普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记(jì)者潘玉蓉

过(guò)去多年，我国普惠金融取得的巨大成(chéng)绩，和一(yī)套行之(zhī)有效的风险(xiǎn)补偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息(xī)贴保，撬动银行“敢贷愿贷(dài)”，让市场风(fēng)险由政府、银行、担(dān)保（保险）和(hé)企业“几家抬(tái)”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补(bǔ)偿机制是普惠(huì)金融运转的“平(píng)衡(héng)器”，风险补偿(cháng)过多，可能会扭曲市场主体(tǐ)的行为；补偿过少，又(yòu)达不到激(jī)发经济活力的目标。

证券时报记者(zhě)在一(yī)线调研中了解到，随着经济发展进入新阶段，这套机制也面临着新的(de)考验。一方面，近年(nián)各(gè)级(jí)财政资金处于“紧平衡(héng)”，越来越注重效率，对补贴审(shěn)核把关(guān)更(gèng)趋严格；另一方面，普惠信贷的规模渐长，庞大的基数(shù)使得补贴(tiē)额也水涨船高。在一紧一增的(de)背景下，风险补偿机制的各参与方一边重新调整(zhěng)预期(qī)，一边寻求更有效的风险补(bǔ)偿方式(shì)。

近年，为了(le)让风险补(bǔ)偿机制运转更加顺(shùn)畅，各方主体(tǐ)积极尝试新(xīn)的代偿(cháng)模式，风险分担机制从(cóng)“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日(rì)子”是财政部对各级地方财政提出的总(zǒng)体要求，这一指导(dǎo)方针下，各项政府补贴也可能面临重新审(shěn)视(shì)。

今年初，广东(dōng)省东莞市执行新版《中小微企业(yè)融资风险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜(dōu)底(dǐ)”为 “合理共(gòng)担”，减轻市级财(cái)政负担。用(yòng)好“国家融担(dān)基金—省再担保—市(shì)融(róng)担”三级机(jī)构和银行共(gòng)同参与的风险分担机制作用。在重(zhòng)点领域的扶持上，针(zhēn)对(duì)名单企(qǐ)业优化银行(xíng)贷款风险补(bǔ)偿，根据上(shàng)级发展普惠金融政策目标(biāo)，参照(zhào)相关要求(qiú)，降低市财政补偿比例，压实银行审贷责任，降低道德风险，促成政银合(hé)理共担；降低单家企业(yè)补偿限额，让有限信贷资源(yuán)惠(huì)及更多中小微企业，避免产(chǎn)生(shēng)市财政难以负担的风险补(bǔ)偿支出。

在强(qiáng)化预算(suàn)约束的背景下，面向小微企业的一(yī)些贴息贴保政策会不会缩水？不久前，记者走进深圳一(yī)家银(yín)行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担(dān)忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山区科技金融在线平台业务(wù)暂停，就引起了一部(bù)分合作金融机构的关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为(wèi)做好企(qǐ)业科技金融(róng)服务工作，我局（南山区科技创新(xīn)局）将对南山科技金融在线平台进行(xíng)全面(miàn)升级改造，平台于2023年12月(yuè)31日18∶00起暂停(tíng)业务服务，具体业务开放时间另行通知。”

南山科技金(jīn)融在线(xiàn)平台(tái)成立于2014年，平台(tái)上引入银行、担保、保险、投资机构发布各类金融产品(pǐn)，满足科技型中小企业在不(bù)同成长阶段的融(róng)资需求。该平台(tái)是当地中小企业(yè)融(róng)资登记(jì)备案的(de)渠道之一，企业通过该平台申请(qǐng)额度、获得贷款，在(zài)贷款结清后，根据相关扶持政策，可申请(qǐng)贴息贴保。

记者以小微(wēi)企业(yè)身份致电南山科(kē)技局(jú)，得(dé)到(dào)的解释(shì)是“有客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不(bù)能确(què)定(dìng)，建议企业先(xiān)等待(dài)。记者问到贴息政策是否受影响时，工作人员反馈贴息(xī)还有额度。

对财政补贴政策变化有担忧(yōu)的不(bù)只(zhǐ)一家。有金融机构相(xiāng)关业务条线人(rén)员(yuán)向(xiàng)记者反馈，今年遇到了补贴政策文(wén)件的征求意(yì)见稿突然下线、补偿条件趋(qū)严(yán)变相收紧、补(bǔ)偿平台与机构(gòu)合作的(de)签约时间变短等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放大器”。一些贴息贴保政策(cè)因运营多年被市场熟悉，企业对此(cǐ)补贴有一定预期，申请(qǐng)积极性较高；每年各(gè)家(jiā)金融机构做(zuò)业务(wù)计划(huà)的(de)时候，也会将补贴和代偿因素考虑进来，来确定全面业(yè)务(wù)目(mù)标，提前(qián)安排业务资源。相关政(zhèng)策(cè)或(huò)者尺度松紧的变化，可谓牵一发动全身。

一(yī)位普惠贷(dài)款业务经理对记者表示，企业在筹(chóu)资之前，会计(jì)算出包含补贴在内的财(cái)务成本(běn)，然后对多(duō)个(gè)方(fāng)案(àn)进行对比，综合评(píng)估出可接受的成本后才会决定申请某个贷款产品。在这个计划推进(jìn)的过程中，如果补贴(tiē)突然(rán)停掉，客(kè)户预期落空(kōng)，除了对(duì)其经(jīng)营产生一定的影响外(wài)，还可能会引发对金融机构的投诉。

接近政(zhèng)府风险补(bǔ)偿资金(jīn)委托管理平台的人士认为(wèi)，对于地方政府而言(yán)，有限的财(cái)政资金需要花在刀刃上(shàng)，力保重点领域和(hé)薄弱环节。过去，一些银(yín)行在审贷上把关(guān)不严，一(yī)些企业存在多(duō)头申请补贴的情形，未(wèi)来这些行为可(kě)能会被严查。

等待被冲销的不良贷款

一边是财政(zhèng)资金更加精打细算，另一(yī)边，银(yín)行普惠(huì)贷款对风险代偿的需求逐(zhú)年增加。

记者在一线调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以两位数速(sù)度(dù)增长，普(pǔ)惠(huì)业务不良贷款也在(zài)增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国不少城市开办多年，由(yóu)创业者个人或小微企业(yè)向银(yín)行(xíng)申请借款，当地政府融资性担保机构或者创业担保基金提供(gōng)担保，财(cái)政部门给予贴息，以(yǐ)支(zhī)持个(gè)人创(chuàng)业(yè)或小微企业吸纳就业。

在广东，符合重点群体条件(jiàn)或登记注册3年内的个体工商(shāng)户，可以申(shēn)请最高(gāo)50万元的创(chuàng)业担保贷款及贴息。截至2023年末，广东省（不含深(shēn)圳）创业担保贷款余额(é)83.71亿(yì)元(yuán)，其(qí)中基(jī)金(jīn)担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产(chǎn)品对于发(fā)挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好(hǎo)的作用。

华南(nán)某中小银行普惠部门的(de)负责人对记者表示，该行自2013年起与政府创业贷(dài)款担保基(jī)金合作，最初合(hé)作时，出现代偿的情(qíng)况非常少，6至7年累计申(shēn)请的不良贷款代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以内。但近年(nián)趋势出现了变(biàn)化，不良贷款代偿额度每年(nián)上(shàng)升至千万(wàn)元级(jí)别。

究其原因，一方面，创业担保贷款的社(shè)会效应显(xiǎn)著，申请人数增加；另一方面(miàn)，受经济增速(sù)放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的生成上(shàng)。

据一(yī)位承保小额信贷保险的保险公司人士观察，由(yóu)于小(xiǎo)微企业经营状况的波动，普惠信贷资产质量出现一定程度的(de)下滑，具(jù)体表现为不良率上升、逾(yú)期贷款增加等。这主(zhǔ)要源于小微企业面临的市场业务需求减少、成本(běn)控制困难以及应(yīng)收款质量下(xià)降(jiàng)等(děng)问题。

不良率承压(yā)之下，银行(xíng)对于加快不良资产核(hé)销(xiāo)、快速出(chū)清风险的诉求(qiú)更(gèng)加强烈。然(rán)而，记者走访多家银行发现，相(xiāng)关财政补贴普遍被(bèi)认为存在申请限制多、申报流程繁琐(suǒ)、周期长、运营(yíng)效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠金融部门人士介绍，正常情况下，银行贷款逾期(qī)后90天(tiān)报不(bù)良，代偿资金如果能在90天内到位，将可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是以现在(zài)的效率，90天（到账）是(shì)不可能做到(dào)的。”

一位城商行人士也表示，由于不良申(shēn)报流(liú)程时间拖得太长，如果影响了核(hé)销(xiāo)，导致(zhì)很多不良累计，会(huì)在月底(dǐ)或年底形成一个很高的不良率(lǜ)数字，对于银行而(ér)言无法承(chéng)受。“银行1月份产生不良，申请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不良贷款不及时转让或核销(xiāo)，累计到年底的不良(liáng)率将是一个难以被接(jiē)受的(de)数字。”

风(fēng)险分担模式创新进行时

财政补(bǔ)贴面前，僧(sēng)多粥少是常态，如何发挥财政资金撬动作用，达到四两拨千斤的效果是(shì)关键。近年，为了(le)让(ràng)风险补偿机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政(zhèng)企(qǐ)”到“银政担”，再到“银政保”“银(yín)政保担”，不断演进。

如何解(jiě)决银(yín)行(xíng)对代偿速度(dù)和(hé)不良率控制的要求？政策性担保公司的引入，一定程度上缓解了银行的压力(lì)。传统的担保贷款中，融资(zī)担保公司承担绝大部分责任，一旦发生(shēng)不良，担保公司将背负巨大的代偿，因而担保公司(sī)与银行(xíng)执行相似(shì)的风控标准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例分担一部分风险，担保公(gōng)司风险责任降低，而银行也因为有担保(bǎo)而敢于放贷，后期(qī)出现不良能及(jí)时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过，这一模式也有局限。根据相关规定，融资担(dān)保公(gōng)司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小(xiǎo)微企业和三农的融资担保公司，该倍数上限可以提高(gāo)至15倍。这意味这一模式下，财政资(zī)金的撬动上限被(bèi)限制在了(le)一(yī)定的(de)倍数以内。

市场需(xū)求之下，再担保模式被引(yǐn)入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银(yín)担合作模式,由(yóu)地方政策性融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政(zhèng)府(fǔ)按40%、30%、20%、10%的比例(lì)分(fēn)担风(fēng)险。引入再担保后，担保公司的(de)融资服(fú)务功能进(jìn)一步(bù)放大，撬动了信贷向政(zhèng)府引(yǐn)导的领域倾斜(xié)。近十年，“4321”模式(shì)在全国多地落地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福(fú)建 “442”模式、湖南“二八分担(dān)”等模式。

不过，记者在调研中(zhōng)了解到，相比财政资(zī)金直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在商业可(kě)持续的前提(tí)下提升担保公司融资服务能(néng)力，对入池的合作银行、代偿条件(jiàn)有一定限制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三(sān)农”场(chǎng)景里生长出来的“政银保”模(mó)式引起(qǐ)了注意。“政(zhèng)银保”模(mó)式最早于2008年在(zài)广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月末(mò)，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发(fā)放“政银保”贷(dài)款金额10.18亿元，资金撬(qiào)动效应达100倍。自2013年起，这(zhè)一模式在广东省推广，随后，上海、山东(dōng)、河北、福建等多个省份出台相关政策文件，推广“政银保”模式(shì)。

在农业领域大获成功后，“政银保(bǎo)”模式被引入(rù)普惠(huì)金融领域。该模式下，政府提供保费(fèi)补贴、贷(dài)款(kuǎn)利息补贴，银行提供贷款(kuǎn)，保(bǎo)险公司为贷款主(zhǔ)体提供信用(yòng)保证保险，共同服务小微企业。与担保的风控机制不同，保险(xiǎn)运(yùn)营(yíng)是基于大数法则，在产(chǎn)品设计方面(miàn)更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始终受到(dào)公司(sī)自有资本金的(de)限制，而(ér)在保(bǎo)险模式(shì)下，同样的财政补贴相对贷款额度的(de)放大倍数更高(gāo)。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证(zhèng)保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持发展小额(é)贷款(kuǎn)保证(zhèng)保险，在“政府支持(chí)、市场化运作、效率优先、保本微(wēi)利”原(yuán)则下(xià)，试点银行与(yǔ)试点(diǎn)保险公司按照(zhào)2∶8比例(lì)分担贷款风险。对普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡于借款企业连续欠息90天以上或贷款到期30天(tiān)以(yǐ)上未偿还本金，且追索(suǒ)无果的，试点银行(xíng)可(kě)向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间，市金融发展专项(xiàng)资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元(yuán)，杠杆比例接近(jìn)1∶500。

2020年4月，深圳(zhèn)市融资担保基金(jīn)成立，将保险机构和民(mín)营担保机构纳入再(zài)担保支(zhī)持范围，对保(bǎo)险(xiǎn)公司的保证保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深(shēn)圳市试(shì)点小额贷款保证保险业务(wù)的参与方(fāng)之一，也是深圳市融资担保基金的合(hé)作保险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳(zhèn)市场受到欢迎。对企业而言，通过(guò)保险(xiǎn)增(zēng)信，申贷流程更快捷，资料更简单；有了保险加(jiā)入(rù)后，企业(yè)可以选择的贷款产品(pǐn)更多，促使银行间(jiān)降费竞争，从而降(jiàng)低企业融资成本；另外，保险的参(cān)与也让银行优化(huà)了贷(dài)款方案，给(gěi)企业更(gèng)高的可(kě)贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后，保(bǎo)险公司先行(xíng)赔付(fù)，不需要等到(dào)90天进入不良。保险公司在理赔时效上对银行资金周转形成了重要(yào)支持。”据(jù)其介绍，过去三年，该公司信用保证保险(xiǎn)业务快速增长，年均(jūn)增速(sù)超过50%。截至(zhì)2024年3月31日，国任保险参与保障的累计放(fàng)款额超(chāo)91亿元，承保超(chāo)过1.3万家企业。目前国任保险已(yǐ)在全国其他城市的分支机构推广这一创新模式，其中上海市(shì)、江苏省已经落地。

过去(qù)，尚(shàng)未引入财政资金支(zhī)持(chí)的时候，信用保证(zhèng)保险属于保险行业里的“小险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散(sàn)的目标难以实现。随着“银政(zhèng)保”“银政(zhèng)保担”模(mó)式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多(duō)小微企业熟(shú)悉和使用，成为(wèi)普惠金(jīn)融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

证券时报记者(zhě) 潘(pān)玉(yù)蓉

过去(qù)多年，我国普惠金融取(qǔ)得的巨大成绩，和一套行之有效的风(fēng)险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢(gǎn)贷(dài)愿(yuàn)贷”，让市场(chǎng)风险由政(zhèng)府、银行、担保(bǎo)（保险(xiǎn)）和企(qǐ)业“几(jǐ)家抬”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机(jī)制是普惠金融运(yùn)转的“平衡器”，风(fēng)险补(bǔ)偿过多，可能会扭曲市场主体的行为(wèi)；补偿过少，又达不到激发经(jīng)济活(huó)力的目标。

证券时报记者在一线调研中(zhōng)了解(jiě)到，随着经济发展进入新阶段，这套机制也面临着新的考验。一方面，近年(nián)各级财政资(zī)金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对补贴审核把关更趋严格；另一方(fāng)面，普惠(huì)信贷的规模(mó)渐长，庞大的基数使得补(bǔ)贴额也水涨船高。在一紧一增的(de)背景下，风险(xiǎn)补偿机制的各参与(yǔ)方一(yī)边(biān)重新调整预期，一边寻(xún)求更(gèng)有效(xiào)的风险补偿方式。

近年，为了让风险补(bǔ)偿机(jī)制(zhì)运转更加顺畅(chàng)，各方主体(tǐ)积极尝试(shì)新的(de)代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财(cái)政过“紧日(rì)子”

“过紧日子”是财政部对各级地方财政(zhèng)提出(chū)的(de)总体要求，这一指(zhǐ)导方针(zhēn)下，各项政府补贴也可能面临重新审视。

今年初，广东省东莞市执(zhí)行(xíng)新版(bǎn)《中小微企业融资风险补偿工作方案(àn)》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为(wèi)“合理共担”，减轻市级(jí)财政负担。用好(hǎo)“国家融(róng)担基(jī)金—省再担保—市融(róng)担”三级机构和银行共同(tóng)参(cān)与的风险分担(dān)机(jī)制作用(yòng)。在重点领域的扶(fú)持上，针对名单企业优(yōu)化银行贷款风险补偿，根据上(shàng)级发展普惠(huì)金融政策目标，参照相关要求，降(jiàng)低市财政补偿比例，压(yā)实银行审贷(dài)责任，降低道德风(fēng)险，促成(chéng)政(zhèng)银合(hé)理共担；降低单家企业(yè)补(bǔ)偿限额，让有限信贷资源惠及更多中小微企业，避免(miǎn)产(chǎn)生市财(cái)政(zhèng)难以负担的风险补偿支出。

在强(qiáng)化预算约束的背景下，面向小微企业的一些贴息(xī)贴(tiē)保政策会(huì)不会缩水？不久前，记者走进(jìn)深圳一家银行(xíng)普惠金融部，有工作人员提出了(le)这样的担忧(yōu)。

2023年(nián)底，运行了多年的深圳南山区科技金(jīn)融在线平台业(yè)务暂(zàn)停，就引(yǐn)起了一部分(fēn)合作金(jīn)融机构的关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为做好企业科技金融服务工作，我局（南山区科技(jì)创(chuàng)新局(jú)）将对南(nán)山科技金融在线平台进行全面(miàn)升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业(yè)务服务，具体业务开(kāi)放(fàng)时(shí)间另(lìng)行(xíng)通知(zhī)。”

南山科技金(jīn)融在线平台成立(lì)于2014年，平台上引入银行、担保、保险(xiǎn)、投资机构发布各类金(jīn)融产(chǎn)品，满足科技型中小企业(yè)在(zài)不同成长阶段的融资需求。该平台是当地中小企业融资(zī)登记备案的(de)渠道之(zhī)一，企业(yè)通过该平台申(shēn)请额度、获得贷(dài)款，在贷款(kuǎn)结(jié)清后，根(gēn)据相关(guān)扶持政(zhèng)策，可申请贴息(xī)贴(tiē)保。

记者(zhě)以小微企业身份致(zhì)电南山科技(jì)局，得到的解释是“有客观原因”需要(yào)升级，重新开放时间暂时还不(bù)能确(què)定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响时(shí)，工作人员(yuán)反馈贴息(xī)还有(yǒu)额度。

对(duì)财(cái)政补贴(tiē)政策变化有担忧的不只一家。有金融机构相关(guān)业务(wù)条线人(rén)员向记(jì)者(zhě)反馈(kuì)，今年遇到了补贴(tiē)政策文件的征求意见稿突然下线、补偿条件趋严(yán)变相(xiāng)收紧、补(bǔ)偿平台(tái)与机构合作的签约时间变(biàn)短等情(qíng)况。

财政资金是普(pǔ)惠信贷规模的“放(fàng)大器(qì)”。一些贴息贴保政(zhèng)策因运营多年被市场(chǎng)熟悉，企业(yè)对此补(bǔ)贴有一定预期，申请积极性较高；每年各家金融机(jī)构(gòu)做业务计划的时候，也会将补贴和代(dài)偿因素考虑进来，来(lái)确定全面业务目标，提前(qián)安排业务资(zī)源。相关政策或者尺度松紧的变化，可谓牵(qiān)一发动全身(shēn)。

一位普惠贷款业务经理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在(zài)内的财务成本(běn)，然后对多个方案进(jìn)行对比，综合评估出可接受的成本后才会决定申(shēn)请某(mǒu)个(gè)贷款产(chǎn)品。在这个计划推进的过程中，如果补贴突然(rán)停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定的影响外，还(hái)可能(néng)会引(yǐn)发对金融机构的投诉。

接近政府风险补偿资金委托管理(lǐ)平台的人士认为，对于地方政府而言(yán)，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保(bǎo)重点领域和薄弱环节。过去，一(yī)些银行在审贷上把关不严，一些(xiē)企业存在多头申请补贴的情形，未来这(zhè)些(xiē)行为可(kě)能会被严(yán)查。

等(děng)待(dài)被冲销的不良贷款

一边(biān)是财政资金更加精打细算(suàn)，另一边，银行普惠贷款对(duì)风险代偿的需求逐年增加。

记者在一线调研中了解到(dào)，近年，各家银行(xíng)普惠信贷规模均(jūn)以两位数速度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这个(gè)贷款(kuǎn)产品在全国不少城市开办(bàn)多年，由创(chuàng)业者个人或小微企业向(xiàng)银行(xíng)申请借款，当地政府融资性担保机(jī)构或者创业(yè)担保基金提供担保，财政部门给予贴息，以(yǐ)支持个人创业或小微企业吸纳就(jiù)业。

在广东，符合重点群体(tǐ)条件或(huò)登记注册3年内的(de)个体工商户，可以申(shēn)请(qǐng)最高50万元的创业担(dān)保贷款(kuǎn)及贴息。截至2023年末(mò)，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其(qí)中基金担保贷款余额73.49亿元(yuán)，占比为87.8%。这一产品对于(yú)发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好(hǎo)的作用。

华南某中小银行普(pǔ)惠部门的负责人对记者表示，该(gāi)行自2013年起与政(zhèng)府创业贷款担保基金(jīn)合作，最初合作时，出现代偿的情(qíng)况非常少，6至7年累计(jì)申请(qǐng)的不良贷款(kuǎn)代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以(yǐ)内。但近年趋势出现了(le)变化，不(bù)良(liáng)贷款(kuǎn)代偿额度每年上升至千万元级(jí)别。

究其原因(yīn)，一方面，创业担保贷款的社(shè)会效应显著(zhù)，申请人(rén)数增加；另一方面，受经济增(zēng)速放缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷(dài)款的生成上。

据一位承保小额信贷(dài)保险的保险公司人(rén)士(shì)观察，由于小微企业经(jīng)营状况的波动，普惠信贷资产质量出现一定(dìng)程度的下滑(huá)，具体表现为不良率上(shàng)升、逾期贷款增加等。这主(zhǔ)要源于小微(wēi)企业面临的市场业务需求减少、成(chéng)本控制困难以及应收款(kuǎn)质量下降(jiàng)等问题。

不良率承压之下，银(yín)行对于加快不良资产核销、快速出清(qīng)风(fēng)险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家(jiā)银行发现，相关财政补贴普遍被认为存在(zài)申请限(xiàn)制多(duō)、申报流程(chéng)繁琐、周期长(zhǎng)、运营效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠金融部门人(rén)士介绍，正(zhèng)常(cháng)情况下，银行贷款逾期后90天报不良，代偿(cháng)资金如果能在(zài)90天内到(dào)位，将可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是以现(xiàn)在的效率，90天（到账）是不可能做到的(de)。”

一位城商行人士也表示，由于不良申报(bào)流程时间(jiān)拖得太长，如果影响了核销，导致(zhì)很多不良累计，会在月底或(huò)年(nián)底(dǐ)形成一个很高的不良率数字，对(duì)于银行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请(qǐng)的风险补贴有(yǒu)可能到当年12月还不能下来，但2月(yuè)份还会(huì)有新增的不良冒出来，以后的月(yuè)份仍在不断积累(lèi)，如果不良(liáng)贷款不及时转让或核销，累计(jì)到年底的(de)不良率将是(shì)一个难以(yǐ)被接受的(de)数字。”

风险分担模式创新进行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如(rú)何发(fā)挥财(cái)政资金撬动(dòng)作(zuò)用，达到四两拨千斤的效果是关键。近年(nián)，为了让风险补(bǔ)偿机制运转更(gèng)加顺(shùn)畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银(yín)政担”，再(zài)到“银政保”“银(yín)政保担”，不断演进。

如何解决银行对代偿(cháng)速度和不(bù)良率控制的要求？政(zhèng)策性担保公司(sī)的引入，一定程度(dù)上缓解了银(yín)行的(de)压力。传统的担(dān)保贷款中，融资担保公司承担绝大部分责任，一旦发生不良，担(dān)保公司将(jiāng)背负巨大的代偿，因而担保公司与银行执行相似的(de)风控标准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例分(fēn)担一(yī)部分风险，担保公司风险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不(bù)良能及时得到代偿，解除了后(hòu)顾之忧。

不过，这一模式也有局限。根据相关规定，融资担保公司的担保责(zé)任(rèn)余额不得超过其净资产的10倍，对于主(zhǔ)要服(fú)务于小微企业和三农(nóng)的融资(zī)担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意味(wèi)这(zhè)一模式下，财政(zhèng)资金(jīn)的(de)撬动上限被限制在了一定的倍数以内(nèi)。

市(shì)场需求之下，再担保模式被引入。早在2014年，安徽省创新(xīn)推出 “4321”政银担合作模式,由地方政策性融资担保公司(sī)、省级再担保公司、银行(xíng)以(yǐ)及(jí)地方(fāng)政府按(àn)40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保公司的融资服务功能进一步放大，撬动了信贷向(xiàng)政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在(zài)全国多(duō)地落(luò)地推广，并因地制宜地衍生(shēng)出(chū)广西“4222”模式、福建“442”模式(shì)、湖南“二(èr)八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解到，相比财政资金直接(jiē)代偿，再担保(bǎo)的定位是“保本微利”，强调在商(shāng)业可持续的前提下提升(shēng)担保公司(sī)融资服务能力，对入池的合作银(yín)行、代偿条(tiáo)件有一(yī)定限制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场景里(lǐ)生长出来的“政银保(bǎo)”模式引起了注意。“政银保”模式最早于2008年在广东省(shěng)佛(fú)山市(shì)三水区提出。截(jié)至2016年12月末，山(shān)水区财政投放保(bǎo)费补贴资金累计 1001万元，累计发放“政银保”贷款金额(é)10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年起，这一模式在(zài)广东省推广，随后，上海(hǎi)、山东、河北、福建等多个省份出台相关政策文件，推广(guǎng)“政银保”模式。

在农业(yè)领域大(dà)获成(chéng)功(gōng)后(hòu)，“政银保”模式被引(yǐn)入普惠金融领域。该模式下，政府提供保费(fèi)补贴、贷款利息补贴，银行提供贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同(tóng)服务小微企业。与(yǔ)担保的风控(kòng)机制不同，保险运(yùn)营是基于大数(shù)法则，在产品设计方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始终受到(dào)公司自有资本金的限制，而在保险模式下，同样的财政补(bǔ)贴相对贷(dài)款额度的放大倍数更高。

以(yǐ)深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证(zhèng)保险业务，市政府每年最高安排3000万(wàn)元支持发展(zhǎn)小额贷款保证保(bǎo)险，在“政府支持、市场化运作、效率优(yōu)先、保本微利”原(yuán)则下，试点银行与试点保(bǎo)险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企(qǐ)业连续欠息90天以上或贷款到期30天以上未偿还本金(jīn)，且追索无果的，试点银行可向试点保险公司提出索赔(péi)申请。

据悉，试点期间，市金融发(fā)展(zhǎn)专项资金共列(liè)支约1100万(wàn)元，撬动贷款(kuǎn)51亿元，杠(gāng)杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金成立，将保险机构和民营担保机构纳入(rù)再(zài)担保支持范(fàn)围，对保(bǎo)险公(gōng)司的保证保险业务予以(yǐ)再(zài)担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额(é)贷款保证保险业务(wù)的参与(yǔ)方之(zhī)一，也是深圳市融资担保基金的合(hé)作保(bǎo)险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受到欢迎。对企业而言，通过保险增信(xìn)，申贷(dài)流程更快捷，资料更简单；有了保险加(jiā)入后，企业可以选择的贷款产品更多，促使银行间降(jiàng)费竞争，从而降低企业融资成本；另外，保险的参与也让银行优(yōu)化(huà)了贷款方案，给企业更高的可贷额(é)度。

“目前，银行在贷款逾(yú)期后，保险公司先行赔付(fù)，不(bù)需要等(děng)到90天(tiān)进入不良。保险公司在理(lǐ)赔时效上对银行资金周转形(xíng)成了重要(yào)支持。”据其介(jiè)绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速(sù)增长，年均增(zēng)速超过50%。截至(zhì)2024年3月31日，国任保险参与保障的累计放(fàng)款额超91亿元，承保超过1.3万家企业。目前国任保险已在全国其他城市的(de)分支机构推广这(zhè)一创新模式，其中上海市、江苏(sū)省已经(jīng)落地。

过去，尚未引入财政资(zī)金支持的时候，信用保证保险属于保险行业里的“小(xiǎo)险(xiǎn)种”，销售(shòu)困难，覆(fù)盖面低，风险分散的目标难以实现。随着“银政(zhèng)保”“银政保担”模式的推广，信用(yòng)保证保险开始“出(chū)圈”，被更(gèng)多小微企业熟悉和使用，成为普惠金融风险补偿机(jī)制里的(de)又一个“放(fàng)大(dà)器”。

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