4月30日，证监会制定(dìng)发布《监管规则适用指引——北京证券交易(yì)所类第(dì)1号：全国股(gǔ)转系统挂牌公(gōng)司申请在北京证券(quàn)交易所发行上市辅(fǔ)导监管指引(yǐn)》（以下简称《北交所辅导指引》），首(shǒu)次以监管规(guī)则适用指引形式，对新三板挂 牌公司通过“层(céng)层递进”路径在北交所上市的辅导监管进行系统规范。

“三(sān)个强化”明确各方责任

《北交(jiāo)所辅导指引》突出“三个强化”。一是强化辅导(dǎo)监(jiān)管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全链条(tiáo)监(jiān)管优势，建立挂牌审核、日常监管(guǎn)、辅导监管、上市审核各节(jié)点间的监(jiān)管信(xìn)息共(gòng)享机制，明确全国股转系统与证监(jiān)局应当建立(lì)沟通对接机制(zhì)，并细化了两者之(zhī)间的(de)监管信息通报要求。同时，明(míng)确证监局辅导监管报告的(de)内容要求，强调北交所应当在审核中关注辅导监管报(bào)告内容，做好辅导环节与审核(hé)注(zhù)册(cè)环节的衔接。

二是强化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监(jiān)管优势，强化对保荐机构等的督(dū)导检查，压实中介机构责任。同时，要求保荐机构对前期现场检(jiǎn)查中发(fā)现的问题(tí)整改(gǎi)情况、公(gōng)司最后一次接受现场检查至辅
导工作完成期间(jiān)是否发生重大变化进(jìn)行(xíng)核查并发表明确意见，督促其 扎实履职尽责(zé)。

三是(shì)强化“关键少数”诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识考察的(de)针对性，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与(yǔ)北 交所直接(jiē)相关内(nèi)容不(bù)低(dī)于百分之二十。

这类情形下辅导期可少于3个月

《北交所辅导指引》还通过(guò)“三个结(jié)合”对北交所(suǒ)辅导监管工作作了“三个优化”。

一是突出(chū)扶优限劣
导向，将(jiāng)辅导监管与公司表现相结(jié)合，优化辅导(dǎo)期安排。根据(jù)《北交所辅导指引(yǐn)》，截至提(tí)交辅导验收材料时(shí)在新三板(bǎn)连续挂牌满12个月（含摘牌前已连续挂满12个月的(de)重(zhòng)新挂牌公司）且报
告期(qī)内公(gōng)司及其(qí)董事、监事、高级管理人员、持股百分之五(wǔ)以(yǐ)上的股东和实际控制人（或其法定代表人(rén)）未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或者行政处罚的公司(sī)，辅导期可少于3个月(yuè)。

二是平衡监管强度(dù)和成(chéng)本，将(jiāng)辅(fǔ)导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式(shì)。《北交所辅(fǔ)导指引》明确，挂牌公司在过去24个月内接受过现场检查的(de)，辅导监(jiān)管过程中(zhōng)原则上可不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅(fǔ)导监管报告中引用(yòng)。

三是提升监管流程便利度(dù)，将辅导监管与优(yōu)化服务(wù)相结(jié)合，优化证券市场知识测(cè)试流程。为便利拟上市公司(sī)相关人员参加证券市场知识测试，《北(běi)交所辅导指引》提(tí)出，证监局可以根据挂(guà)牌公司实际(jì)需求，定期或不定期组织相关人员集(jí)中参加证券市场知识测试，并(bìng)明确了可豁免参(cān)加测试的情形。

源(yuán)头上提高北交所公司质量

2021年11月开市以(yǐ)来，对挂牌公司向不特(tè)定合格投(tóu)资者公开发行股票并在北交所上市，一直(zhí)参照执行《首次公开发行股票并(bìng)上市辅导监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）有关(guān)要求。

证监会相关负责人表示，考虑(lǜ)到与首次公开发行并上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所上市的中小企业已被证监局和(hé)全(quán)国股转系(xì)统纳(nà)入(rù)持续(xù)监管(guǎn)范围，辅导(dǎo)监管(guǎn)工作的重心、程(chéng)序、手段可(kě)作相应优(yōu)化。为此，证监会对该上市路(lù)径(jìng)下的辅导监(jiān)管作了梳理研(yán)究，在修(xiū)订《辅导监管规定》取消“参照执行”要(yào)求的同时，着眼申报企业特点和(hé)局所持续监(jiān)管优势制定了《北交所辅导指引》。

上述负责(zé)人指出，《北交所辅导指引(yǐn)》贯彻落实国(guó)务院《关于加强(qiáng)监管防范风险推动资本市场高质量发展(zhǎn)的若干意见》精神和证监会《关于严把(bǎ)发(fā)行上市准(zhǔn)入关(guān)从源(yuán)头上提高上市公司质(zhì)量的(de)意(yì)见（试行）》等文件要求，在总体(tǐ)适用《辅(fǔ)导(dǎo)监(jiān)管(guǎn)规定》的前提下(xià)，立足市场实际(jì)，进一步提升(shēng)北交(jiāo)所发行上市辅导监管工作的制度化、规(guī)范化水平(píng)，从源头(tóu)提高北(běi)交所上市公司质量。

责编：李丹

校对：王锦程(chéng)

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