上市银行
绿色金融大扫描：信贷高速增长 产品线不断丰富

证券时报(bào)记者 张艳芬 李颖超(chāo)

随着对(duì)房地产、传统基建等信贷投向的结构(gòu)调 整，绿色金融正成为银行业发力的增量业务。

从已披露2023年年报的(de)上市银行数(shù)据看，六大国有银行以(yǐ)及兴业银行(xíng)、中信银行、招商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银(yín)行，这13家银行(xíng)绿色信贷(dài)余额(é)合计已突破20万亿元。其中，工农中建四(sì)大国(guó)有大(dà)行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且增量均(jūn)超过1万亿元，增幅(fú)达到三成至五成。可 以说，上述每家(jiā)银行绿色金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会(huì)和公(gōng)司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关(guān)因(yīn)素逐步纳入金融机(jī)构考核，银行(xíng)业绿(lǜ)色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾(shí)阶而上。机构(gòu)预测，绿色信贷或(huò)在未来10年(nián)将成(chéng)为(wèi)增速最快、占比(bǐ)最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略(lüè)提(tí)出至今，绿(lǜ)色产业升(shēng)级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷(dài)款去向。商业(yè)银行作(zuò)为实(shí)体经济融资的主力供给方，近3年的绿(lǜ)色信贷投放额度呈现跨越(yuè)式(shì)增长。从资金量角度出发，绿色(sè)贷款(kuǎn)是我国(guó)绿色金融(róng)体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规(guī)模看，截至(zhì)2023年年末(mò)，绿色(sè)信贷余额站上万亿元阵营的有工商(shāng)银行、建设(shè)银行、农业银行以及中国银行(xíng)，四大国有大行的绿(lǜ)色贷款规模(mó)均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万(wàn)亿元 以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行(xíng)中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份(fèn)行(xíng)中的兴业银行绿色信贷规模与交(jiāo)行比肩，也站(zhàn)上了8000亿元的规模水平。

再往(wǎng)下，多数股份行的绿(lǜ)色信贷规模在2上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长 产品线不断丰富000亿元至4600亿元(yuán)之
间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。

从增(zēng)速看(kàn)，绿(lǜ)色贷款近几年也保持着高速增长(zhǎng)。2023年，中国银行和农(nóng)业银(yín)行绿色信贷余额(é)较上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银(yín)行和工(gōng)商银行的增速也达到(dào)了三成(chéng)以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建(jiàn)四家大行的绿色信贷总量和增量均(jūn)领先同业，全(quán)年的绿色(sè)贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各(gè)板块(kuài)之间的比重也在逐步增大。建(jiàn)设银行绿色贷款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾(yú)3个百分点。

与国有大行一样，股(gǔ)份行的绿色信贷(dài)增速也呈现每年放量增长。2023年，光大 银(yín)行、民生银行、浙商银行以及中信银行(xíng)增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款(kuǎn)增(zēng)速超(chāo)过(guò)其(qí)他贷款增(zēng)速。

其中，兴业银(yín)行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿(yì)元增至去年的1.89万亿(yì)元，增幅63.78%，年复合增长率
17.87%；存量贷款收息率与(yǔ)对(duì)公(gōng)贷款基本持平，不(bù)良贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色(sè)金融贷款占(zhàn)企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地(dì)产贷款占企金(jīn)贷款比重下降至13.82%。

产(chǎn)品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我国绿色金(jīn)融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金(jīn)融产品体系的(de)丰(fēng)富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次(cì)的绿色投融资产品体系，运用债券、理财(cái)、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色金(jīn)融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品(pǐn)和服务创新。

在绿色债券方面，着眼(yǎn)于绿色债(zhài)券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券(quàn)端探索各类投(tóu)融资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索(suǒ)颇多。工商银行于(yú)2023年创新(xīn)发行了该行首只全球多币种“碳中和”主(zhǔ)题境(jìng)外绿色债券、境内(nèi)首单商业银行碳中和(hé)绿色金融(róng)债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色(sè)债券(quàn)和(hé)全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银行去年(nián)在境外发行 全球(qiú)首笔蓝色浮息债券，发行规模4亿美元，募(mù)集资金用于支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了(le)绿(lǜ)色项目在转型中设备改造换代、周(zhōu)期较长
等(děng)特点，在(zài)服务绿色转型发 展(zhǎn)上具备(bèi)独特优势(shì)。当前逾半数金融租赁公司(sī)已将绿色(sè)租 赁作为重点业(yè)务来发展，探(tàn)索“租赁+”多(duō)种模式在助力绿色金融发
展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金租(zū)探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁(lìn)+EPC”等多种业务模式，巩固拓展(zhǎn)集(jí)中式风电光伏租赁业务，发展分布式
光伏、分散式风电租(zū)赁业务(wù)，落地电力(lì)设备经营性(xìng)、换电重卡租赁业务。截至2023年年末，该公(gōng)司绿色租赁(lìn)资产余额687.70亿元，较上年年末增长(zhǎng)24.7%；占(zhàn)租赁资(zī)产总额67.9%，较上年年末提升2.5个 百分点。

建(jiàn)信金租绿色资产(chǎn)规模和占比持续(xù)双增，绿色租赁资产余(yú)额473亿元，占一般(bān)租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租(zū)2023年绿色租赁业务投放额达到(dào)了547.21亿元，占招(zhāo)银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年(nián)年末
余额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在(zài)理财公司协同方面，理财资金亦成为(wèi)绿色债(zhài)券投资的重要资金来源，理(lǐ)财公司也是发行绿(lǜ)色主题(tí)理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产(chǎn)品26只，年末ESG主题(tí)理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题(tí)策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了(le)该(gāi)行首笔(bǐ)ESG理财产品，募集资金规(guī)模5000万(wàn)元(yuán)，资金优先投资于清洁能源、防治污(wū)染(rǎn)、生态保护等绿色产业(yè)。

另外，银行(xíng)旗下保险公司亦通(tōng)过股权投资、配(pèi)置绿色(sè)地方政(zhèng)府债、债权投资、发行(xíng)产品等方式助力绿色金融发(fā)展。

与理财、保险公司一样
，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要(yào)参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主(zhǔ)要(yào)方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织架(jià)构(gòu)、考核评价等

配(pèi)套机制正(zhèng)在(zài)建立

有银行信贷部门人士告诉(sù)证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的(de)高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相(xiāng)对(duì)较(jiào)长，绿 色(sè)金融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益(yì)亦(yì)是可期待(dài)的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年(nián)末(mò)的公司绿色(sè)金融客户较上年年
末增长17.83%至(zhì)5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围符合绿色(sè)产业指(zhǐ)导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿(yì)元，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整(zhěng)体(tǐ)企金(jīn)客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不(bù)断提(tí)升。

从整个金(jīn)融行业(yè)来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成(chéng)为各上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长 产品线不断丰富家自上而下把握创新的风口所在(zài)。自2020年开始，诸如气候风险压力测试(shì)等内容便频繁出现在各大中资(zī)银行的年报和清单当中。这表明，金融业面对(duì)挑(tiāo)战，正快马(mǎ)加(jiā)鞭采取行动。

梳 理当前(qián)各家(jiā)银行(xíng)年报中的绿色金融业务不难发(fā)现，各家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在(zài)体制机制方面，设立绿色金融委员(yuán)会，试点绿色支行、事业 部，或设置绿色(sè)金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资(zī)源配置(zhì)方面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构(gòu)建“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段(duàn)的目标和重点(diǎn)任务，具体到“十四五
”期末
，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元(yuán)。“N”指各类绿色金(jīn)融专项政策(cè)，包括组织(zhī)架构、业(yè)务管理、支持工具、细分行(xíng)业、产品集成、审批政策、考核评(píng)价、区域发展等。

在试点机构方(fāng)面，邮(yóu)储银行将北京市门头沟区滨河(hé)绿(lǜ)色支行作(zuò)为(wèi)绿色金融支行(xíng)，截至2023年年末，该支行(xíng)绿色(sè)信贷规模8.74亿元，占支行整体(tǐ)信贷资产规模的93.58%，较上年(nián)年末提高(gāo)了56个百分点(diǎn)。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计(jì)量差异化政策
，扩(kuò)大绿(lǜ)色(sè)金融经济资本计量范围，针(zhēn)对绿色金融等业务设(shè)置90%经(jīng)济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿色项(xiàng)目提(tí)供(gōng)优惠利率，对(duì)绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予(yǔ)15个(gè)内部(bù)资金(jīn)转移(yí)定(dìng)价基(jī)点的优惠。

“考虑到(dào)绿色贷款执行情况纳入MPA评估(gū)体系、绿色碳减(jiǎn)排工具(jù)等结构(gòu)性工具支持下绿色 贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口(kǒu)让出信贷融资需(xū)求(qiú)缺口，未来(lái)绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团(tuán)队曾于2023年(nián)年初预测，预计 未来(lái)10年绿色贷款将成为增(zēng)速最快的贷款类(lèi)型之一。

该(gāi)团队预计，未
来10年(nián)绿色贷款(kuǎn)余额复合增长率(lǜ)或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一(yī)；10年内(nèi)新增量约为117万(wàn)亿元，对应年均新增贷 款约12万(wàn)亿(yì)元；绿(lǜ)色(sè)贷款余额占(zhàn)比或将(jiāng)由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产(chǎn)贷款（包括按(àn)揭和 对公贷(dài)款）；增量(liàng)上，10年后(hòu)绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基(jī)建成为第一大贷款(kuǎn)类型。

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