兴银基金收监管警示 函，因何而起？

　　来源：国际金融报

　　近日(rì)，因旗(qí)下基金中报披露了管理人及其高级管理人员 被(bèi)监管处(chù)罚的内容，千亿 公募兴(xīng)银基金被一条网传消息推上了业内热门话题。

　　据传，被处罚的高管疑似兴银基金副总经理洪(hóng)木妹，原因是逆回购买入监管(guǎn)严禁投资的低评(píng)级AA债券。

　　不过，兴银基金很快就网传消息向媒体(tǐ)进行了公开辟谣。兴银基金称，网传信息所提及产品(pǐn)运行(xíng)正常，不存在买入低于法规(guī)规定评级债券等问题。

　　据了解(jiě)，兴银基金这家券商系公募过去一年靠货(huò)币基金和债券型基金规模的(de)兴银基金收监管警示函，因何而起？激(jī)增“冲”进了千(qiān)亿公募的行列，但权益类基金规模占比较低。而证监会曾在2022年发文提出，大力推进权益(yì)类基金发展，不断提高权益类基(jī)金(jīn)占比。

　　接下(xià)来，兴银基金还要靠固收类产品冲规模吗？

　　被罚并卷(juǎn)入(rù)谣言

　　根据(jù)兴银基金旗下基金披(pī)露的2024年中报，管理人及其高(gāo)级管理人员因未严(yán)格执行公(gōng)司制度，于2024年4月30日被上(shàng)海证(zhèng)监局出(chū)具警示函。现已完成(chéng)整改。

　　上述公告内容已经在互联网发酵，据(jù)网传消息，被处罚的(de)高管疑似兴银基(jī)金副总经理(lǐ)洪木妹，原因是逆回购买入监管严禁投资的低评级AA债券。

　　根据证(zhèng)监会2016年推出
的《货币市场基金监(jiān)督管理办法》，货币基金不得投(tóu)资信用(yòng)等级在AA+以下的债(zhài)券与非金融企业债务融资(zī)工具。兴银基金旗下的货币基金在基 金招募说明书(shū)中也有注明(míng)此规定。

　　业内(nèi)人士认为，监管(guǎn)此举是防止货币基金为了短期冲击业绩(jì)和规
模去(qù)做风(fēng)险偏高的(de)“信用下沉”。

　　另据网(wǎng)传消息(xī)，兴银基金董事长吴若曼自去年上任之后(hòu)，曾在(zài)去年末有提升货币基金规模(mó)的计划(huà)。

　　不过，上述网传(chuán)消息已被兴银基金官方人士公开向媒体辟谣：“网传信息使用夸张失真的表述引流，扭曲夸大(dà)、与事实严重不符，对我司(sī)的商
业信誉和正常运营(yíng)造成了严重影响。信息所提及产(chǎn)品(pǐn)运行正常，不存在买入低于(yú)法规规定评级债券等问题。我司将保留进一步追究法律责任的权(quán)利。”

　　依靠固收类投资

　　公开资料(liào)显示，兴银基(jī)金成立于2013年10月 ，是一家券商系公募，公司大股东是华福证券（持(chí)股76%）。截至今年二季度末，旗下公募管理规模为1284.86亿(yì)元。

　　虽然(rán)大股东是券商背景，但 从基金规模占比的类型来看，兴银基金(jīn)是(shì)一家偏固收类投资的基金(jīn)公司，旗下债券(quàn)型基金最新规模为(wèi)668.89亿元，货(huò)币(bì)基金最新规模为572.71亿元。债券型基金和货币基金合计规模(mó)占总规模比已经超过(guò)95%。主动(dòng)股票型(xíng)基(jī)金规模不(bù)足1亿元，混合型基金规模不足40亿元。

　　而(ér)正是靠固收类产品，兴银基金才在近几年迅速“冲”进了(le)千(qiān)亿公募的行列。

　　数据显示(shì)，2023年三季度末，兴银基金旗下货(huò)币基金规(guī)模仅 257.85亿元，但2023年四 季度末(mò)时，货币基金规模已经达(dá)到613.8亿元。其(qí)中，规模增长(zhǎng)最(zuì)快的是兴银现金增利货币，彼时环比增长超90%，目前也 是公司旗下规(guī)模最大的货币基金，最新规模为395.45亿元。

　　值得一 提的是(shì)，同年5月，兴银基金迎来了新任董事(shì)长吴若曼。兴银基金副总经理洪木妹从2023年(nián)8月至9月陆续开始管理包括(kuò)兴银现金增利货币在内(nèi)的多(duō)只货币基(jī)金，此后 其管理的货币基金规模得到大幅增长。

　　未来面临(lín)挑战

　　目前(qián)，兴(xīng)银(yín)基金总经理一职暂时空缺，由(yóu)现任董事(shì)长吴若曼代任，前(qián)总(zǒng)经理赵建兴因工作调动于(yú)今(jīn)年7月(yuè)22日(rì)离任。

　　对于过去一年多刚完成(chéng)高管更替的兴银 基金而言，接下来还要面临(lín)严峻的市场
考验，比如，其兴银基金收监管警示函，因何而起？(qí)比较依赖的固(gù)收类投资产品，随着当前利率的持续下行，货币基金7日年化收益率不再(zài)稳居2%，债市被“过热”的资金涌(yǒng)入(rù)也存在风险隐患，同时还有震荡加剧、投(tóu)资难度加深的(de)权益类市场。

　　就(jiù)基金中(zhōng)报(bào)披露(lù)的(de)监管(guǎn)处罚对象是谁，公司为何靠固收类产品发展，权益类产品未来如何发展等问题，《国际(jì)金融报》记者向兴(xīng)银基金官方邮箱发送了采访函，但截至发稿，暂未有回应。

责任编(biān)辑(jí)：杨(yáng)红卜

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