8月A股IPO市场持续回归常态化北交所IPO审核全面趋严趋紧

8月份(fèn)，A股市场总共有8家(jiā)公司被安排(pái)上会(huì)，其中4家来自北交(jiāo)所，除了来自北交所的天工(gōng)股份被暂缓表决，其余7家(jiā)公(gōng)司均成功过会。8月份的(de)新股上市数量则创下今年4月份以来月度新高，达到9家。这也在(zài)一(yī)定程度上说明A股IPO市场常态(tài)化的持续回归。

与此同时(shí)，8月份IPO终止数量较7月份环比下降一半以上，仅(jǐn)为20家，其中有6家(jiā)此前已经(jīng)过会。而(ér)受(shòu)累于天职国际和(hé)大(dà)华所(suǒ)两家会计师(shī)事务所的“资格罚”，8月份有21家(jiā)IPO企业中止审核(hé)。

此外，北交所(suǒ)在8月30日晚间(jiān)发布了三件(jiàn)发(fā)行上(shàng)市审核业务指(zhǐ)引文件，意(yì)味着(zhe)北交所IPO审(shěn)核(hé)全面趋严趋紧。北(běi)交所表示(shì)，三(sān)件指(zhǐ)引在(zài)法律类、财务类和(hé)程序类三类问题上细化(huà)完善了部分(fēn)规定，整体(tǐ)上未(wèi)增加企业(yè)负担。有券(quàn)商(shāng)保荐代表人(rén)则认为，三件指引(yǐn)应(yīng)该会把(bǎ)北交所在审企业再“劝退(tuì)”一批。

图片来源：北交所官网

北交所贡(gòng)献8月份半数上会企业(yè) 年内首现暂缓表决情(qíng)况

Wind数据显示，8月份，A股市(shì)场有8家(jiā)公司被安排(pái)上会，其(qí)中(zhōng)来自(zì)科创板的有两家，分别为思看科技和先锋精(jīng)科；来自创业(yè)板的两家，分别为黄山谷捷和毓恬冠佳；来自北交所(suǒ)的有(yǒu)4家，分别为天工股份、科拜尔、聚(jù)星科技和科力股份。其中，仅有天工股份被暂缓表决，其余7家公(gōng)司均成功过会，过会(huì)率达87.50%。

数据来源：Wind

记(jì)者注意到，随着沪深交易所IPO明显收紧，企(qǐ)业对北交所IPO的青睐度有(yǒu)所提升。不仅是8月份A股上会企(qǐ)业中来自北交所的占据了一半，从今(jīn)年以(yǐ)来看，A股市场总共(gòng)有39家(jiā)公(gōng)司首发上会，其中有15家来自北交所，占(zhàn)据近4成比例(lì)。

而随着北交所在IPO市场吸引力的提升，北交所IPO企业的业绩水(shuǐ)平也早已(yǐ)水涨船高。以过去的8月份首发上会企业为例，4家(jiā)企业中，在2023年归母净利润最低的科拜尔也达到(dào)了4523.95万(wàn)元；而天工股份在2023年的归母净利润更是达到1.70亿元，是8月份8家(jiā)首发上会(huì)企(qǐ)业中最高(gāo)的。

值得一提的是，天工股份不(bù)仅是8月份唯一一家未直接首发过(guò)会(huì)的企业，同时也是自去年12月份以来的首家未直接过会的北交(jiāo)所IPO企业。

招股书显示(shì)，2020年至2023年各年度，天工股份的营业(yè)收入分别为2.83亿元、3.83亿元和10.35亿元，归母净利润分别为2034.32万元、6998.14万元和1.70亿元，业绩增长迅猛。今年上半年，天工股份的营业收入为4.07亿元，同比(bǐ)下降16.55%；归母净利润1.04亿元，同比增长(zhǎng)33.90%。

上市(shì)委则要求天工股(gǔ)份说明公司业绩增长的可持(chí)续性及上市后业绩大幅下滑(huá)风险，同时要求说(shuō)明未认定公司第(dì)一大客户为关联方的合理性。

与此同时，A股市场8月份总共有(yǒu)9家新股上市，上市数(shù)量创下今年4月份以来的新高。“打新效应”在(zài)8月份也同样(yàng)较为明显，总共有6家新股在(zài)上市首日股价涨(zhǎng)幅超过100%，其中珂玛科技更是在上(shàng)市首日收涨368.25%。

从首发上会(huì)企业和新股上市情况来看，A股(gǔ)IPO市场在继续回归常态(tài)化，但8月份A股市场(chǎng)仍未有企业获得IPO受理。

8月(yuè)IPO终(zhōng)止数环比大幅下降 21家IPO企业受累两家中介机构而中止(zhǐ)审查

8月份，A股市场总共有21家公司终止IPO，其中(zhōng)包括主动撤回IPO审核的20家公司，以及终止IPO注(zhù)册的达科为。这一数据(jù)较今年7月份的(de)45家IPO公司终止数大幅减少。

具体来看，8月主动撤回IPO的21家公司中，来自创(chuàng)业板、深交所主板、上(shàng)交所主板、科创板和北交(jiāo)所的分(fēn)别有11家(jiā)、1家、4家、3家和2家。

从IPO终止项目的保荐券商来看，其中有5个项目(mù)由中信建投保荐，由(yóu)国金证券、民生证券、中(zhōng)金公司(sī)保荐的项(xiàng)目分别有3家、2家和2家(jiā)。

值得一提的是，上述21家终止IPO企业中，鸿(hóng)安机械、亚德林、埃索凯、一品制药、新麦机械和达科(kē)为6家公司均是在2023年之前获得受理，且随后均已首发过会。其中(zhōng)，达科为早在2021年9月29日获(huò)得IPO受理(lǐ)，在2022年7月25日首发过会，随后在2022年10月14日提交证监会(huì)注册，在今年8月最终终止注(zhù)册。

与此同时，8月份A股市(shì)场还有21家IPO公司中止审查，其中8家公司来自沪深主板市场，6家来自北(běi)交所，5家来(lái)自创业板，2家来自科创板。

上述21家中(zhōng)止审查的公司中，有19家的(de)会计8月A股IPO市场持续回归常态化北交所IPO审核全面趋严趋紧(jì)师事务所为天职国际。今(jīn)年8月初，证监会发布的行政处罚决(jué)定书显示，奇信股份在2015年至2019年财务造假，而天职国际出具了标准无保留意(yì)见的审计(jì)报告，存在虚假记载，其同时还伪造、篡改、毁损审计工(gōng)作底(dǐ)稿。天职国际因此被没收业(yè)务收入367.92万元，处以2339.62万元罚款，并被处暂停从事证券服务业务6个月。

另外两家中止审查的IPO企业为大鹏工业(yè)和博达软件，其会计(jì)师事(shì)务所均为大华所。今年5月(yuè)1日，证监(jiān)会江苏监管局向大华所下(xià)达了行政处罚决定书，因金通灵2017年至2022年期间财务造假，而大华所在这6年间为(wèi)金通灵年报提供审计服务，均出具(jù)了标准无保留意见的审计报告，大华所因此(cǐ)被没收(shōu)业务收入688.68万元，处以3443.4亿元(yuán)罚款，并暂(zàn)停从事(shì)证券服务业务(wù)6个月。

北交所上市审核重磅文件(jiàn)发布 IPO审核持续8月A股IPO市场持续回归常态化北交所IPO审核全面趋严趋紧趋严趋紧(jǐn)

8月30日晚间，北交所发布重磅文件(jiàn)，意(yì)味着北交所IPO审核全面从严时代的到(dào)来(lái)。

北交所表示，为落实《国务(wù)院关(guān)于加强监管防范风(fēng)险推动资本市场(chǎng)高质量(liàng)发展的(de)若干意见》《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等“1+N”政策文(wén)件的要求，发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并上市业务规则适用(yòng)指引第1号》《北京证券交(jiāo)易(yì)所向不特(tè)定合格投资者公开发行股票并上市(shì)业务规则适(shì)用指引第2号》《北京(jīng)证券交易所向不特定合格投(tóu)资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第3号》（以下分别简称《公发指引(yǐn)第1号》《公发指引第2号》《公发指引第(dì)3号》）三件发行上市审核业务指(zhǐ)引，分别规范法(fǎ)律类、财务(wù)类和程序类(lèi)问题。相(xiāng)关规则自发布之日起施行。

具体来看，《公发指引第1号(hào)》主(zhǔ)要增加了发行人股(gǔ)东信息(xī)披(pī)露及核查要求、申报前引入新股东与增资扩股(gǔ)、募集资(zī)金用途、承诺上市后业(yè)绩大幅下滑延长限售等规定(dìng)，细化了上市公司子公司申报北交(jiāo)所(suǒ)的披(pī)露(lù)与核查要求(qiú)。《公发指引第2号》主(zhǔ)要增加了资(zī)金流水(shuǐ)核查、客(kè)户供应商穿透(tòu)核查等防范财(cái)务造假相关核查要求，增加了上市(shì)前突击“清仓式”分红的负面情形、财务内控不规范的(de)整改运行期要求(qiú)，细化了未盈(yíng)利企业相关披露与(yǔ)核查要求(qiú)。《公发指引第(dì)3号》主要将“关键少数”口(kǒu)碑(bēi)声誉重大负面情形纳入(rù)发行人与中介(jiè)机(jī)构重大事(shì)项报告的(de)范围。

北交所在公告中说明，三件指引内容，是总结了开市以来的审核实践，并参考(kǎo)了沪深交易(yì)所有益(yì)做(zuò)法，补(bǔ)充完善了部分监管要求。但北交所也同时表示，三件指引是在保持(chí)现有审(shěn)核要求总(zǒng)体不变的前提下，按照固(gù)化(huà)成熟监管经验、突出制度特(tè)色的思路，细化完(wán)善了(le)部分规定，整体上未增加企业负(fù)担。

某券商保荐人士则向《每日经济新闻(wén)》记者(zhě)表示(shì)，以前北交所对部分问题的(de)要求要稍微宽松一些，三件指引意味(wèi)着，北(běi)交所IPO审核要求应该与沪深(shēn)交易所全面一(yī)致(zhì)了。

事(shì)实上，北(běi)交所IPO审核趋严趋紧的态势此前就已有所显现。

Wind数(shù)据显示，今(jīn)年以来，北交所(suǒ)已(yǐ)合(hé)计有(yǒu)59家IPO企业终止上(shàng)市审核，已远超2023年全年(nián)的38家。“我觉得（三件(jiàn)指引）应该(gāi)会把北交(jiāo)所(suǒ)在审企业再劝退一(yī)批，毕竟其他板块已经撤回很(hěn)多了。另外，更多想(xiǎng)报的企业估计不会报北交(jiāo)所了。”前述券商保荐人(rén)士表示。

与(yǔ)此同时，如前文(wén)所述(shù)，在8月份上会被暂缓表决的天工股份，就被北(běi)交所上市委问询了天工股份业绩(jì)可持续性的问题，其保荐机构也被要求出具2024年至2026年的盈利预测报告。

在此次三件指引中，北交所也重点关注了(le)经营可持续性(xìng)问题，并明确表示，发行人最(zuì)近一年（期）经(jīng)营业绩大幅下滑的，可以视情况要求发行人对期后业(yè)绩情况出具盈(yíng)利预测报告。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 8月A股IPO市场持续回归常态化北交所IPO审核全面趋严趋紧