数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记者秦燕玲

贸易(yì)与金融相伴而生，当前迅(xùn)猛发展(zhǎn)的(de)数字贸易也为金融改革创新提供了新的挑战和机遇。一方面，跨境电商“小额、海(hǎi)量、电子化(huà)”交(jiāo)易特点需要与之相匹配的跨境交易(yì)结算(suàn)方式，让商户在货卖出去(qù)的(de)同时，安全地(dì)将钱收回来(lái)；另一方面，跨境贸易各(gè)业务流程数字化过(guò)程中(zhōng)产生的数据资源，也为银行风控提(tí)供了支撑。

证券时报记者在采访中了(le)解到，一张张(zhāng)问题清单，事实上也(yě)是义乌的改(gǎi)革清单。面对跨境贸易金融服务体系(xì)的堵点、难点，在金融监管部门的(de)引导下，银(yín)行保险机构、第三方支付机构(gòu)，乃至商城(chéng)运营方、物(wù)流服务商都在力所能及范围内，推动问题解决(jué)。

货运出去钱收回来

“义乌金融改革的最初目的(de)就是(shì)为解决国际贸易(yì)领域的贸易结算(suàn)贸易融资(zī)问题，通过(guò)改革推动国(guó)际贸易便利化。”2021年，在对义乌市国际贸易综合改革试点金融专项改革(gé)的评估(gū)中，专家组写出(chū)如是评语。

2013年10月28日，中国人民银行联合原银监会等八(bā)部门，印(yìn)发了(le)《义乌市国际贸易(yì)综合改革试点(diǎn)金(jīn)融专项方案》，作为义乌国际贸易综合改革(gé)试点的配套(tào)措施，推动综合改革。

经过(guò)十余(yú)年发展，诸如个人跨境(jìng)贸易人民币结算、允许市场经营户(hù)通过第三方委托出口后自行收(shōu)款并(bìng)结汇等(děng)创新经验已复制推广至全国。

但是，随着各业务流程(chéng)的(de)数字化再造，以及跨境(jìng)电商等(děng)贸易(yì)新业态的兴起，如何保障商(shāng)户把货运(yùn)出去的同时，“钱能(néng)安全地(dì)落(luò)袋”是一个重要问题(tí)。

快捷(jié)通支付服务有限(xiàn)公司副(fù)总经理张雯晶(jīng)告诉记者，现在义乌企业在(zài)出口过程中，收款难主要集(jí)中在两个方面：一是收货地外汇储备不足；二是资金通路不畅。机构可以解决(jué)的问题集中在(zài)第二方面，即如何(hé)让商户在合规、通路顺畅的情况下把(bǎ)钱收回来。

义(yì)支付是浙(zhè)江(jiāng)中国小商(shāng)品城集团股份有限公司（以下简称 “小商品(pǐn)城”）的自有(yǒu)支付平台，张雯晶表示，国际结算参与方众多，第三方支付公司(sī)可以打造差异化(huà)优势，如为客户便(biàn)捷开(kāi)立多币种账(zhàng)户、跨境资(zī)金流向可视化等。

其中，在(zài)开户方面，以往客户办理离岸(àn)NRA账户需(xū)要(yào)相应的法人主体，且必须本人亲自(zì)到柜面办理；义支付则(zé)可实现APP注册并上传相应资质后，一(yī)个工作日内开通常见的外资银行多币(bì)种账(zhàng)户。

张雯晶介绍，当前资金贸易结算已实现在买(mǎi)家打(dǎ)款那一刻，资金流向可视化轨(guǐ)迹就基本明晰，商(shāng)户可在平(píng)台上获(huò)知资金大概(gài)什么时候到账，由此判断备货、发货时(shí)间。

除了这(zhè)些便捷服务，今(jīn)年初(chū)，义支(zhī)付还与(yǔ)工商银(yín)行合作，落地了全国首例境内外机(jī)构联动下跨境电(diàn)商(shāng)跨境数字人民币收款业务，工商银行同时(shí)利用多边央行数字货币桥实(shí)现跨境人民币结算。

工商银行义(yì)乌分行行长汪洋对记者表示，这是依托工行境外分支(zhī)机构打造的收款新模式。货(huò)物到达后，海外买家将货款打入(rù)义支付与工商银行阿布(bù)扎(zhā)比分行合作开立的迪拉姆本地(dì)账户，随后(hòu)通过(guò)行内系统实现资金调(diào)拨秒到处(chù)理，最终(zhōng)在(zài)义支付(fù)线上数字支付平台完成收款结(jié)算交易。

“我们给(gěi)了客户一个新选择，效率更高、成本更优。”汪洋指出，从传统渠道(dào)看，货款需(xū)要经(jīng)由收货地本地银行汇兑成美元，再(zài)通过(guò)中间行打给香港离岸(àn)账户结算成离岸人民币，最后再汇入(rù)商户的境内银(yín)行账户。这一过程耗时长、手续费(fèi)高(gāo)，且存(cún)在一定汇兑风险。

不过，汪洋也强调，各个国家(jiā)和地区(qū)对离岸账户的管(guǎn)理、业务模式和监管要求不一样，阿布扎比业务(wù)打通是多方沟通的(de)结果。未来会先把阿布扎比模式做成熟后(hòu)，再看其他(tā)国家(jiā)和地区需求，进行业务复制。

与此同时，针对跨境电商“小(xiǎo)额、海量、电(diàn)子化(huà)”特点，义(yì)乌还落地了全国首个地方性(xìng)法(fǎ)人银(yín)行稠州银行与跨境电商平台“系统直连”收(shōu)结汇业务。

稠州(zhōu)银行负责人对记(jì)者表示，通过直连(lián)模(mó)式服务跨境电商客户实现了平台资金集中清算，解决(jué)了跨境电商收结汇“收汇(huì)难、环节(jié)多(duō)、费(fèi)率(lǜ)高、风险大”等多项业务痛点。该行与电商(shāng)平台直联项下，自上线以来截至6月(yuè)末累计签(qiān)约商户9855个，结汇3.58亿美元(yuán)。

数(shù)字、金(jīn)融“一(yī)拍即合”

“义乌每年这么大的出(chū)口额，将各项业务数据化，就是为下一步的金融服务做铺垫。我们认为，未来的一些金融服务场景，可能就是围绕大(dà)数据产生的。”义乌中国小商品城(chéng)大数据有限公司副总(zǒng)经理徐永赛告诉(sù)记者。

自2020年起，小商品城就在推进各业务环节的数字化(huà)转型(xíng)，目前(qián)已建成数字化贸易综合服务平(píng)台(tái)Chinagoods，该平(píng)台(tái)打通了(le)包括前期采购对接、商户报价、订仓拼货、报关出口(kǒu)，甚至海(hǎi)外仓储存等全链条(tiáo)的数字化。

全链条数据多维交叉验证，基本可以确保贸易是否真实，而这也(yě)解决了银行放贷过程中的痛点和(hé)难点。

汪洋指出，在市场采购过程(chéng)中，小(xiǎo)微商贸客群常会遇到赊销、不支付定金、后期尾款周期长等问题，存在较大资金周转压力。然而，这类客群无论是在信用信息(xī)的规范(fàn)性还是积累方面都有所欠(qiàn)缺，因(yīn)此(cǐ)在发放信用贷款过程中银行需关注贸易背景(jǐng)的真实性。小商品城作为国际商贸城等(děng)实体市场的维护管理服务商，对市场内的主体更了解。

基于这一背景，工商(shāng)银行(xíng)义乌分行在义(yì)乌金融监管支局指导下，尝(cháng)试探索(suǒ)供应链脱核融资模式的创新，通过(guò)与小商品城互联网金融(róng)信息服(fú)务有限公司合(hé)作(zuò)，结合Chinagoods平台交易数据，推出“货款e贷(dài)”业务，为有真实出口(kǒu)贸易背景(jǐng)的市场经营户、外贸公司等市场(chǎng)主体提供普惠信(xìn)用(yòng)贷(dài)款。今年6月，已完成首笔贷款投放。

汪(wāng)洋表示，与传统信贷(dài)模式相比(bǐ)，“货款e贷”将(jiāng)贸易数据资产转化为企(qǐ)业的信贷资(zī)源，为当地(dì)市场主体提供“零”抵押和“无担保”的(de)数字资(zī)产普惠(huì)信用贷款，充分释放了(le)数据(jù)要素价值，提高了(le)金融配置效率。

义(yì)乌金融监管支局有关负责(zé)人告诉记者，外贸企业、物流企业等市场主体轻资产、缺抵押、资金占用多是当前(qián)信(xìn)贷投放的主要难点。除了(le)借助数据资源为企(qǐ)业增信，引入其他合(hé)作机构，分担银(yín)行风险也是义乌已经尝试(shì)过的业(yè)务(wù)创新。

农业银(yín)行义乌分(fēn)行有关(guān)负责(zé)人介绍，义乌的市场采购贸易模式下，单笔出口订单交易金额小、货(huò)物种类多，难以满足银行传(chuán)统贸(mào)易融(róng)资(zī)准(zhǔn)入门槛，同时，企业(yè)大量(liàng)资金(jīn)又被应收账(zhàng)款锁定。

为破解这一(yī)问题，农业银(yín)行义乌分行与中国出口信用保险公司(sī)合作，由出口信(xìn)保为(wèi)企业的(de)应收账款提供保险，农行仅凭应收(shōu)账款为企业提供融资支(zhī)持。据介绍，自去年12月底开拓首(shǒu)笔(bǐ)业务至今年(nián)7月末，农业银行义乌分行已办理市场(chǎng)采购贸易项下的出口信保融资业务107笔，融资规模达2463万元，实现出口后凭借相关贸易单据迅速收拢货款，提升客户(hù)资金流动速率。

一张铁路运单的(de)

融资探(tàn)索

价低质优的物流已成为义乌商贸往来(lái)、“买全球卖全球”的显(xiǎn)性优势。

除了向东联通宁波舟山港，向西建设的(de)“义新欧(ōu)”开放大通(tōng)道，业已成(chéng)为构建联通欧亚大陆的重要桥梁(liáng)。数(shù)据显示，截至目前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个国家和地区，通达160个城市。最早开通的 “义乌—马德里”班列，已累计开(kāi)行1568列，运输货值69.5亿美元(yuán)。

“对(duì)‘义新欧(ōu)’而言，这是为客(kè)户提供(gōng)增值服务：义乌本地市场经营户需要资金流转，这个服务可(kě)以提升客户黏性，提(tí)高服务质量，对客源、货源进行更好绑定，从而完善整(zhěng)个服务生态圈。”义乌市天盟(méng)实业投资(zī)有限公司（以下简称“天盟公司(sī)”）相关负责人对(duì)记者表示。

天(tiān)盟公司是(shì)“义新欧”的(de)运营方，天盟公司相关(guān)负责人所说的“增(zēng)值服务”是当前(qián)义乌(wū)推进的国(guó)际铁路运(yùn)单物权化融资模式创新。

铁路运单是国际铁路运输过程中使用的运输凭证，这一模式创新的关键就(jiù)在于，参照海(hǎi)运提单模式(shì)，使铁路运(yùn)单(dān)具备金融(róng)属性，可以作(zuò)为信用(yòng)凭证融资押汇(huì)。

天盟公司相关负责人指出，铁路运单要(yào)具备(bèi)物权属性的关(guān)键在于控货，也(yě)即如何(hé)保证一(yī)个提货码能对应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金(jīn)融监管分局有(yǒu)关负责(zé)人对记者表示，改革试点首先(xiān)在国际铁路运单基础上叠加设置(zhì)“提货码(mǎ)”机制，通过约束提货码(mǎ)的交付，赋予运单的(de)控货功能。

企业向(xiàng)试点银行申(shēn)请获(huò)批运单融资后，银行将相关信息推(tuī)送给(gěi)天盟公司，由天盟(méng)公司将对应的运(yùn)单打上标识，货物到站前两天通知客户凭银行的贷款结清告(gào)知函将运单换成提(tí)货码，实现融资和控(kòng)货的闭环管理。

同时(shí)，推动建设“义新欧”数字化(huà)融资(zī)应用平台，实现信息的快速传输、交叉校验(yàn)、实时共享，打通金融与(yǔ)实体间的(de)信(xìn)息壁(bì)垒，并在此基(jī)础上搭载银行“一键”控货功能，由一体化金融协议约定试(shì)点企业的销售回款(kuǎn)必须在融资银行进行结汇(huì)，确保订单、信息、资金实(shí)现封闭(bì)管理，完善以(yǐ)物流(liú)为基础的智慧金融场景。

此外，这一创(chuàng)新还引(yǐn)入了保(bǎo)险公司和担(dān)保公司(sī)，天盟(méng)公司相(xiāng)关负责人认为，这(zhè)相当于给融资的风险控制“上了两(liǎng)道保险”。对于中欧班列在途货物(wù)损毁、灭(miè)失以及买家违约(yuē)风险(xiǎn)，引入货(huò)物运输(shū)保险和义乌市(shì)政府统(tǒng)保市场采(cǎi)购出口信用保险，为铁路运输(shū)货物提(tí)供政策和商业双重保障；围绕(rào)出口的非标准化(huà)商品(pǐn)处置流转(zhuǎn)难(nán)的(de)问题，通过引(yǐn)入政(zhèng)府性融资担保(bǎo)，重点(diǎn)解决货物处置或(huò)政策性出(chū)口信保理赔后仍不(bù)足以覆盖的风险敞(chǎng)口。

数据显示，自2022年11月试点落(luò)地全国首个出口项(xiàng)下国际铁路运单贸(数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资mào)易(yì)融资方(fāng)案以(yǐ)来，截至2023年末，累计服务企业68家，完成授(shòu)信69笔，授信总额为(wèi)1.08亿元，发(fā)放贷款(kuǎn)66笔、融资金额6036万元。

“受限于(yú)风控要求、单笔授信额度、贷款时间(jiān)等数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资，当前铁路运单融资的实践(jiàn)范围还(hái)相对较小，未来要把路走宽，还需要更多层面来推动。”天盟(méng)公司(sī)相关负责(zé)人举例指出，比如推动实现像海运提单一(yī)样随签随转、金融机构互认(rèn)，在国(guó)际上参与铁路运单相关规则的制定等。

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