数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券(quàn)时报(bào)记者秦燕玲

贸易与金融相伴而生，当前迅猛发展的(de)数(shù)字贸(mào)易也为金融改(gǎi)革创新提供了新的挑战和机遇(yù)。一方面，跨(kuà)境电商“小额、海量、电子化”交(jiāo)易特点需要与之相(xiāng)匹配的跨境交易结算方式(shì)，让商户在货卖出去的(de)同时，安全地将钱收回来；另一方(fāng)面，跨境贸易各业务流程数字化过程中产生的数据资源，也为银行风控提供了支撑。

证券时报记者在采访中了解到，一张张问题清单，事实上也是(shì)义乌(wū)的改革清单。面对跨境贸易金融服务体系的堵点、难点，在金融监管(guǎn)部门的引导下，银行保险机构、第三方支付机构，乃(nǎi)至商城运营方、物流(liú)服务商都在力所能及范围内，推动问(wèn)题解决。

货运出去钱收回来

“义乌金融(róng)改革的(de)最初目的就是为解决国际贸易领域的贸易结算贸易融资问题，通过改革推动国际贸易便利化(huà)。”2021年，在对义乌市国际(jì)贸易综合改革试点金融专项改革的评估中，专家(jiā)组写出(chū)如(rú)是评语。

2013年(nián)10月28日，中国人民银行联合原银监会等八(bā)部门，印发了《义乌市国际贸易综合改革试点(diǎn)金(jīn)融专项方(fāng)案》，作为义乌国际(jì)贸易综合改革试点的配套措施，推动综合改革。

经过(guò)十余年发展，诸如(rú)个(gè)人跨(kuà)境贸易(yì)人民币结(jié)算、允(yǔn)许市场经营户通过第三方委(wěi)托(tuō)出口后自行收款并结汇等创新经验已复制推广至全国。

但是，随着各业务流程的数(shù)字化(huà)再造，以及跨(kuà)境电商等贸(mào)易新业态的兴起，如(rú)何保障商户把货(huò)运出去的同时，“钱能安全地落袋(dài)”是(shì)一个重要问题。

快捷(jié)通支付服务有限公司副总(zǒng)经理张雯晶告诉(sù)记者，现在义乌企业在出口过程中，收款难主要集中在两个方面(miàn)：一是收货地(dì)外汇储(chǔ)备不足；二是资金(jīn)通路不畅。机构可以解决的问题集中在(zài)第二方面，即如何让商户(hù)在合规(guī)、通路顺畅的情(qíng)况下把(bǎ)钱收回来。

义支付是浙江(jiāng)中国小商品城集团股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称“小商品城”）的自有支付平台，张雯晶表示，国际结算参与方众多，第三方支付(fù)公司可(kě)以打造差异化优势，如为客户便捷开立多币种账户、跨境资金流向可视(shì)化等。

其中，在开户方面，以往客户办理离岸NRA账户(hù)需要相应的法人主体，且必须(xū)本人亲自到柜面办理；义支付则可实现APP注册并上(shàng)传相应资质后，一个工作日内开通常见的外资银行多币种账户。

张雯晶(jīng)介绍，当前资金贸易结算已实现在买家打款那一刻，资金流向可视化轨(guǐ)迹就基本(běn)明晰，商户可在平台上获知资(zī)金大概什么(me)时候到(dào)账，由此判断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义支付还与(yǔ)工(gōng)商银(yín)行合(hé)作，落地了(le)全(quán)国首例(lì)境内外机构联动下(xià)跨境(jìng)电商跨境数(shù)字(zì)人民币收款业务，工商(shāng)银行同时利用多边(biān)央行数字(zì)货币桥实现跨(kuà)境人民币结算。

工商银行义乌分行(xíng)行长汪洋对记者表示，这是依托工行境外(wài)分支机构打造(zào)的收款新模式。货物到达后，海外买家将货款打入义支付与工商银行阿布扎(zhā)比(bǐ)分行合作开立的迪拉姆本地账户，随后通过(guò)行内系统实现资金调拨秒到处理，最终在义支付线上数字支付平台(tái)完成收款结(jié)算交易。

“我们给了客户一个新选择，效率更高、成本更优。”汪(wāng)洋指(zhǐ)出，从(cóng)传(chuán)统渠道看，货款(kuǎn)需要(yào)经由收货地本地(dì)银行(xíng)汇兑成美元，再通(tōng)过中间行打(dǎ)给香港离岸账(zhàng)户(hù)结算成(chéng)离岸人民币，最后再汇入(rù)商户的境内银行账户。这一过程耗时长、手续费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪洋也强调，各个(gè)国家和(hé)地区对离(lí)岸账户的管(guǎn)理、业务模(mó)式和监管要求(qiú)不一样(yàng)，阿布扎比业务(wù)打通是多方沟通的结果。未来会先把阿布扎比模式(shì)做(zuò)成熟后(hòu)，再看其他国家和(hé)地区需求，进行业务(wù)复制。

与此同时，针对跨境电商(shāng)“小额、海量、电子化(huà)”特点，义乌还落地了全国(guó)首个地方性法(fǎ)人银行稠州银行与跨境电商平台“系统直连”收结汇业务(wù)。

稠州银行负责(zé)人(rén)对记者表示，通过直连模式服务跨境电商客户实现了平台资金集中(zhōng)清算，解决了跨境电(diàn)商收(shōu)结汇(huì)“收汇难、环节多、费率(lǜ)高、风险大”等多项业务痛点。该行与电数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资商(shāng)平台直联项(xiàng)下，自上线以来截至6月末累计签(qiān)约商户9855个，结汇3.58亿美元。

数字(zì)、金融“一拍即(jí)合”

“义(yì)乌每年(nián)这(zhè)么大(dà)的出口额，将各项业务数据化，就是为(wèi)下一步的(de)金融服(fú)务做铺垫。我们认为，未来的一些金(jīn)融服(fú)务场景，可能就是围绕大数据产生(shēng)的。”义乌(wū)中国小商品城大(dà)数据(jù)有限公司副总经理(lǐ)徐永赛告(gào)诉记者。

自2020年起，小商品城就在推进各(gè)业务环节的数(shù)字化转型，目前已建成数字化贸易综合服(fú)务平台(tái)Chinagoods，该平台(tái)打通了(le)包(bāo)括前期采购对接、商户报价、订仓拼货、报(bào)关(guān)出口，甚至海外仓(cāng)储(chǔ)存等全链条的数字化(huà)。

全链条数据多维交叉验(yàn)证，基本(běn)可(kě)以确保贸易是否真实，而这也(yě)解(jiě)决(jué)了银行放贷过(guò)程中的痛点(diǎ数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资n)和难点(diǎn)。

汪洋指出，在市场采购过程中(zhōng)，小(xiǎo)微商贸客群常会遇到赊销、不支付(fù)定金、后期尾(wěi)款周期长等问题，存在较大资金周转压(yā)力。然而，这类客群无论是在信(xìn)用信息的规范性还是积累方面都有所(suǒ)欠缺，因此在发放信用贷款过(guò)程中(zhōng)银(yín)行需关注(zhù)贸(mào)易背景(jǐng)的真实性。小商品城作为国际商(shāng)贸城等实体市场的维护管理(lǐ)服(fú)务商，对市(shì)场内的主体更了解。

基于这一背(bèi)景，工商银行义乌分行(xíng)在义乌(wū)金融监管(guǎn)支(zhī)局指导下，尝试探索供(gōng)应链脱核融资模式的创(chuàng)新，通过与小商品(pǐn)城互(hù)联网金(jīn)融信息服务有(yǒu)限(xiàn)公司合作，结合Chinagoods平(píng)台交(jiāo)易数据，推出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易背景的(de)市场经营户(hù)、外贸公司等市场主体提供普惠信用贷款。今年6月，已完成(chéng)首笔贷款投放。

汪(wāng)洋表示，与传统信贷模(mó)式相比，“货款e贷”将(jiāng)贸易数据资产(chǎn)转化为企业的(de)信贷资源，为当地市场主(zhǔ)体提供“零”抵押和(hé)“无担保”的数字资产(chǎn)普惠信用贷(dài)款，充分(fēn)释(shì)放(fàng)了数据要(yào)素价值，提高了金融配置效(xiào)率。

义乌金融监管支局有关负(fù)责(zé)人(rén)告诉记者(zhě)，外贸企业、物流企业(yè)等市场主体轻资产、缺抵押、资金占用多是(shì)当前信贷(dài)投放的主要(yào)难点(diǎn)。除了(le)借助数据资源为企业增信，引入其他(tā)合作机(jī)构，分担(dān)银行风险也是义乌已经尝试过的业务创新。

农业银(yín)行义乌分行有(yǒu)关负责人介绍，义乌的市场采(cǎi)购贸易模式下，单笔出口(kǒu)订单(dān)交易金(jīn)额小、货物种类多，难(nán)以满足银行传(chuán)统贸易融资准入门槛(kǎn)，同时，企业大量资(zī)金又被应收账款锁定。

为破解这一问题，农业银行义乌分行(xíng)与中国出口信用保险公司合作，由出口信保为企业的应(yīng)收账款提供保险，农行仅凭应(yīng)收账款为(wèi)企(qǐ)业提供融资支持。据介绍，自去年12月底开拓首笔业务至今年7月末，农业银行义乌(wū)分行已办理市场采购贸(mào)易项下的出口信保融(róng)资业务107笔，融资规模达2463万元，实(shí)现出(chū)口后凭借相关贸易单据迅速(sù)收拢(lǒng)货款，提升客(kè)户资金流动速率。

一张铁路运单的

融资探索

价低质优(yōu)的物流已成为义乌商贸往来、“买全球卖全(quán)球”的显性优势。

除了向东联(lián)通宁波舟山港，向西建设的“义新欧”开放大通道，业已成为构(gòu)建联通欧(ōu)亚大陆的重要桥梁。数据显示，截至目前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖(gài)50多个国家和地区，通达160个(gè)城市。最早开(kāi)通的“义乌—马德里”班(bān)列，已累计开(kāi)行1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧’而言，这是为客户提供增值服务：义乌本地(dì)市场经营户需要(yào)资金流转，这(zhè)个服务可以提升客户黏性，提高服(fú)务(wù)质量，对客(kè)源、货源(yuán)进行更好(hǎo)绑定，从而完善整个服(fú)务生态圈。”义乌市天盟实业投资有限公司(sī)（以下简称“天盟(méng)公司(sī)”）相关负责人对记者表示。

天盟公司是“义新欧”的运营方，天盟公司(sī)相关负责人所说的“增值服务”是当前义乌推进的国(guó)际铁(tiě)路(lù)运单(dān)物权化融资模式创新。

铁路(lù)运单(dān)是国(guó)际铁(tiě)路运输过程中使用的(de)运输凭证，这一(yī)模式创新的(de)关键就在于(yú)，参照海运提(tí)单模式，使铁路(lù)运单具备金融属性，可以作为信用凭证融(róng)资押汇。

天盟公司相关负责人(rén)指出，铁路(lù)运单要具备(bèi)物权属(shǔ)性的关键在(zài)于控货，也即如何保证一个提货码能对应(yīng)上一(yī)批在实际(jì)贸易(yì)中存在的货物。

金华(huá)金融监管分局有关负责人对记者表示，改革试点首先在国(guó)际铁路运单基础上(shàng)叠(dié)加设置“提货码”机(jī)制，通过约(yuē)束提货码的交(jiāo)付，赋予运单的控货功(gōng)能。

企业向(xiàng)试点银(yín)行申(shēn)请获批运单融(róng)资后，银行将相(xiāng)关信息推送给天盟公(gōng)司，由天盟公司(sī)将对应的运单(dān)打上标识，货物到站前两天通知客户凭银行的贷(dài)款结清告知函将运单换成提货码，实现融资和控货的(de)闭环管理。

同时，推动建设“义新欧”数字化融资应用平台，实现信息的(de)快速传输、交(jiāo)叉(chā)校验、实时共享，打通(tōng)金融与实体间的信息壁(bì)垒，并在此基础上搭载银行“一键”控货功能，由一体(tǐ)化金融协议约定试点企业的(de)销售回款必须在(zài)融资银行进行结汇，确保订单、信息、资金实现封闭管(guǎn)理，完(wán)善以物流为基础的智慧金融场景。

此外，这一创新还引入了保险公司和担保公司(sī)，天盟公司(sī)相关(guān)负(fù)责(zé)人认为，这相当于给融资的风(fēng)险控制“上了两道保险”。对于中(zhōng)欧班列(liè)在途货物损(sǔn)毁、灭失以及买(mǎi)家违约风险，引入货物运输保险和义(yì)乌市政府统保市场采购出口信用保险(xiǎn)，为铁路运输货物提供政策(cè)和商业双重保(bǎo)障；围绕出口(kǒu)的非标准化商品处置流转难(nán)的问题，通过引(yǐn)入政府性融资担保，重点解决货物处置或政策性出口信保理赔后(hòu)仍不足以(yǐ)覆盖的风险敞口。

数据显示，自2022年11月(yuè)试点落地全国首个出口项(xiàng)下国际铁路运单贸易融(róng)资方案以来，截至2023年末，累计服务企业68家，完成授信69笔，授信总额为1.08亿元，发放贷款66笔、融资金额6036万元。

“受限(xiàn)于风控要求、单笔授信额度(dù)、贷款时间等，当(dāng)前铁路运单融资的实践(jiàn)范围还相对(duì)较小，未来要把路走(zǒu)宽，还需要更多层面来推动。”天盟公司相关负责人(rén)举例指(zhǐ)出，比如推动(dòng)实(shí)现像海运提单一样随签(qiān)随转、金融机构互认(rèn)，在国际上参与铁路运(yùn)单相关规则的制定等。

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