普惠贷 款补贴审核趋严 风险分担机制再寻平衡

证券时报记者 潘玉蓉

过去多年，我国普惠金融取得的巨大成绩，和一套行之有效的风险补偿 机制分(普惠贷款补贴审核趋严 风险分担机制再寻平衡fēn)不开(kāi)：各级财政对普惠(huì)贷款贴(tiē)息贴保(bǎo)，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风险由政(zhèng)府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成
社会效应和经济效益的双重增(zēng)长。

风险(xiǎn)补偿机制是普惠金融运转的(de)“平衡器”，风险补偿(cháng)过多，可能会扭曲市场主体的行(xíng)为；补
偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证券时报记(jì)者在一(yī)线调研中(zhōng)了(le)解到，随着经 济发展进入新阶(jiē)段，这套机制也(yě)面(miàn)临着新的(de)考验。一方面，近(jìn)年(nián)各级财政资金(jīn)处于“紧平(píng)衡(héng)”，越来越注(zhù)重效率，对补贴审核把(bǎ)关更趋严格；另一方(fāng)面，普惠信贷(dài)的规模渐(jiàn)长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高。在一紧一增的背景下，风险补偿机(jī)制的各参与方(fāng)一边重新调整预(yù)期(qī)，一边寻求更有效的风险补(bǔ)偿方式。

近年，为了让风险补偿(cháng)机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新(xīn)的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银(yín)政保”“银政保担”，不断(duàn)演进。

财政(zhèng)过“紧日子(zi)”

“过紧日子”是财政部对各级(jí)地方财政提出的总体要(yào)求，这(zhè)一指导方(fāng)针下，各项政府补贴(tiē)也可能面临重新审视。

今年初，广东省东(dōng)莞市执行(xíng)新版(bǎn)《中小微企(qǐ)业融资风险补偿(cháng)工作方案》，提出要完善分担机制，变(biàn)“全额兜底”为“合理共(gòng)担(dān)”，减轻市级财政负担(dān)。用好“国家融担基(jī)金—省(shěng)再担保—市融担(dān)”三级机构和银(yín)行共同参(cān)与的风险分担机制作用。在重点领域(yù)的扶(fú)持(chí)上，针对名单企业优化银行(xíng)贷款风险补偿，根据上级(jí)发展普惠金融政(zhèng)策目标，参照相关要求，降低市财政补偿(cháng)比例，压实银行审贷责任(rèn)，降低(dī)道德风险，促成政银合理共(gòng)担；降低单家企业补偿(cháng)限额，让有(yǒu)限信贷资源惠(huì)及更多中小微企 业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出。

在(zài)强化(huà)预算约束(shù)的(de)背景下(xià)，面向(xiàng)小微企业(yè)的一(yī)些贴息贴保政策会不会缩水(shuǐ)？不久前(qián)，记者走进深圳一家银(yín)行普惠金融(róng)部，有工作人员提出(chū)了这样的担忧。

2023年底，运行(xíng)了多年的(de)深圳南山区科技金融在线(xiàn)平台业务暂停，就引起了一部分合作金融机构的关注。

南山区(qū)科技金融在(zài)线平台网(wǎng)站通知显示，“为做好企(qǐ)业科技金融服务(wù)工作，我(wǒ)局（南(nán)山区(qū)科(kē)技创新局）将对南(nán)山科技金融在线平台进行全面升(shēng)级改造，平(píng)台(tái)于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开放时间另行(xíng)通知。”

南(nán)山科技金融在线(xiàn)平台成立于(yú)2014年，平台上引入银行、担保(bǎo)、保险、投资机(jī)构发布各类金融产品，满足科技(jì)型中小企业在不同(tóng)成(chéng)长阶段的融资需求。该平(píng)台是当地中小企业融资登记备案的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可申请贴(tiē)息贴(tiē)保。

记者以
小微企(qǐ)业身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不(bù)能(néng)确定，建议(yì)企
业先等待。记者问到贴息政策是否受影响时
，工(gōng)作人员反馈贴息还有额度。

对财政(zhèng)补贴政(zhèng)策变化有担忧的不只一家。有金融机构相关业务条线(xiàn)人(rén)员向记 者反馈(kuì)，今年(nián)遇到了补贴政策文(wén)件的征求(qiú)意见稿突(tū)然下线、补偿条件趋严变(biàn)相收紧、补偿平台(tái)与机构合作的(de)签约时间变短等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放大
器”。一
些贴息贴保政策因运营多年被市场熟悉，企业对此补贴有一定预期，申请积极性较高；每年各家金融机构做业(yè)务计(jì)划的(de)时候，也会将(jiāng)补贴和代偿因素考虑进来，来确定(dìng)全面业务(wù)目标，提前安排业务资源。相关政(zhèng)策或者尺度松(sōng)紧的变化，可谓牵 一发动全身。

一(yī)位(wèi)普惠贷款(kuǎn)业务经(jīng)理对记(jì)者表示，企业在筹资(zī)之前，会计算出包含补贴在内的财务成本，然后对多个方案进(jìn)行对比，综合评(píng)估出(chū)可接受(shòu)的成本后才会决定申请某个贷款产品。在(zài)这(zhè)个计普惠贷款补贴审核趋严 风险分担机制再寻平衡划推进的过程中，如果补贴突然停掉(diào)，客户预期落(luò)空，除了对其经(jīng)营产生一定的影响(xiǎng)外，还可(kě)能会引发对金融机构的投诉。

接(jiē)近政府风险补偿资金委(wěi)托管(guǎn)理平台的人士认(rèn)为，对于地(dì)方政府而(ér)言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保重点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审(shěn)贷上把关不严(yán)，一些企业存在多头申请补贴的情形，未来这(zhè)些行为可能(néng)会被严查。

等待(dài)被冲销的不良贷款

一边是(shì)财政(zhèng)资金更加精打细算，另一(yī)边，银行普(pǔ)惠贷款(kuǎn)对风险(xiǎn)代偿的需求逐年增加。

记者在一线调研中了(le)解到(dào)，近年，各 家(jiā)银行(xíng)普惠信贷规模均以两位数速(sù)度增长(zhǎng)，普惠业务不良贷款(kuǎn)也在增加。

以创业担(dān)保贷为例，这(zhè)个贷款产品在全国(guó)不少 城市开办多年，由创业(yè)者个人或(huò)小微企业(yè)向银行申请借款，当(dāng)地政府融资性(xìng)担保机构或者创业担保基金(jīn)提 供担保，财(cái)政部门给予贴息，以支(zhī)持个人创业或小微企业吸纳就(jiù)业。

在广东，符合重点群体条件或登记注册3年内的个体工商(shāng)户，可以申请最高50万元的创业担保贷款及贴息。截至2023年末(mò)，广东省(shěng)（不含深(shēn)圳）创(chuàng)业 担保贷款余额83.71亿元，其中(zhōng)基(jī)金担保贷款余额73.49亿元，占(zhàn)比为87.8%。这一产品对于(yú)发挥(huī)财政杠杆，鼓励(lì)创业起到了良好的(de)作用。

华南某中小(xiǎo)银行(xíng)普惠部门的负责人对记者表示(shì)，该(gāi)行自2013年起与政府创业(yè)贷款(kuǎn)担保基(jī)金(jīn)合作，最初合作时，出现(xiàn)代偿(cháng)的情况非常少，6至(zhì)7年累计申请的不良贷款代偿额不超过(guò)100万(wàn)元，不(bù)良率维持在千分位以(yǐ)内。但(dàn)近年(nián)趋势出现了变化，不良贷款代偿额(é)度每年上升至千万元(yuán)级别(bié)。

究其原因，一(yī)方面，创业担保贷(dài)款
的社会效应显著，申请人数增加；另一方(fāng)面，受经济(jì)增速放(fàng)缓影响(xiǎng)，普惠贷款主体经(jīng)营困难(nán)，也反映在不良贷款的生成上(shàng)。

据一位承保小额信(xìn)贷保险的保险公 司人士观察，由于小(xiǎo)微企业经营状况的(de)波动，普惠信贷资产(chǎn)质量出现一定程度的下滑，具体表现为不良率上升(shēng)、逾期贷(dài)款增加等。这(zhè)主要源于小微企业面临的市场业务需求减少、成本控制(zhì)困难以及应收款质量下降(jiàng)等问题。

不良率承压(yā)之下，银行对于加快不(bù)良资产核销、快速出清(qīng)风险的诉求更加强烈。然而，记(jì)者走访多家银行发现(xiàn)，相关财政补贴 普遍被认为存在申(shēn)请限(xiàn)制多、申报流程繁(fán)琐、周(zhōu)期长、运营效(xiào)率不高(gāo)等问(wèn)题。普惠贷款补贴审核趋严 风险分担机制再寻平衡>

一位国有(yǒu)大(dà)行某分行普惠金融(róng)部门人士介绍
，正常情况下，银行贷(dài)款逾期后90天报不良，代(dài)偿资金如果
能在90天内到位，将可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是以现在的效率，90天（到(dào)账 ）是(shì)不可能(néng)做到的。”

一位城商行人士也表示，由于(yú)不良申报流程(chéng)时间拖得太长，如果影响了核销，导致很多不良累(lèi)计，会在(zài)月底或年底形成一个很高的不(bù)良率数字，对于银行而言无法承受。“银行(xíng)1月份产(chǎn)生不(bù)良，申请的风险补贴(tiē)有可能到当(dāng)年12月还不(bù)能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来，以后的月份(fèn)仍在不(bù)断积累，如果(guǒ)不(bù)良贷款(kuǎn)不及时转让或(huò)核销，累计到(dào)年底的不良率将是一(yī)个难以被接受的数字。”

风险分(fēn)担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如
何(hé)发挥财政资金(jīn)撬动作用，达到四两(liǎng)拨千斤的效果是关键。近年，为了让(ràng)风险补偿机制运转更加顺(shùn)畅(chàng)，各(gè)方主体积极尝试新的代(dài)偿模式，风险分担机制从 “银(yín)政企”到“银政担”，再(zài)到“银政保”“银政保担(dān)”，不断演(yǎn)进(jìn)。

如何 解(jiě)决(jué)银行对代偿速度和不良率控制的要求？政策(cè)性(xìng)担保公司的引入，一定程度上缓解了银行的压力(lì)。传统的担(dān)保贷款(kuǎn)中，融(róng)资担保公司承担绝大部分责任，一旦发生不良，担保公司将(jiāng)背负巨大的(de)代偿，因(yīn)而担保公司与银行执行相似的风控标(biāo)准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补
偿模式下，政府按 比例分担(dān)一部分风险(xiǎn)，担保(bǎo)公司风(fēng)险责任降低，而银行也因为有担(dān)保而敢于放贷，后期出现不良能及 时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过，这 一模式也有局限。根据(jù)相关规定，融(róng)资担保公(gōng)司的担(dān)保责任余额不得超过其净资产的10倍(bèi)，对于主要服务于小微企业和三农的融(róng)资担保公司，该倍数(shù)上限(xiàn)可以提高(gāo)至15倍。这意味这一模式下，财政资金的撬动上(shàng)限被限制在了一定的(de)倍数以(yǐ)内。

市场需求(qiú)之下，再担保模式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银 担合作模式,由(yóu)地(dì)方政策性融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政府按(àn)40%、30%、20%、10%的(de)比例分担风险。引入再(zài)担保后，担保公司的融(róng)资服
务功(gōng)能进一步放(fàng)大
，撬动了(le)信贷(dài)向政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在全(quán)国多地落地推广，并因地制宜(yí)地衍生(shēng)出广西(xī)“4222”模(mó)式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等 模式。

不过，记者在调
研(yán)中了(le)解到(dào)，相(xiāng)比财政(zhèng)资金直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在商业可持续(xù)的前(qián)提(tí)下提升担保公司融资(zī)服务能力，对入池的合作银行、代偿(cháng)条件(jiàn)有一(yī)定限制。

如何让财(cái)政资金发(fā)挥(huī)更大的效用(yòng)？在“三农”场景里生长出来的“政银保”模式引起了注意。“政银(yín)保”模式最早(zǎo)于2008年在广东省(shěng)佛山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保 费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银(yín)保”贷款金额10.18亿元，资金撬动效应(yīng)达100倍(bèi)。自2013年起，这一模式在广(guǎng)东省推广(guǎng)，随(suí)后，上海、山东、河北、福建(jiàn)等多(duō)个省份出台相(xiāng)关政策文件，推广“政银保”模式。

在农(nóng)业领域大获成功后(hòu)，“政银保”模式被引入(rù)普惠金融领域(yù)。该模式(shì)下，政府提供保费(fèi)补贴、贷(dài)款利(lì)息补贴，银行提供贷款，保(bǎo)险(xiǎn)公司为贷(dài)款(kuǎn)主体提供信用保证保险，共同服务小微(wēi)企业。与(yǔ)担保的风控机制不同，保险运(yùn)营是基于(yú)大数法则，在产品设计方面更加灵活(huó)。另外，担保模式下(xià)，贷款规模始终(zhōng)受到公司自有资本金的限制，而(ér)在保险模式下，同样的财政补贴相对贷款额度的放大倍数(shù)更高。

以深圳为(wèi)例。2018年，深圳市试点小(xiǎo)额贷款(kuǎn)保证保险业(yè)务，市政府每年最高安(ān)排3000万元支持发展小额贷(dài)款保证保险，在“政府(fǔ)支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原则下，试点
银行与(yǔ)试点保(bǎo)险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借(jiè)款企业连续欠息90天以上或贷款到期30天以上未(wèi)偿还本金，且追索(suǒ)无果的，试点银行可向试点(diǎn)保险公(gōng)司提出 索赔申(shēn)请。

据悉，试点期间，市金融发展(zhǎn)专项资金(jīn)共列支(zhī)约1100万元(yuán)，撬动贷款51亿元
，杠(gāng)杆比例(lì)接近1∶500。

2020年4月，深圳(zhèn)市融资担保基金(jīn)成立，将保(bǎo)险机构和民营担(dān)保(bǎo)机构纳入再担保支(zhī)持范围，对(duì)保险(xiǎn)公司的(de)保证保险业务予以再担 保支持。

国任(rèn)保险既是深圳市试点小额贷款保(bǎo)证保(bǎo)险业务的参与方之一，也是深圳市融资担保基(jī)金的合作保险公司。公司(sī)相(xiāng)关负(fù)责人对记者表示，银(yín)政保的模式在深圳市场受到欢迎(yíng)。对企业(yè)而言，通(tōng)过保险增(zēng)信，申贷流程更快(kuài)捷，资料更简单；有了保(bǎo)险加入后(hòu)，企业可以选择的贷款产品(pǐn)更多，促(cù)使银行间降费(fèi)竞争，从而降低企(qǐ)业(yè)融资(zī)成本(běn)；另(lìng)外(wài)，保险的参(cān)与
也让银行优化了贷(dài)款(kuǎn)方案，给
企业更高的 可贷额度。

“目前，银行(xíng)在 贷款逾期后，保险公司先行(xíng)赔(péi)付，不需要等(děng)到90天进入不良。保 险公(gōng)司(sī)在理赔时效上对银行(xíng)资金周转形成了重要支持。”据其介绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速增长，年均增速超过(guò)50%。截至2024年3月31日，国(guó)任保险(xiǎn)参与保障的累计放款额超(chāo)91亿(yì)元，承保超过1.3万家(jiā)企业。目前国任保险已
在全国其他城市的
分支机(jī)构推广这一创新模式，其中上海市(shì)、江苏省已经落地。

过去，尚未引(yǐn)入财(cái)政资(zī)金支持(chí)的时候(hòu)，信用保证保险属于保险行业里(lǐ)的“小险种”，销售困难，覆盖面低，风险(xiǎn)分散(sàn)的目标难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使用，成为普惠金融风险补(bǔ)偿机制里 的又一个“放大器”。

证券(quàn)时报记者(zhě) 潘玉(yù)蓉

过(guò)去多年，我(wǒ)国(guó)普惠金融取得(dé)的巨(jù)大成(chéng)绩(jì)，和一套行(xíng)之有效的风(fēng)险补偿机制分不开(kāi)：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷(dài)愿贷”，让市场风险 由政(zhèng)府(fǔ)、银行、担保（保险）和企(qǐ)业“几家抬”，形成社会效应和经济效益的(de)双重增长。

风(fēng)险补(bǔ)偿机(jī)制是普惠金融运转的“平(píng)衡器”，风险补(bǔ)偿过(guò)多，可能(néng)会扭(niǔ)曲市场主体的行为；补偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证券时报(bào)记者在(zài)一线(xiàn)调研中了(le)解
到，随着经济(jì)发展进(jìn)入新阶段(duàn)，这套机制也面临着(zhe)新的考验。一方(fāng)面，近(jìn)年(nián)各级财政资金处于“紧平衡”，越(yuè)来越注重效率，对(duì)补贴审核把(bǎ)关更趋严格；另(lìng)一方面，普惠信贷(dài)的(de)规模渐长，庞大(dà)的基数使得补贴(tiē)额也(yě)水涨船高。在一(yī)紧一增的背景下(xià)，风险补偿机制的各参与方一边重新调整预期，一边寻求更有效(xiào)的风险补偿方式。

近(jìn)年，为了让风险补偿机制运转更加顺畅(chàng)，各方主体积极尝(cháng)试新的(de)代偿模式，风险分(fēn)担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银(yín)政(zhèng)保”“银(yín)政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧(jǐn)日子”是财(cái)政部对各级地方财(cái)政(zhèng)提出的总体要求，这一指导方针下，各项(xiàng)政府补贴也可(kě)能面(miàn)临重(zhòng)新审视(shì)。

今年初，广东省东莞市执行新版《中小微企业融资风险补偿工作方案》，提(tí)出要(yào)完(wán)善分担机制，变“全额兜底(dǐ)”为“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家融(róng)担基金—省再(zài)担保—市融担”三级机构和银行共同参与的(de)风险分担机(jī)制作用。在重点领(lǐng)域的扶持上，针对名(míng)单企(qǐ)业优(yōu)化银行贷款风险补偿，根据上级发展普惠金融政策目标，参照相关要求
，降低市(shì)财政补偿比例，压实银行审贷责任，降低道 德(dé)风(fēng)险，促成政银合理共担(dān)；降低单家企业补偿限额，让有限信贷资源惠及更多中小微企(qǐ)业，避免产生市财(cái)政(zhèng)难 以负担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背(bèi)景下(xià)，面向小微(wēi)企业的一些贴息贴保政(zhèng)策会不会缩水(shuǐ)？不(bù)久前(qián)，记者走进(jìn)深圳一(yī)家银行普惠金融部，有(yǒu)工作(zuò)人(rén)员提出了这样(yàng)的担忧(yōu)。

2023年底，运行(xíng)了(le)多年的深圳南山区科技金融在线平台业务(wù)暂停，就引起了一部分合作金融机构的关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为做好(hǎo)企业(yè)科技金融服(fú)务工(gōng)作，我局（南山区科技创新(xīn)局）将对南山科技金融在线平台进(jìn)行全(quán)面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起(qǐ)暂停(tíng)业(yè)务服务(wù)，具(jù)体业务开放时间另行通知。”

南 山科技金融在线平台成立于(yú)2014年，平(píng)台上引入银行、担保、保险、投资机构发布各类金融产品，满(mǎn)足科技型中小企(qǐ)业在(zài)不同(tóng)成长阶段(duàn)的融(róng)资需求。该(gāi)平台(tái)是当地中(zhōng)小企(qǐ)业融资登记备案(àn)的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款，在贷款(kuǎn)结清后，根据相关扶持政策，可(kě)申请贴息贴保
。

记者以(yǐ)小微企业身份致(zhì)电(diàn)南(nán)山科技局，得到(dào)的解释是“有客观原因”需要(yào)升(shēng)级，重(zhòng)新开放时间暂(zàn)时还(hái)不(bù)能确定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否(fǒu)受影响时，工作人员反(fǎn)馈贴息还有额度。

对财政补贴政策变化有担忧的不只
一家。有(yǒu)金融机构相(xiāng)关业务条线人员向记者(zhě)反馈，今年遇到了补贴(tiē)政策文件的(de)征求(qiú)意见(jiàn)稿(gǎo)突然下线、补偿
条件趋严(yán)变相收紧、补偿(cháng)平台与(yǔ)机构合作(zuò)的签(qiān)约时间变(biàn)短等情况。

财政(zhèng)资金是普惠信贷规(guī)模的“放大器”。一些贴息贴(tiē)保政策因运营多年被市(shì)场熟悉(xī)，企业对(duì)此补贴有一定预期(qī)，申请积极性较高；每(měi)年各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿(cháng)因素(sù)考虑进来，来确定全面业务目(mù)标，提前安(ān)排业务(wù)资源。相关政策或者尺度松紧的(de)变化，可谓牵一发(fā)动(dòng)全(quán)身。

一(yī)位普惠贷款业务经理对记者表示，企业(yè)在筹资之前，会计算出包含补(bǔ)贴在内的财(cái)务成本，然后(hòu)对多个方案进行对(duì)比，综合评(píng)估出可(kě)接受(shòu)的成本后才会决定申请某(mǒu)个贷款产品。在这个计划推(tuī)进的过程中，如果补贴
突然停掉，客(kè)户预期落(luò)空，除了对其经营产(chǎn)生一定 的影响外，还可能会 引发(fā)对金融机构的 投诉。

接近政府风险补偿资金委托管理平台(tái)的人士认为，对于地方政府而(ér)言，有(yǒu)限的(de)财政资金 需要(yào)花(huā)在刀刃上，力保重点领域(yù)和薄弱环节。过(guò)去，一些银行在审贷上把关(guān)不严，一些(xiē)企业存在(zài)多头申请补贴的情形，未来(lái)这些行为(wèi)可能会被严查。

等待被冲销的不良贷款

一边是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一(yī)边，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐年增加。

记者在(zài)一线调研中了解到，近年，各家银行(xíng)普惠信贷规模(mó)均以 两位数速(sù)度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业(yè)担保贷为例，这(zhè)个(gè)贷款产品在全国不少城(chéng)市开办多(duō)年，由创业者个人或小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担保机构(gòu)或者创业担保(bǎo)基金提供担(dān)保，财政部门给予贴(tiē)息，以支持个人创(chuàng)业或小微企业吸纳就业
。

在 广东，符(fú)合重点群体(tǐ)条(tiáo)件或(huò)登(dēng)记(jì)注册3年内的个体工商户，可以(yǐ)申请最高50万元的创业担保贷款及贴(tiē)息。截至2023年(nián)末，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基金(jīn)担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这(zhè)一产品对(duì)于发挥财政杠杆，鼓励(lì)创业起到了良好的作用
。

华南某 中小(xiǎo)银行普惠部(bù)门的负责人对记(jì)者表示，该行自2013年起与政府创(chuàng)业贷款担保基金合作，最初合作时，出现(xiàn)代偿的(de)情况非常少，6至7年累计(jì)申请的不良(liáng)贷款(kuǎn)代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以内。但近年趋势出现(xiàn)了变化，不良贷款代(dài)偿额度每年上升至(zhì)千万元级别。

究其原因，一方面，创业担保(bǎo)贷款的社会效(xiào)应显(xiǎn)著，申请人数增加；另一方面，受经济增(zēng)速放缓影响，普惠(huì)贷款主体经营困难，也
反映在不良贷款的(de)生成上。

据(jù)一位承保小额信贷保险的保险公司 人(rén)士观察，由(yóu)于小微(wēi)企业经营状况(kuàng)的波动，普惠信贷资产质(zhì)量出现一定程度的下滑(huá)，具(jù)体表现为不(bù)良率上升、逾期贷款增加等。这主要源于小微企(qǐ)业面(miàn)临的市场业务需求(qiú)减少、成本控制困难以及应收(shōu)款质量下(xià)降等问题。

不良率(lǜ)承压之下，银行对于(yú)加快不良(liáng)资产(chǎn)核销、快速出清风险的诉求(qiú)更加强
烈(liè)。然而，记者走访多家(jiā)银行发现，相关财政(zhèng)补(bǔ)贴普遍(biàn)被认为存(cún)在申请限制多、申报流程繁(fán)琐、周期长、运(yùn)营(yíng)效率不高(gāo)等问题。

一位国有大行某分行(xíng)普惠金(jīn)融部门人士介绍，正常情况下(xià)，银行(xíng)贷款逾期后90天报不良，代偿资金如果(guǒ)能在90天内到位，将(jiāng)可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是(shì)以(yǐ)现在的效率，90天（到账
）是 不(bù)可能(néng)做到的(de)。”

一位城商行人士也表示，由于不良申报流程时间拖得太长，如果影响了核销(xiāo)，导(dǎo)致很多不良累(lèi)计，会在月底或年底形成一个很高的不良率数字，对于(yú)银行而言无法承(chéng)受。“银(yín)行1月份产生不良，申请的风险补贴有可能(néng)到当年12月还不能下来，但(dàn)2月份还会有(yǒu)新增的不良冒出来，以(yǐ)后的月份仍在不断(duàn)积累(lèi)，如果不良(liáng)贷(dài)款(kuǎn)不及时转让或核销，累计到年底的不(bù)良率将是一个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进行时

财(cái)政补贴面前，僧多粥少是 常态，如何发挥财政资金撬动作用，达到四两拨千斤的(de)效果是关键。近年，为(wèi)了让风险补偿 机制运(yùn)转更加 顺畅，各方主体积极尝试新(xīn)的代偿(cháng)模(mó)式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如(rú)何解决银行对代偿速度(dù)和不良率控制的要求？政策性担(dān)保公司的引(yǐn)入，一定程度上缓解了银行的压力。传统(tǒng)的(de)担保贷款中，融资担保公司承担绝大(dà)部(bù)分责任，一旦发生不良(liáng)，担保公司将背(bèi)负巨大的代偿，因而(ér)担保公司(sī)与银行执行(xíng)相似的风控标(biāo)准，担保能力难以放大。在“银(yín)政担”风险补偿模式下，政府按比(bǐ)例(lì)分担一部分风险，担保公(gōng)司(sī)风险责任降低，而银行也因为有担保 而敢于放贷，后期出现不良能及(jí)时得到代偿，解除了后(hòu)顾之忧。

不过，这一模式也有局限。根据
相关规定，融资担保公(gōng)司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企业和(hé)三农的融资担保公司，该倍数上限可以(yǐ)提 高至15倍(bèi)。这意味这一(yī)模式下，财政资金的撬动上限被限制在了一定的倍数以内。

市场(chǎng)需求之(zhī)下，再担保模式被引 入(rù)。早在2014年(nián)，安徽省创新推(tuī)出“4321”政银担合作模式,由地方政策性融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政
府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再(zài)担保后，担(dān)保(bǎo)公司的融资服务(wù)功能进一步放大(dà)，撬动了信贷向政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模(mó)式在(zài)全国(guó)多地落地推广，并(bìng)因地制宜地衍(yǎn)生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等(děng)模式。

不(bù)过，记者(zhě)在调(diào)研中了(le)解到，相比财(cái)政(zhèng)资金直接代偿，再担保(bǎo)的定位是“保本(běn)微利”，强(qiáng)调在商(shāng)业可持续的前(qián)提下提升担保公司融资服务能(néng)力，对入池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发挥更大(dà)的效用？在“三农”场景里生长出来的“政银保”模式引起了注意。“政银保”模式(shì)最早于2008年在 广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财
政投放保费补贴(tiē)资金累计1001万元，累计发放“政银(yín)保(bǎo)”贷(dài)款金额(é)10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年(nián)起，这一模式在广东(dōng)省(shěng)推广，随后，上海、山东、河北(běi)、福建等多个省份出台相关政策(cè)文件，推广“政银(yín)保(bǎo)”模式。

在(zài)农业领域大获成功后(hòu)，“政银(yín)保”模式(shì)被引入普惠金融领域。该模式下(xià)，政府提供保费补贴、贷款(kuǎn)利息补(bǔ)贴，银行提供贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同服务(wù)小微企业。与(yǔ)担保 的风控机制(zhì)不同，保险运(yùn)营是基(jī)于大数法(fǎ)则，在产品设计方面更加灵活(huó)。另(lìng)外(wài)，担保模(mó)式下，贷款(kuǎn)规模始终受到公司自有(yǒu)资本金(jīn)的(de)限(xiàn)制，而在保险模(mó)式下，同(tóng)样(yàng)的财政补贴相对贷款额度的放大倍数更高。

以深圳为(wèi)例(lì)。2018年，深圳市试点小额贷(dài)款保证保险业务，市(shì)政(zhèng)府每年最高(gāo)安排3000万元支持发展小额贷(dài)款(kuǎn)保(bǎo)证保险，在“政府支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原(yuán)则下，试(shì)点银行与试点保险(xiǎn)公司按照2∶8比例分 担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或贷款到(dào)期30天以上未偿还(hái)本金(jīn)，且追索(suǒ)无果的，试点银行可向(xiàng)试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点(diǎn)期间，市金融(róng)发展专项资金共列(liè)支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金成立，将保险机构和民营(yíng)担保机构纳入再担保支持范围(wéi)，对保险公司的保证保(bǎo)险业(yè)务予以再担保支持(chí)。

国 任保险既是(shì)深圳市试点小(xiǎo)额贷款保证保险业务的(de)参与方之一，也是深圳市(shì)融资担保基金的合作保险公司。公司相关负责人对(duì)记者表示，银政保的模(mó)式在(zài)深圳市场受到欢迎。对企业而言，通过保险增信，申贷流程更快捷，资料更简单；有(yǒu)了保险加入后，企业可以选择的贷款产品更多，促使银(yín)行(xíng)间降费竞争，从(cóng)而降低企业融资成本；另外，保险的参与也让银行优化 了贷款方案，给(gěi)企业更高的可贷(dài)额(é)度。

“目前，银行在(zài)贷款(kuǎn)逾期(qī)后(hòu)，保险公司先行赔付
，不需要等到90天进入(rù)不(bù)良。保险公司在理赔时效上对银行资金周转形成了重(zhòng)要支持。”据其介绍，过去三(sān)年，该公司信用(yòng)保证(zhèng)保险业务快速增长，年均增速(sù)超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参与保障(zhàng)的累计放款额超91亿(yì)元，承保超过1.3万家企业。目
前国任保险已在全国其他城(chéng)市的分支机构推广这一创新模式，其中上(shàng)海市、江(jiāng)苏省已经落(luò)地。

过去，尚未引入财政(zhèng)资金支持的时候，信(xìn)用保证保险属于(yú)保险(xiǎn)行业里的 “小险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散(sàn)的目标难以实现。随着“银政保(bǎo)”“银政保担”模(mó)式的推广，信用保证保(bǎo)险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和(hé)使用(yòng)，成为普惠金融风险补(bǔ)偿机制里的又一个“放大器”。

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