(jù)乐部数量锐减

　　过去几年，虽然市场行情(qíng)整体(tǐ)表(biǎo)现不佳，但是量化行业却异军突(tū)起，一批私募跨过百亿(yì)大关，促使(shǐ)百亿私募俱乐部(bù)大幅扩容。2023年上半年(nián)，百亿私(sī)募数量一度最高达(dá)到115家，去(qù)年年底降至104家。

　　今年以来(lái)，随着(zhe)市场的持续调整，百亿私募数量进(jìn)一步下滑。私(sī)募排排网(wǎng)数据显示(shì)，截至8月底，百亿私募数量(liàng)为85家(jiā)，较今年年初的104家(jiā)锐减19家，降幅达(dá)到18%。

　　尤其(qí)是过去两个月，百亿私募数量出现剧烈变化，有10多家私募集体退出了百亿私(sī)募俱乐部阵(zhèn)营，包括聚宽投资、康曼德(dé)资本、宽远资产、相(xiāng)聚资本(běn)、上海(hǎi)大朴资产(chǎn)、千象资产等私募。

　　85家百亿私募中，上海和北京地区的百亿私募数量最多(duō)，分别为40家和21家。按照投资模式(shì)划分，主观百亿(yì)私募有43家，量化百亿私募有(yǒu)30家，混(hùn)合型(xíng)百亿私募有11家，还有1家百亿私募投资模式不明。

　　排排网财富研究部副总监刘有华告诉(sù)券商中国记者，百亿私募数量(liàng)下降(jiàng)主要有几(jǐ)方面的(de)原因：

　　一是(shì)，A股市场持(chí)续低迷，私募基金赚钱效应欠佳，从而导(dǎo)致投资者信心不足(zú)。叠加新规下，私募产品(pǐn)备案要求提高，一定程度上会影响新基金发行，同什么情况？什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……时也导致存量规模缩水(shuǐ)；

　　二是，从过(guò)往来看，量化私募一直是百亿私募数量(liàng)增长的主力，今年来(lái)A股市(shì)场风格分化明显，叠加量化私募监管趋严，过往深(shēn)受投资者追捧的量化(huà)投资主角光环(huán)消失，量化私募规模增长放缓的同时，部分百亿量化(huà)私募因(yīn)为(wèi)业绩表现欠佳规(guī)模缩水。此(cǐ)消彼长下，百亿量化私募(mù)数量(liàng)不增反减。

　　正收益产(chǎn)品仅三(sān)成，私募运营压力剧增

　　从过往来看，每一轮A股的大幅下行，都会淘汰掉不少百亿私募，这也凸显(xiǎn)出私募行业的残酷。与公募基金不同(tóng)，私募追求的是绝(jué)对(duì)收益，连续(xù)几年(nián)不(bù)赚钱则生存压力陡增，即便是百亿私募，也(yě)难逃周期的轮回(huí)，最终在大浪淘沙中消亡。

　　据券(quàn)商中国记者了解(jiě)，目(mù)前不少私(sī)募基金的运营压力剧增。尤(yóu)其是主观私募，部分(fēn)私募(mù)甚至因(yīn)为净值(zhí)低于1不收管理费，持续3年不赚钱自然没有业(yè)绩提成，但租金、人员成本却(què)是硬性开支。

　　深圳一家私募负责人告诉记者，公司(sī)有十几位员工，办公租金和投(tóu)研人员的成本支出每年需要1000多万(wàn)元，产品(pǐn)的管理(lǐ)费为(wèi)0.75%，管理(lǐ)费只能覆盖成本。我们这(zhè)几年(nián)整体还赚钱了，要不然压力会(huì)很大。目前来看，20亿元以(yǐ)下(xià)规模的私募，普(pǔ)遍都感受到生存压力。

　　另一家机构则(zé)感叹(tàn)今年是最(zuì)艰难的一(yī)年，该(gāi)私募由于产品主(zhǔ)要发在高点，不但(dàn)连续三年不赚钱，多数产(chǎn)品还浮亏严重，渠道那边早就暂停了管理费，全靠吃公司前期的老本，要不然早就解散(sàn)了。

　　私募排排网数据显示，私募基金指(zhǐ)数8月收益为-1.76%，今年来收益为-7.84%。其中，股票策略赚钱艰难，1—8月股票(piào)策略指(zhǐ)数收益跌至11.39%，在五大策(cè)略中表什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……现垫底。

　　其中，共有235只百亿私募旗下产品有业绩展示，今年(nián)1—8月收益均值为-0.05%，中位(wèi)数为-4.86%，取得正收(shōu)益的产品有74只，占比为31.49%。

　　中基协的数据显示，从存续基金(jīn)规(guī)模来看，截至2024年7月(yuè)末，存续私(sī)募基金150543只，存(cún)续基金规模19.69万亿元，同比去年(nián)7月份，规模下(xià)降达(dá)到1.13万亿元，存续基金数(shù)量也下降了2335只。

责任编辑：郝欣(xīn)煜(yù)

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