摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今(jīn)天，中证“A系(xì)列”ETF家族(zú)再添新成员，随着首批中证(zhèng)A500 ETF正(zhèng)式获(huò)批，中(zhōng)证A50和(hé)A500两(liǎng)大优质(zhì)资产股指，正开启境内外(wài)中长期资金配置A股的新篇章。

　　我们(men)很高兴作为外资公募基金公司再次参(cān)与中证“A系列”ETF的首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产管(guǎn)理在中国布局ETF的脚步踏实而坚定，我们(men)坚(jiān)定地(dì)看好中证(zhèng)“A系(xì)列”指数的投资价值，对其(qí)发展潜力充满信心。

　　摩根中证 A50ETF，从0到1

　　今年初，中证A50指数甫(fǔ)一推出就成为A股市场的(de)热点，其投资价(jià)值逐渐赢得了机构和大量个人(rén)投(tóu)资者的认可(kě)，10只中证A50ETF的最(zuì)新(xīn)规模超过300亿元。1

　　从摩根(gēn)中证A50ETF的发行、上市到投资者服务，我(wǒ)们以行动展示(shì)了对这一(yī)赛道的看好和做多中国的决心。摩根中(zhōng)证A50ETF从0到1的过程，可以用“做强、做优、做(zuò)大”来总结。

　　“做强”是指以特色分红设计提升客(kè)户体验。ETF的生命力，不仅在(zài)于指数本身，还在于满足客户需求的(de)设计。摩根中证(zhèng)A50ETF设置了特别的“季度强制分红”条款，只要基金达到合同约定(dìng)条件，就会(huì)每季度进行(xíng)现金分红，产品在今年(nián)的(de)七(qī)月初已如约分红，首期共(gòng)为持有人现(xiàn)金分红3733万元。2

　　“做优”是指优(yōu)良的持有人结构。根据最新基金半年报中的数据，摩根中证A50ETF的持有人户数在同标的ETF中位居第一；同(tóng)时，持有人中机构投资者持有份额比例约六成，个人投资者持有份额(é)比例约四成(chéng)，持有人结构优良。

　　“做大”就是扩(kuò)大客(kè)群。摩根中证A50ETF自(zì)首(shǒu)发顶(dǐng)格募集20亿元后，规模持续上涨(zhǎng)，最(zuì)新规模近(jìn)42亿元，是产品成立时的两倍多，在(zài)同标的ETF中位居前三1。我们通过(guò)各个渠道面向海外推广中证A50指(zhǐ)数，引入了境外的做市商，以(yǐ)发掘和满足全球客户配置(zhì)中国(guó)优质资产的需求。

　　中证A500，中国经济和A股的新风向标(biāo)

　　继首批中证A50 ETF成功推出后，近日(rì)中证指(zhǐ)数公司公告了(le)中证A500指数的发布安(ān)排。

　　中(zhōng)证A500指数定位大中盘指数，其估算加权自由流通市(shì)值介于沪深300指(zhǐ)数(shù)和中证800指(zhǐ)数之间3，编制方法注重行业(yè)均衡，最新(xīn)一期样(yàng)本广泛覆盖92个中证三级行业，纳入了更多新兴行(xíng)业龙头(tóu)，兼具ESG和互联互通(tōng)特色，有望(wàng)成(chéng)为中国经济和A股的新风向标。

　　具体来看(kàn)，中证A500指数有以下特点：

　　一、更“全”的(de)龙头指数。中(zhōng)证A500指数(shù)是从各行(xíng)业选(xuǎn)取市值较大、流(liú)动性较好的500只证券作为指(zhǐ)数样本，数据显示，中证A500指数最新一期样本包含全(quán)部35个中证二(èr)级行业及92个三级行业的龙头公司，相(xiāng)比沪深300指数（包(bāo)含32个中(zhōng)证(zhèng)二(èr)级(jí)行业、63个(gè)中证三级(jí)行业）覆盖更(gèng)全。4

　　二、更“新”的龙头指数。中证指数(shù)公司官网资料显示，中证A500指数在编制(zhì)方法上优先选取(qǔ)三级行业(yè)龙头公司，纳入更多新兴领域龙头，工业、信息技术、通信(xìn)服务、医药卫生行业合计权重约50%，高(gāo)于可比宽基指数。4

　　三、更“成长”的龙头指数。从(cóng)成长性来看，指数样本近五年平均(jūn)营收增速(sù)12%，显著优于市场平(píng)均水平，有七(qī)成样本近一年净资产收益率或营收增速位(wèi)居同行业前30%。5

　　四、“有实力(lì)”的龙头指数。据估算，中(zhōng)证A500指数以不到10%的成分股个数，覆盖(gài)了全部A股(gǔ)市场56%的总市(shì)值5，贡献了70%的归母净利润6，指(zhǐ)数具有较强的市场代表性。

　　五(wǔ)、“国际(jì)化”的(de)龙头指数。据估算，中证A500指数成份公司的海外业务对母公(gōng)司的贡献(xiàn)度较高7；此外，中证(zhèng)A500指数编制结合ESG、互联互通等(děng)筛选(xuǎn)条件(jiàn)，有助于境内外中长期资金配置A股(gǔ)。

　　总的(de)来说，以中证A50、A500为代表的“A系列”指数，充分代(dài)表了中(zhōng)国核心资产，不仅考(kǎo)虑了市值因素，同样考虑了行业分布和行业均衡，尽可能贴(tiē)近(jìn)中国经济的高质量发展蓝图，加之(zhī)对(duì)ESG因素的考虑，力争(zhēng)提高(gāo)指数的长久生命力。相比其他指(zhǐ)数，中证A50、A500为代(dài)表的“A系列”指数有望成(chéng)为境内外(wài)投资者一键配置A股的新选择。

　　帮助投(tóu)资(zī)者更好地投资中(zhōng)国、配(pèi)置中国

　　中国(guó)是全球第二大经济体，中国资产始终是全(quán)球(qiú)资产配置(zhì)中不可或缺(quē)的(de)一环。当前中国经(jīng)济高质量发展扎实(shí)推进，优质龙头企(qǐ)业具(jù)备长(zhǎng)期增长潜力。摩(mó)根资产管理深耕中国超过20年，摩根大通集团进入中国市场更是已(yǐ)逾百年，我们对中国的经济、资本市场(chǎng)和投资潜力充满信心。

　　近年来，全球和中国市场ETF的数量与规模都呈现爆发式增长(zhǎng)，摩根资产管(guǎn)理预计，未来五年全球ETF规模有望达到20万亿美元（约合140万亿人民(mín)币）。目前中国(guó)是亚洲第二大(dà)ETF市场，预计中国的ETF规模在2028年有望达到(dào)1万亿美元（约合7万亿人(rén)民币）。

　　摩根资产管(guǎn)理是(shì)全球第(dì)二大主动ETF管理人，全球ETF管理总规(guī)模达(dá)1900亿美元（约合1.3万亿人民币），今年上半年主动ETF净流入居首（2024上半年主动ETF净流入183亿美元，约合1300亿元(yuán)人民币）。8

　　在中国，摩根资产管理从2020年开始持续进行(xíng)ETF产品的布局(jú)，致力于(yú)将全球智慧和本(běn)土(tǔ)经验相结合，一方面(miàn)为中国投资者(zhě)提供多元化的(de)ETF投资解决方案，一方(fāng)面为全球投资者提供投资中国的(de)便捷工具。

　　从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中国(guó)布局ETF的(de)脚步仍在继续，作(zuò)为具(jù)有全球影响力(lì)的(de)外资(zī)基金公司，我们将(jiāng)积极发挥自身优势，以摩根资产管理全球视野(yě)的ETF洞察与服务，帮助中国及全球投资者更好地(dì)投资中国(guó)、配(pèi)置中国。

　　期待与合作伙伴携(xié)手(shǒu)，继续将摩根“A系(xì)列”ETF*做强、做优、做大。

　　摩(mó)根资产(chǎn)管理(lǐ)中国总经理

　　王琼慧(huì)

　　1、数据来(lái)源：Wind，截至2024年9月2日，摩根中证A50ETF规模41.94亿元，在同标的ETF中位居(jū)第三；十只(zhǐ)中证A50ETF规模合计(jì)309.58亿元。2、数(shù)据来源(yuán)：Wind；3、资料来源：Wind，中证指数公(gōng)司，兴(xīng)业证券整(zhěng)理；4、数据来源：中证(zhèng)A500指数数据来自中证指数公司(sī)，其他指数数据来自Wind，截至2024.7.31；5、数(shù)据来源：证券时报，截至2024年7月31日；6、数据来源：Wind，中证A500指(zhǐ)数成分股2023年归母净利润37175亿元，截(jié)至2023年12月31日。7、据Wind数据，中证A500指数成份股2023年海(hǎi)外营收占比18.16%，高于沪深300指数成分股的15.93%。8、数据来(lái)源：摩根资产(chǎn)管理，彭博，晨星，ETF.com，截至2024年(nián)7月31日。*摩根“A系列”ETF指摩(mó)根中证A50ETF、摩根中证A500ETF。

　　摩根中证A50ETF分红条款具(jù)体内(nèi)容以基金合同为准。特别提示：摩根(gēn)中证(zhèng)A50ETF的基金分红不一定来(lái)自基金盈利，基金分红并(bìng)不代表总投资的正回报。

　　中证A50指数、中证A500指数（“指数”）由(yóu)中证指数有限公司(sī)（“中证”）编制和(hé)计算，其所有权归属中证(zhèng)。中证(zhèng)将采(c摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章ǎi)取一切必要措施以确保指(zhǐ)数的(de)准确性，但不对此作任何保(bǎo)证，亦不因指数(shù)的任何错误对任何人负(fù)责。

　　上投摩根基金管理(lǐ)有限公司(sī)于2023年4月正式更名为摩根基(jī)金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用‘摩(mó)根(gēn) 资产管理’及 ‘J.P． Morgan Asset Management’作(zuò)为对外品牌名(míng)称，与(yǔ)JPMorgan Chase & Co．集团及其全(quán)球联署公司旗下资产管理业(yè)务的品牌(pái)名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之(zhī)间(jiān)实行业务隔离(lí)制度，股东不直接参(cān)与基金财产的投(tóu)资运作(zuò)。

　　风(fēng)险提示：投资有风(fēng)险，在进行投资(zī)前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资(zī)料概要》等法律文件。本(běn)资料仅为公开宣传材(cái)料，不作(zuò)为任何法律文件。基金管理人承(chéng)诺(nuò)以(yǐ)诚(chéng)实信用，勤勉(miǎn)尽责(zé)的原则管理和运用基金资(zī)产，但不保证基金一定盈(yíng)利，也不保证最低收益，同时基金(jīn)的过往业绩及其(qí)净值高低并不预示其(qí)未来业绩表(biǎo)现。基金管理人管理的其他基金的业(yè)绩并不构成(chéng)对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成(chéng)投资(zī)建议，或发售或邀请认购(gòu)任何证券、投(tóu)资产品或服(fú)务。所(suǒ)刊载资料均来自被认为可靠(kào)的信息(xī)来源，但仍请自行核(hé)实有关资料。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发(fā)生改变。本产品由摩根基金(jīn)管理（中国）有(yǒu)限公司发行与管理，代销机构不承(chéng)担产品的(de)投资、兑付和风(fēng)险管理责(zé)任。本基金募(mù)集期内规模上限(xiàn)为20亿元人民币（不含募(mù)集(jí)期利息(xī)和认购(gòu)费(fèi)用），其中现金(jīn)认购规模上限为20亿元人民币，如超过本公(gōng)司将按全(quán)程比例确认的方式实现规(guī)模控制，对于网下股票认购，管理人有权拒绝全部或部分的(de)认购申报（详情参阅基金发售(shòu)公(gōng)告）。

责任编辑：杨赐

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