A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报(bào)最(zuì)新数(shù)据显示，上(shàng)市银行净息差分(fēn)化再次加剧。

据(jù)东方财富Choice数据显示，截止8月29日(rì)晚，已有(yǒu)31家A股上市银行(xíng)披露2024年半年报数据(jù)。财联社记者注意到，截止目前，厦(shà)门银行、上海银行、西安银行、交(jiāo)通银行等4家上市银行净息差(chà)在1.3%以下，机构数量较2023年年报增加了一倍(bèi)。

此外，财联社记者注意到，今年上半年，多家上市银行净息差再破新低(dī)。数据显示，厦门银行和上(shàng)海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门(mén)银行当前净息差为1.14%，成为当前净息差水平最低的上市银行(xíng)。

与(yǔ)此同时，兰州银行、交通银(yín)行在半年(nián)报中披露净息差(chà)较年初回升，民生银(yín)行、浦发(fā)银行等多家银行(xíng)在半年报中(zhōng)称公司净(jìng)息差实现企稳(wěn)。

受(shòu)访业内人士认为，从监管(guǎn)口径来(lái)看，商(shāng)业性银行净息差二(èr)季度已阶段性(xìng)企稳。光大银(yín)行金融市场部宏观研究员周茂华接受采访表示，预计银行净(jìng)息(xī)差有望逐(zhú)步企稳。但不同银行受宏观经济、房地产市场波动影响不同，以(yǐ)及客群基础、资(zī)产配(pèi)置结构，负债能力与成本方面存在差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破“1.3”上市银行增至4家，两家首破“1.2”

数据显示，今(jīn)年(nián)上半年，上市银(yín)行净息(xī)差继续普遍下行，其中多家上市银行净息差再破新低，且不(bù)同银行之间息(xī)差水平分化加剧。

据(jù)东方财富Choice统计(jì)，目前已(yǐ)披露半年报(bào)的31家银行中有(yǒu)29家净息差出(chū)现下滑。其中，净息差水平跌破1.8%“警戒线”的已有21家，占(zhàn)已(yǐ)披露中(zhōng)报(bào)银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监管总局披露二季度商业(yè)银行净息差(chà)均值1.54%的(de)已有11家，占已披露中报银行(xíng)比例约35.5%。

值(zhí)得关注的是，在上市(shì)银行净息差持续下行背景下(xià)，多家上市(shìA股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？)银行净息差再破新低。据西安银行中报显示(shì)，截止二季度末，公司净息差(chà)水平(píng)降至1.21%，较年初下降(jiàng)0.16个百分点(diǎn)，较去年同期下降(jiàng)0.22个百分点，为该银(yín)行财报披露净(jìng)息差首次跌破“1.3%”（一季报未披露净息差数(shù)据）。

此(cǐ)外，厦门银行和上海(hǎi)银行财报披露(lù)净息差在上半年还(hái)首次跌破“1.2%”。

据厦(shà)门银(yín)行中报显示，截(jié)止二季(jì)度末，厦门银行净息差1.14%，分别较今年年初和上年同期下滑0.14个百(bǎi)分点和0.2个百分点。厦门银行(xíng)表示，净息差(chà)同比收窄，主(zhǔ)要受LPR利率持续下行(xíng)、年(nián)初集中重定价、及公司加大对实体经济减费让(ràng)利的力度等因素影响，贷款平(píng)均利率下降明显(xiǎn)。

据上海(hǎi)银行中报(bào)显(xiǎn)示(shì)，截止二季度末，上海(hǎi)银行(xíng)净息(xī)差1.19%，分别较今年年(nián)初和(hé)上年同期下滑0.15个百分点和0.21个(gè)百分点。上海银行表示，报告期内，央行货币政策(cè)稳健适度，加大逆周期调节力度(dù)，推动商业银行向实体经济让利，叠(dié)加2023年以来LPR下行以及房贷利率下调对资产重定价效应的(de)影响，商业银行(xíng)生息资产(chǎn)收益率承压(yā)，净息差呈现明显收窄趋势。

加上(shàng)交通银行中报披露净息差为1.29%，财联(lián)社记者注意(yì)到，截止目前，已有4家上市银行(xíng)最新净息差在1.3%以(yǐ)下。对(duì)比2023年末，上市银行中仅(jǐn)有(yǒu)交通银行和厦门银行两家净息差在(zài)1.3%以(yǐ)下，且(qiě)均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银(yín)行中(zhōng)息差水平最(zuì)高的为常熟银行，二季度末净息差为2.79%，与厦门银行净息差水平相比已高出近1.4倍。与2023年(nián)末相比，净息差头尾(wěi)部上市银行之间的差距也(yě)在(zài)继续拉大。

6月20日(rì)，兴业研究宏观团队指出，据该团队估算(suàn)，在银行生息资产规模陷(xiàn)入0增长的极端情况下，结合一定假设条(tiáo)件，我(wǒ)国不同类型银(yín)行的盈亏平衡净息差(chà)约在0.9%-1.3%左右。

多家上市银行称净息差企稳，行业(yè)预判年内降幅有望收窄

另一方面(miàn)，多家上市银行在中报释放净息差(chà)企(qǐ)稳信号(hào)。

数据显示，兰(lán)州银行、交通银行中报披(pī)露净息差出(chū)现(xiàn)逆(nì)市回(huí)升。其中，兰州银行当前(qián)净息差为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较上年同期回升0.08个(gè)百分点。兰州银(yín)行称，报告期内，公(gōng)司多措并举强化资产负债(zhài)管理，报(bào)告期内息差、利差A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？企暖回升。交(jiāo)通银行当前(qián)净息(xī)差(chà)1.28%，较年(nián)初回升0.01个(gè)百分点，但尚不及上年同期的1.31%。

此外，民生银行(xíng)称，公(gōng)司净息差(chà)环(huán)比企稳。报告期内，本集团积极应对(duì)经营环境变化(huà)，促进(jìn)经营稳健发展，业务结构优化，利(lì)息净收入环(huán)比改善，净息差(chà)降(jiàng)幅收窄。浦发银行称，公司按照“前瞻、高(gāo)效、主(zhǔ)动、韧性”的原(yuán)则加强资产负(fù)债表管理，实(shí)现净(jìng)息差企稳，母公(gōng)司口(kǒu)径净息差较一季度上升2bps。

值得一提的(de)是，厦门(mén)银(yín)行也在半年报(bào)中表示，2024年上半年(nián)，净息差结构优化措施的(de)效果逐(zhú)步显现，自2024年1月(yuè)探(tàn)底后(hòu)，2024年上半年净息差呈现回升态势。

8月初，金(jīn)融监(jiān)管总局数据发布2024年二季度商业(yè)银(yín)行主要监管指标A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？(biāo)，截至今年二(èr)季度末，商业银行净息差为1.54%，与上季度末持平。分机构类型来看，股份(fèn)制商业银(yín)行截至二季度末的净息差水平环比一季度(dù)末(mò)略(lüè)提高至1.63%，一季度末(mò)这一数据为1.62%。

对此，东兴证券分析认为(wèi)，银行净息差阶段(duàn)性企稳。展望全年，东兴证券表示，净息差仍然承压，但在(zài)负债(zhài)成本管控(kòng)下、预计降幅收(shōu)窄。

东兴证券认为，考虑到当前有效信(xìn)贷需求偏弱，稳增长政策存在加码可能，新发放贷款利(lì)率、特别是按揭贷款利率(lǜ)仍有下行压力；叠加债券投资利率低位置换，全年资产端收益率延续承压。但考虑政策层对银行息差(chà)的呵护态度，存贷(dài)款同步降息，银行持续加强负债成本(běn)管控，负债成本降低有(yǒu)望(wàng)缓(huǎn)释息差下行压力。

周茂华认为，下半年国内进一(yī)步引导(dǎo)实体经(jīng)济融资综合融资成本稳中有降，对(duì)银行(xíng)净(jìng)息差(chà)仍构成压(yā)力，但也要看到净(jìng)息差改善(shàn)有利方面。从目前银行净息差压力，存款市场(chǎng)结构失衡及引导实体(tǐ)经济融资成本进一步下降，市(shì)场利率维持低位等(děng)方面看，国内存(cún)款利率仍有下调可能。

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