前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式

　　原标题：每经热评丨前投行负(fù)责人内(nèi)幕交易反而巨亏合规操作(zuò)是(shì)规避风险最(zuì)好方式

　　每经评论员(yuán) 王(wáng)砚丹(dān)

　　近(jìn)期，光大证券（维权(quán)）前投行业务部门负责(zé)人(rén)赵远军内幕交易案引发广泛(fàn)关注。作为创(chuàng)业(yè)板公司星(xīng)星科技（维权）（SZ300256，股价2.28元，市值(zhí)51.72亿元）重大资产重(zhòng)组内幕信息的知情人，赵远军于2020年2月在星星科技公(gōng)告重大资产重(zhòng)组计划之前，提前买入了(le)价值(zhí)1141.22万元的股票，但最终亏损532.59万元，并被证监会处以460万元罚款及(jí)10年证券市场禁入的严厉处罚。

　　尽管该事件发生在4年前，但处罚(fá)的尘埃落定再次凸(tū)显了监管机构打击内幕交易的决心，并为市场(chǎng)参与(yǔ)者提供了一(yī)堂生动的风险教育课。

　　内(nèi)幕交易在所有金(jīn)融市场(chǎng)都是监管重点打击的对象。它(tā)不仅破坏市(shì)场的公平(píng)竞争原(yuán)则，损害(hài)其他(tā)投资者的利益，还扭曲了市场的定价机制，违背了资本市(shì)场公开、公平、公正的基本原则。尽管如此(cǐ)，仍有投机者不(bù)惜冒险(xiǎn)，原因在(zài)于他们希(xī)望通过掌(zhǎng)握未公开的信息来降低决策(cè)风险并(bìng)获取超额(é)利润。

　　然而，从赵远(yuǎn)军的案例可(kě)以看出(chū)，即(jí)使在有利消息(xī)公布之前入场，股价仍(réng)受宏观经(jīng)济(jì)状(zhuàng)况(kuàng)、市场(chǎng)情绪变化、公司基(jī)本面等多种因素的(de)影响。因此，即(jí)使掌握内幕信息也(yě)无(wú)法保证股价按预期发展。

　　对于普通投资者而言，市场上充(chōng)斥着各种未经(jīng)证实(shí)的消息。笔者认为，对这些传闻(wén)，投资者首先需要保持冷静，避免(miǎn)因传言影响而冲(chōng)动交易。其(qí)次(cì)，要学会独立分析信息，不(bù)要盲目跟风，应主要依赖(lài)公司公告、正规新闻媒体和官方监管机构发布的正(zhèng)式信息。第三，要认识到“世界上没有免费的午餐”，声称(ch前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式ēng)有内幕消息并承诺高(gāo)额回报的(de)信息背(bèi)后可能涉及金(jīn)融诈(zhà)骗。

　　对于长期投资者(zhě)而言，培养价值投资的思维方式，关注公司(sī)的基本面和(hé)长远发(fā)展前景(jǐng)，并通过深入研究分析及合理的投资策略来实现资(zī)产增值至关(guān)重要。同时，也(yě)要重视上市公司(sī)的诚信与(yǔ)合规问(wèn)题。

　　对于证券(quàn)从业者，尤其是投行业务人员，前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式赵远军(jūn)的案例更是敲响了警钟。上千万的经(jīng)济损失加上10年市场(chǎng)禁入，对于(yú)任何证券从业者来说都是难(nán)以承受的沉重打击。这(zhè)提醒每一位从业者，合规操作是规避风险最好方(fāng)式，必须严格遵(zūn)守(shǒu)法律法规，保持高标(biāo)准的职业操守，远(yuǎn)离(lí)任何形式的违法违规(guī)行为(wèi)。

前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式-style="font-L">　　此外，证券公司应(yīng)建立和完善内部控制体系，确保敏感信息流通受到严格控制，并通(tōng)过定期培训、技术手(shǒu)段监测、严格的问责机制(zhì)等措施，加强员工的合规意识，培养(yǎng)合规文化，以专业、诚信、合规赢得投资者的信任。

　　总而言之，赵远军的案例不仅是一次(cì)深刻的教训，更是对市场参与各方的一次(cì)警示：内幕交易不仅违法，而且充满(mǎn)风(fēng)险(xiǎn)。无论是投资(zī)者还是从业者，都应从中汲取教训，坚持合法合规操作，以(yǐ)实现自我保护。

责任编辑：何松琳

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