三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘

又(yòu)一只发起式(shì)基金宣告清(qīng)盘。

9月(yuè)2日，恒越基金(jīn)公告称，恒越品质生活混(hùn)合的基金(jīn)资产净值低于2亿元，已触发基金合同约定的基金合(hé)同终止事由，自2024年9月1日起进入清算程(chéng)序。

值得注意的是(shì)，面临“长不大”窘境的发起式基金越来越多，超半数发起式基金徘(pái)徊在“生(shēng)死线”之下。据Wind数据统计，截至9月3日(rì)，市(shì)场中共有2085只发起(qǐ)式基金（份额合并计算(suàn)），其中1071只基金规模小于2亿元，占比超50%。

“两毛基”清盘

作为一只发起式(shì)基金(jīn)，恒越品(pǐn)质生(shēng)活混合成立于3年前，并(bìng)于今年8月31日面临“三年之考”。

所谓“三年之考”，即指发起式基金在募集时，发起资(zī)金提供方将认购基金金额不低于1000万元(yuán)，且持有期限将不少于3年(nián)。而在三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元，基金合同自(zì)动终止。

很显然，恒越品质生活混合(hé)未(wèi)能通(tōng)过“三年之考”，并(bìng)最终宣告清盘(pán)。9月2日，恒越基金公告称，恒越品质生活混合(hé)已触发基金合同终止事由，自2024年9月1日起进入清算程(chéng)序。

从资产净(jìng)值变化来看，成立之初的2021年末，恒越品质生活(huó)混合的(de)资(zī)产净(jìng)值达到峰值2.92亿元。此后，该(gāi)基(jī)金(jīn)的资(zī)产净值一(yī)路下滑，自2022年二季度跌破2亿(yì)元“生死线”后，恒越品质生活混合的资产净值更是陷入“泥潭”。截至(zhì)2024年6月30日，该基金(jīn)资产(chǎn)净值仅0.61亿元(yuán)。

资产净值的(de)大幅缩水，或与该基金(jīn)业绩表现有关。从单位(wèi)净值来看，截(jié)至2024年8月30日，恒越品质生活混合净值仅三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘0.2705元，成立以来亏损超过70%，也是目前发起(qǐ)式基金中累计净值倒数第一的基金。

在(zài)自购方面，2021年底时(shí)，基金公司(sī)持有的份额共计4331万份(fèn)。截(jié)至2022年二季度(dù)末，基(jī)金公司转(zhuǎn)出2765万份(fèn)，仅保(bǎo)留了1566万份，且此后基金公司(sī)并无自购交易。截至2022年6月30日之时，该基金单位净值为0.5941元，1566万的持有份额值930万元；若以(yǐ)最新的净值估算(suàn)，这1566万的持(chí)有份额仅值420逾万元，缩(suō)水(shuǐ)500逾万元。

“长不大(dà)”的烦恼(nǎo)

值得注意的是(shì)，恒越(yuè)品质(zhì)生活的清盘(pán)是发起式基金普遍面临困境的缩影，超半(bàn)数发起式基金徘徊在“生死线”之下。

据Wind数据统计，截至9月3日，市场中共有2085只发(fā)起式基金（份额合并计算），其中1071只基金(jīn)规模小于2亿(yì)元，占比超50%。

“发起式基金是一种由(yóu)基(jī)金管理(lǐ)人自筹资(zī)金发(fā)起设立，并承诺认购(gòu)一定金额并持有一定期限的证(zhèng)券投资基金(jīn)。”排排网财(cái)富(fù)理财(cái)师姚旭升(shēng)介绍称，发起式基金具有如下特(tè)点(diǎn)：其一(yī)，能够降低募集成立的门槛，发起式基(jī)金的募集(jí)规模一般要求(qiú)不(bù)少于(yú)5000万元，募集人数不少于200户；其二，将投(tóu)资者(zhě)和基金发行人的利益进行绑定，通常基(jī)金公司及(jí)其关联方资(zī)金认购(gòu)基金的金额不少于1000万(wàn)元，且持(chí)有期限(xiàn)不少(shǎo)于3年；其(qí)三，退出机制更(gèng)严格，如(rú)果基金合同生效(xiào)3年后资产净值低于2亿(yì)元(yuán)，基金合同自动终止。

“相较于普通基金三年沦为“两毛基”！又一发起式基三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘金被清盘，发(fā)起式基金的成立(lì)门槛较低，多数发起式基金规模较小。原本市场对发起式(shì)基(jī)金认知度就不够，又叠加当前市场震荡频繁、基(jī)金业绩不理想等不利因素，造成投资者信心不足，赎回增多。因此有严格退出机(jī)制的发起式基金在规模不(bù)足的情(qíng)况下相对更容易(yì)面临清盘风险(xiǎn)。”姚旭升分析道。

在当前市场环(huán)境下，姚旭(xù)升认为，发(fā)起式基金管理(lǐ)人应根据(jù)市场变化及时调整投(tóu)资策(cè)略，以求提高基金(jīn)业(yè)绩，增(zēng)强投(tóu)资者信心。同时，要(yào)简化(huà)产品设计，提高透(tòu)明度，并进一步加(jiā)强投(tóu)资者教育，提升投资者对发起式基(jī)金的产品认知度。

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