浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元

　　浦银国
际发(fā)布(bù)研究报(bào)告称，维持(chí)网龙（00777）“买入”评级(jí)，预计公(gōng)司2024E收入65亿元，调整后净利润10亿元，维持目标价15港元，股息率具(jù)备一(yī)定吸引力。公司1H24收入人民(mín)币33亿元；

　　利润率(lǜ)持(chí)续(xù)改(gǎi)善，毛(máo)利率(lǜ)同比改善4.5pp至66.6%，主要受益于高(gāo)毛(máo)利的游戏收(shōu)入占比提升；调整后净(jìng)利润 为5.6亿元，调整后净利率为16.9%。此外，公司宣(xuān)布派发中期股息每股0.4港浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元元。

　　报告中称，1H24公(gōng)司游戏业务维
持相对稳定，收入18.6亿元(yuán)。国(guó)内端(duān)游核心产品《简体魔域》保持良好用户粘性，MAU、DAU等
指标均实现(xiàn)增长。游戏储备方(fāng)面，征服IP休(xiū)闲手(shǒu)游《代号-Alpha》、新IP

　　MMO手游(yóu)《代号(hào)-龙》计划在下半年上线。公司重要产品《魔域再(zài)起》（即：《魔域重制版》）预计将在明年上半年推出(chū)，有(yǒu)望(wàng)推动公司(sī)游戏业(yè)务新驱动(dòng)。随着海外业务改善及(jí)多款手游筹备上线，预计公(gōng)司(sī)下半年(nián)游(yóu)戏(xì)业务将重(zhòng)回增长。

　　此外，在教育业务方面，由于硬件需求回归常态(tài)化(huà)，1H24公司Mynd.ai收入同(tóng)比延续下滑，但市场地位保持领先(xiān)。凭借全(quán)球150万间教室的覆盖(gài)，公司将进一步聚焦SaaS业务，从纯硬件转型为硬件+服(fú)务，预计未来(lái)服务收入(rù)将成为公司教育业务重
要增长驱动。

责任编辑(jí)：史丽君

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