公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题：7大要点！证监会优化公募基金管理人分类评价(jià)制度 C类管理人创(chuàng)新(xīn)产品展业将受限(xiàn)

　　◎聂林浩

　　围绕(rào)“优化分类(lèi)评价制度，引导功能更好发挥”，近日，监管部(bù)门下发(fā)了最新一期机构(gòu)监管(guǎn)情况通报(bào)（下(xià)称“通报”）。通报称，监管部公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局门对(duì)公募基金(jīn)管理人分(fēn)类评价制度进行了全面(miàn)修订，并同步开(kāi)展了2023年度分公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局类评价工作(zuò)。

　　通报(bào)显示，此次修(xiū)订分类评价制(zhì)度以(yǐ)突出“合规风控为先”制度本位、强化“更(gèng)好(hǎo)发挥功能”监管导向、新增“重点专项工作”落实情况为总体原则，旨在避免公(gōng)募基金管理人单纯以业务规模“论资(zī)排辈”，更加突出合规风控能力，引(yǐn)导机构更好发挥“五大功能”，提升投(tóu)资者获得(dé)感(gǎn)。公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局p>

　　合规风控权重提升

　　“长期(qī)以来，规模是业内评判一家公募基(jī)金(jīn)公司实力的重要指标(biāo)之一，从此次公募基金管(guǎn)理人分(fēn)类评价制度修订(dìng)情况来看，监管部门有意弱化规模的权重占比，不以规模论英(yīng)雄，并倡导机(jī)构将(jiāng)合规风控工作(zuò)放在更(gèng)重要(yào)的(de)位置(zhì)，以促(cù)进行业的长期和高质量(liàng)发展，提(tí)升投(tóu)资者的获得感。”沪上某公募机构人士表示。

　　通(tōng)报显示，合规指标主要包括被司法、行政(zhèng)机关采取(qǔ)刑罚、行政处罚、监管措施，被行业自律组织采取纪律处分、自律管理(lǐ)措施等情况。风控指标主(zhǔ)要(yào)评价公司治理、全面风险管理、信息系统安全、投资(zī)者权益(yì)保护等方面(miàn)。

　　修订后的公募(mù)基(jī)金管理人分类评价制(zhì)度将合规(guī)风控(kòng)前置评(píng)价底线比例由10%提(tí)高到20%。为使评价结果结构分布(bù)更加合理，更好反映行业机构合规风控总体状况，监管部门对A类、B类、C类管理人的(de)比(bǐ)例进行了调整，由50%、40%、10%调整(zhěng)为30%、50%、20%。

　　强调服务(wù)投资者指标(biāo)

　　通报还强调了“更(gèng)好发挥功能”的监管导向，聚焦维护市场稳定健康发展、促进提高专业能力、提升(shēng)服务(wù)中长期(qī)资金能(néng)力、提(tí)升投资(zī)者长(zhǎng)期回(huí)报、助力推进高水平开放“五(wǔ)大功能”，对照完善服务投资者各项评(píng)价指标，引导管理人践行理性投资(zī)、价值投资、长期投资(zī)，注重(zhòng)改善投资(zī)者体验。

　　“维护市场稳定健(jiàn)康发展要求公募基金管理人积(jī)极参与市场建设，通(tōng)过(guò)理性投资和价值投资，促进市场(chǎng)稳定，避免市场(chǎng)出现过度波动。”上述公募(mù)机构人士称，管理(lǐ)人需要加强投(tóu)研团队(duì)建设，提高投资决(jué)策的专业性和科学性(xìng)，开(kāi)发(fā)更多符合中长期资金需求的产品，以满足不同投资者需求。此外，管理人应关注投资者的长期利益，通过长期稳健(jiàn)的投资策略，为投资者创造持续回报，以(yǐ)更好地(dì)服务投资者和市(shì)场。

　　鼓励逆周期布(bù)局

　　此(cǐ)次分(fēn)类评价制度修订中，新增加了(le)公募机构逆周期布局指标，对高位发行规模较大(dà)、投资(zī)者体验差的管理人予以扣分，反之加分；并(bìng)大幅提升了(le)权益类基金规模加分权重，优化各类型产品中长期收(shōu)益(yì)率加分指标；突出服务养老、科技及绿色等重点领域情(qíng)况。

　　此外(wài)，修订(dìng)新增(zēng)了“重点专项工作”落实情况，根据(jù)评价期内重(zhòng)点工作(zuò)部署，增加相应专项评价指标，对(duì)管理人落实监管重(zhòng)点、工作情(qíng)况加大正面激励和负面约束。

　　通报称，针对专项工作评价指标，对(duì)注重把握长(zhǎng)期大势(shì)、积极(jí)发挥稳定市场作(zuò)用的管理人予(yǔ)以加分(fēn)；对长效激励约束机制不健全、薪酬管理不符合政策(cè)导向的管理人予以扣分(fēn)；对加大投资(zī)者触达面、积极宣传资本市(shì)场政策法规的管理人予以加分；对政商“旋转门”执业管理(lǐ)内控机制不到位的管理人予以扣(kòu)分。

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