银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收(shōu)窄背景之下，聚焦非利息收入板(bǎn)块，扩(kuò)展(zhǎn)中间业务收入，打造新的利润增长点，成为商业银行提高市场竞争力、实现(xiàn)高质量发(fā)展的重要突破点(diǎn)。Choice统计数据，2024年上半年(nián)，A股上市(shì)银行合计实现非利息净收入8154亿元，较去年上半年(nián)增加(jiā)162亿元，同比增长2%。

虽然时隔两年后，A股上市银(yín)行上半(bàn)年(nián)的非利息(xī)净收入总额再(zài)次突破8000亿元(yuán)大关，但也存在(zài)一定分化。具体来看，国有(yǒu)大行和全国性股份行整体保持平稳，不少区域(yù)性城商行、农商行则在投资收益(yì)增长等因素带动下实现非利(lì)息(xī)净收入高增，整体分别同比增长16%、31%。

不过，《每日经济新闻》记者同(tóng)时(shí)注(zhù)意到，2024年上半(bàn)年(nián)，42家A股上市银(yín)行合(hé)计(jì)实现手续费(fèi)及佣金净收入近3844亿元，相较上年同期下降约12%，降幅同比扩(kuò)大逾8个百分点。这也(yě)是自2020年以来，42家A股上市(shì)银行上半年手续费(fèi)及佣金净收入总额首(shǒu)次(cì)降至4000亿元以下。

广发证券银(yín)行业分析师倪军(jūn)及王(wáng)先爽(shuǎng)团(tuán)队分析认为，上(shàng)半(bàn)年银行中收增速承(chéng)压，主要是受降费政策、银行(xíng)卡相关(guān)业务收入回落及投行业务佣金收(shōu)入回落等因素影响。展望下半年，代理业务收入高基数(shù)逐步(bù)消退，中收增速有望(wàng)筑底回升。

中(zhōng)小银行(xíng)非(fēi)息净收入(rù)整体高增，七成机构(gòu)投(tóu)资收益实现正增长

Choice统(tǒng)计(jì)数据显示，2024年上半年，A股(gǔ)上市银行合计实现非利息收入8154亿(yì)元(yuán)，较去年上半年增加162亿元，同比增长2.03%。分机构类型看，农商行和城(chéng)商行增势明显。上半年，10家A股上市农商行合计实现非利息(xī)收入149.16亿(yì)元，同比(bǐ)增长31.42%；17家A股上市城(chéng)商行合计(jì)实现非利(lì)息收入858.32亿元，同比增长15.87%。

国有大行(xíng)和(hé)全国性股份行非息收入表现基(jī)本平(píng)稳。其中，6家国有大行合(hé)计实现(xiàn)非利息收入4447.84亿元，同比略降1.28%；9家A股上市股份行合计实现非(fēi)利息收(shōu)入2698.24亿元，同比略增2.54%。

42家A股上市银行中，有32家银行上半年非利(lì)息收入(rù)实现正增长。其中增幅在50%以上的达到8家，较上年同期增加7家，均为农商行或(huò)城商行。具体来看，张家港(gǎng)行、瑞丰银行、贵阳银行、紫金银行、西安银行非利息收入增速较快，分别同比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入增长以及息差收窄趋势下利息净收入承压，2024年上半年，有36家A股上市银(yín)行的非利息收入占比较去年同期进一(yī)步提升。其中，张家港行、西(xī)安银行、瑞丰(fēng)银行(xíng)、贵阳银行(xíng)、苏农银行、江阴银行等6家银行的非利息收入在营业收入中的占(zhàn)比同比提升(shēng)超10个百分点(diǎn)。

继(jì)2023年上(shàng)半(bàn)年以43.94%的(de)非利息净收入占比领衔A股上市银行后，南京银行2024年上半年(nián)的非利息净收(shōu)入占比依然高企，并(bìng)进一步提升(shēng)至51.13%，成为当期唯一一家非利息净收入占营业收入比例银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”超过50%的A股上市银行。财报显示，在公允价值变动收益增加等推动(dòng)下，该行上半年(nián)实现非利息净(jìng)收(shōu)入134.05亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长25.51%。

图(tú)片来(lái)源：南京银行2024年半年度报告(gào)

进一步看，多家A股上市(shì)银行非利息净收(shōu)入高增背后，离不(bù)开投资(zī)收益的(de)贡献。

从(cóng)投资收益的占比看，据Choice统计数据，在42家A股上市银行(xíng)中，有23家(jiā)银行(xíng)投资收益(yì)在非利息收入(rù)中占(zhàn)比超过50%，包括兴业银行、民(mín)生(shēng)银行、华夏(xià)银行3家全国性股份行以及20家城(chéng)商行、农商行。2024年(nián)上半年，投资收益在营业收入中的占比较去年同期进一步提(tí)升的银行达(dá)到了32家，占比超过七成(chéng)。

2024年上半年，在42家A股上市银行中，32家银(yín)行投资(银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”zī)收益实现正增(zēng)长，占比近七成。其中，8家银行投资收(shōu)益(yì)同比增长超100%。其中，瑞丰银(yín)行投资收益增幅超过200%，上海银行、厦门银行投资(zī)收益增幅更是接近300%。

图片(piàn)来源：上海银行2024年半(bàn)年(nián)度报告

对于投资收益增加，上海银行在中报中称，主要是把握市场(chǎng)利率波段，加快金融资产流转。上半年，该行其他非利息净收入同比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净收益为79.65亿元。

再(zài)看非利息收入(rù)增长最快的张(zhāng)家(jiā)港行。上(shàng)半年，该行实现营业收(shōu)入25.61亿元，其中有近6.8亿元来自投资收益，投资收益同比增长176.34%，占其非利(lì)息收入(rù)的82.34%。对于投资收(shōu)益(yì)的增加，张家港行在中报(bào)中表示，主(zhǔ)要系本期处置(zhì)交易性(xìng)金(jīn)融资产及债权投资取得的收益增加。

图片来源：张家港(gǎng)行2024年半年度报告

贵阳银行在上半年也实现了10.21亿元的投资收益，较(jiào)去年同期(qī)增加4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中(zhōng)报显示，报告期内，稳健开展利率债投资及交易(yì)，在获取稳定配置收益的同时，通过一级投标联动二级市场交易，灵活执行交(jiāo)易策略(lüè)获取投资(zī)收益，有效(xiào)地促进盈利(lì)水(shuǐ)平和交易(yì)能力双提升(shēng)。

中泰(tài)证券银行业首席分析师戴志锋分析指出，从基本面和资金面来看，债市大环(huán)境(jìng)预计(jì)依然(rán)友好，但估值愈发(fā)极致下市场波动或将加剧(jù)，整体来看预(yù)计下半年其他非息对银行仍(réng)有正向支撑，但增速或边际放缓，延续二季度趋(qū)势。

超七成A股上市银行中收“缩水(shuǐ)”，近半数机(jī)构(gòu)降幅超10%

近年来，随着金融(róng)市场的(de)发展和利率市场(chǎng)化的推进，银行的盈(yíng)利模式逐渐从传统的存贷款利(lì)差收入(rù)向多元化收入(rù)模(mó)式转变。作为非(fēi)利息(xī)收入(rù)的重(zhòng)要(yào)组成部分，以手续费及佣金收入为代表的中间业务收入成为银行业拓展和转型的重要方向。

值得注意的是，2024年(nián)上半年，虽然不少A股上市银行投资(zī)收益颇丰，支撑(chēng)了非利息收入整(zhěng)体(tǐ)增(zēng)长，但也有超七成A股上市银行中间业务收入在“缩(suō)水”。Choice数据显示(shì)，2024年上半年，在42家A股上市银行中，有(yǒu)31家银(yín)行手续费及佣金净收入同比下滑。其中不但包括11家城商行、5家农商行，甚至9家全国性股份行、6家(jiā)国(guó)有大行增(zēng)速也集体出现负增长，指标下(xià)滑的银行(xíng)数量较去年(nián)同期多出5家。

据(jù)统计，上述31家银行(xíng)上(shàng)半年手续费及佣金净收入同(tóng)比(bǐ)平均下降了6.82%。其中，降(jiàng)幅超(chāo)过10%的有21家，邮储银行、交通(tōng)银行、建(jiàn)设银行3家国有(yǒu)大行分别(bié)下降了 16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费(fèi)及佣金净收入减少，建设(shè)银行在中报中表示，主要是受保险、基(jī)金、托管等降费政策影响，代(dài)理业务手(shǒu)续费同比减少(shǎo)。交通银(yín)行也在中报中称，主要是受资(zī)本(běn)市场波(bō)动、居民消费偏弱、持续减费让利及相关产品费率(lǜ)调整等因素综合影响，代理类、投资银(yín)行及银行卡业务收(shōu)入同比下降较多。

众多上市银行中，苏农银行和张家港行这两家农商行手续费及佣金净收入下滑尤为明显。财(cái)报显示，苏农银行2023年上半年手续费及佣金净收入5323.20万元(yuán)，2024年上半年则为2732.70万元，降幅达48.66%；张家港行紧随苏农银行(xíng)之后，从(cóng)4790.06万元降(jiàng)至(zhì)2525.64万元，降幅为(wèi)47.27%。

图片来源：苏农银(yín)行(xíng)2024年(nián)半年度报告(gào)

从苏农银行披露的手续费及佣金收支情况看，今年上半年，该(gāi)行手续费及佣金收入下(xià)降了9.39%，而支出增长了31.65%。其中(zhōng)，支出最多且增幅最大(dà)的是支付结算与代理手续费，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张家港行虽然上半年(nián)手续费(fèi)及佣金支(zhī)出较去年同期减少了3494.18万元，但(dàn)收入较去年同期更是减少了5758.60万元，收入减(jiǎn)少规模大于支(zhī)出减少规(guī)模，因(yīn)此手续费及佣金净收入仍出现大幅下滑。对于收入减少的原因，该行(xíng)在半年报(bào)中称主要系代理理(lǐ)财及保险手续(xù)费收入(rù)减少所致。

对于2024年上半年银行(xíng)中(zhōng)收增(zēng)速承压，广发证(zhèng)券银行业分析师倪军及王先爽团队指出了三(sān)点原因：一(yī)是受降费政策影响，代理手(shǒu)续费收(shōu)入下降，尤其去年下半年银保渠道(dào)降费落地，而去(qù)年上(shàng)半年正值理(lǐ)财赎(shú)回潮，行业保险(xiǎn)代销(xiāo)规模和收入均高(gāo)位，形成了高基数；二是经济(jì)偏(piān)弱，消(xiāo)费回落，信用卡风险暴露(lù)增加，银行(xíng)卡相关业务收入回落；三是投行业务(wù)佣金(jīn)收入普遍回落。

广发证券银行业分析师倪军(jūn)及(jí)王先爽团队分析认为，展望下半年，代理业(yè)务收入(rù)高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行中收逆市上扬，瑞丰银行同比(bǐ)增长554%

今年上半年(nián)，虽然有31家A股上市银行中(zhōng)收不及去(qù)年同期，但也有(yǒu)11家A股上(shàng)市银(yín)行在代理及受托等业务的驱动下，实现正增长。其中，增幅最(zuì)高的是瑞丰银行，上半年(nián)实现(xiàn)手续费及佣金净收入1450.20万元，较去年同期增长了554.13%，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比也升至2.21%，较(jiào)上年同期增加1.55个百分点。

而在(zài)2018年～2023年，瑞丰银(yín)行手续费及佣金收入已连续6年处于净亏损状态，2023年(nián)亏(kuī)损1336万元(yuán)。在2023年度(dù)业绩说明(míng)会上，瑞(ruì)丰银行行长陈钢梁曾表示，未来该行将坚持打造多元化利润中心建设，推动客户深度综合(hé)经(jīng)营，将非利息收入作为新的收入增长点(diǎn)，稳健培育和发(fā)展非利息收入涉及(jí)的(de)相关业务。

同时，2024年上半年手续费及佣(yōng)金净收入同比(bǐ)翻番的还有重庆银行和江阴银行。其中，重庆银(yín)行净收入5.11亿(yì)元，较去(qù)年同期增加(jiā)3.14亿元，增幅159.99%；江阴银行净收入7726.8万元，较去年同(tóng)期增加4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆银行披露看，2024年(nián)上半(bàn)年，该行手续费及佣金净收入之所以大幅增长，主要(yào)得益于在当期理(lǐ)财产品管理(lǐ)费及超额报酬增长带动下，其代理理财(cái)业(yè)务收入(rù)较(jiào)上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.98亿元，增幅达258.57%。江阴银(yín)行则主要是因为当期贷记卡手续费收入增加，带动(dòng)手续费及佣金收入增加。

图片(piàn)来源：重庆银行2024年半年(nián)度报(bào)告

值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，2024年上半(bàn)年，常熟银行以1923.3万元的手续费及(jí)佣金净(jìng)收入实现中收扭亏。2023年上半(bàn)年，该行手续费及(jí)佣金净收入为-121.40万(wàn)元，是同期唯(wéi)一一家中收亏损的A股上市银行(xíng)。扭亏转(zhuǎn)盈背后，主要驱动因素(sù)在于实现(xiàn)代(dài)理业(yè)务收入1.26亿(yì)元(yuán)，同比增长113.23%。

对于(yú)下半年中(zhōng)间业务的发展方向，一些银行(xíng)在中期报告中作出了规划。例如，交通银行(xíng)表示，将(jiāng)以改(gǎi)革(gé)为(wèi)抓手，通过调(diào)结构、优产品、强服务，推动负债业务量(liàng)价平衡、资产业务稳中提质，筑牢息差企(qǐ)稳基础，深挖中间业务发展潜力，促进业务发展、结构优化(huà)和收入(rù)提升三(sān)者齐头并进、相辅相成。

建设银行则计划在下半(bàn)年开展中间业务提质行动，重点是提升(shēng)综合化、专业化服务能力，依托重点产品，抓住(zhù)市场机(jī)遇，以(yǐ)服务创(chuàng)造价值。

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