已有企业申报“即送即审 审过即发”绿色通道

　　21世纪经济报道记者(zhě) 杨坪 深圳报(bào)道

　　近日(rì)，有市场消(xiāo)息称，有关部门印发(fā)通知，要求梳理(lǐ)报送符合条件的突破关键核心技术“卡脖子”领(lǐng)域(yù)的科技型企业。

　　国家发展改革委根据与中国证监会签(qiān)署的《关(guān)于跨部委合作机制下推送
科技(jì)型企业适用绿色(sè)通道政策的合作备忘录》，将会同中(zhōng)国证监会
对审核(hé)通过的(de)科技
型企业开辟“绿色通道”，在首发上市（IPO）等方(fāng)面实现“即送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报道记者从企业处了(le)解到，目前已有企业(yè)在地方相关部门(mén)的指导下，提交(jiāo)了(le)相关(guān)材料申报上市绿(lǜ)色通道。

　　须满(mǎn)足多方面要求

　　早在今(jīn)年4月，证监会已向外部透露了健全“绿色通道”机制的信息。

　　证监会(huì)发布的(de)《关于资(zī)本市(shì)场服(fú)务科技(jì)企业高水平发(fā)展的十六项措施》明(míng)确提(tí)及，要“集中力量(liàng)支(zhī)持重大科技攻关。加(jiā)强与有关(guān)部门(mén)政(zhèng)策协同(tóng)，精准(zhǔn)识别科技(jì)型企(qǐ)业(yè)，优先支持突破关键核心技(jì)术的科(kē)技型企业上市融(róng)资、并购重组、债券发行(xíng)，健全全链条‘绿色通道’机制。”

　　根据通知相关内(nèi)容，此次申报“上市绿色通道”的企业须满足两方面的要求，一是(shì)资格 要求：

　　1、优先支持科技型企业；

　　2、以下条件符合其中一个：①最(zuì)近五年内有承担过(guò)国家发改委(wěi)（含相关国家局）、中央科技办（科技部(bù)）、工业和信息化部、农业农村部、国务院(yuàn)国资委等部门签署的关键核心技术攻关任务，或(huò)者未来产业(yè)创(chuàng)新发展专项任务（需提供项目(mù)批复文件和(hé)主管部门出具的属(shǔ)于(yú)关键核(hé)心技术攻关类项(xiàng)目的说明(míng)）；②截止到2024年6月30日列入过美国打压制(zhì)裁 相(xiāng)关清单(dān)；

　　注：承担第①类项目的(de)企业，若出现未通(tōng)过(guò)项(xiàng)目验收、未完成“军令状”内容等情(qíng)形的，视为未承(chéng)担过该项目。

　　二是符合性要求：

　　1、符合上交所、深(shēn)交所或(huò)北交所上市相关财务(wù)指标要(yào)求；

　　2、主营业务属于《产业结构调整指导目录》鼓励(lì)类；

　　3、申报企业如(rú)属于集成电路、工业母机、平板显示、新(xīn)能源(yuán)汽车、石油化工等行业的科技型企业(yè)，应符(fú)合国家重大生产力布局；

　　4、具备一定的技术研发实(shí)力，至少达到(dào)国家企业技术中心认定3项基本条件：上年度研究与试验经费(fèi)支出额大于1，500万元；专职研究与试(shì)验发展人(rén)员(yuán)数不少于150人；技术开发仪器设备原值不低于2，000万元；

　　5、企(qǐ)业未(wèi)被列入严(yán)重(zhòng)失信主(zhǔ)体名(míng)单(dān)。

　　今年2月，国(guó)家发展(zhǎn)改革委(wěi)审议(yì)通过的《产业结(jié)构 调整指导(dǎo)目录（2024年本）》（简称(chēng)《目录》）正(zhèng)式实施。

　　《目录》由鼓励、限制和淘汰(tài)三类目(mù)录组(zǔ)成。

　　鼓励类主要是对(duì)经(jīng)济社会发展有重要促进作用的技术、装备(bèi)及产品；限制类主要是工艺(yì)技术落后，不符合行业(yè)准入条件(jiàn)和有(yǒu)关规定，不利(lì)于安(ān)全(quán)生产，不利于实现碳达峰(fēng)碳中和目标，需要督促改造和禁(jìn)止新(xīn)建的生(shēng)产(chǎn)能(néng)力、工
艺技(jì)术(shù)、装备及产品；淘(táo)汰类主要是不符合有关(guān)法律法规规定(dìng)，严重浪(làng)费资源、污染环境，安全生产(chǎn)隐(yǐn)患严重，阻碍实现(xiàn)碳达峰碳中(zhōng)和目标，需要淘汰的落后工艺技术(shù)、装备及产品。

　　市场热议“绿色通道”

　　自去年“827新政(zhèng)”以来，IPO市场出(chū)现明显生态变化。

　　一(yī)方面，存量企业审核(hé)进程(chéng)明显放(fàng)慢，新政发布以来，沪(hù)深北三大交易所新上市企业共(gòng)135家，较(jiào)去年同期下滑近七成。同(tóng)期，IPO终止企业却达到了491家(jiā)。

　　另一方面，沪(hù)深(shēn)交易所新增IPO受理再度停(tíng已有企业申报“即送即审 审过即发”绿色通道)滞。截至(zhì)9月11日，沪深交易所今年新受理的IPO企业只有2家，分别是申报深市(shì)主板的中国铀业和申报科创板的泰金新能，受理时间(jiān)均为今年6月。北交所(suǒ)上半年还在正常 受理IPO申请(qǐng)，但从今(jīn)年
6月28日之后，也不再新(xīn)增
受理(lǐ)IPO项目。

　　在(zài)部分市场人士看来，通过联合多部(bù)委(wěi)力量筛选真正的硬科技企业，是在当(dāng)前进展(zhǎn)缓慢的IPO市场撕(sī)出一道口子(zi)，将为科(kē)技企业突破关键核心技术“卡脖(bó)子”领域、发展新质(zhì)生产力(lì)提(tí)供融(róng)资便利。

　　“本质上还是科创属(shǔ)性确认的问题(tí)，国(guó)家明确支持的方向是(shì)突破卡脖子(zi)和替代进口，还有智能化和(hé)新(xīn)质(zhì)生产力方向。各级政府部(bù)门的评(píng)奖(jiǎng)、认证、行业影响力等，可以作为重要的参考依(yī)据。”前资(zī)深投行人士王骥跃受访说道。

　　对(duì)于绿色通道的适用范围，或还有待进一步(bù)明确 。

　　“绿色通(tōng)道是否只针对科创板？目前在审(shěn)企
业消化(huà)完后，后续企业再想新申报，是不(bù)是只能走绿色通(tōng)道？这些都需要(yào)明确(què)。”华南一名资深的券商保代说道。也有市(shì)场人士表示(shì)，前述“绿色(sè)通道”倘若操作不当，或造成“权力寻租(zū)”或“效率低(dī)下”。

　　有资深市场人士认为：“注册制近五年，一直向具有(yǒu)关键核心(xīn)技术的硬科技企业倾斜(xié)，真正 硬科(kē)技企业大都已上市，或由于自(zì)身考虑、股东原因等不想过早上市。如(rú)果地方政府或部委迫于压(yā)力，在‘矮子里拔(bá)将军’，可能不但未解决实质性‘卡脖子’问题，还影响(xiǎng)A股上市公司整体质量。”

　　王骥跃也指出
：“承担国家重大(dà)科技(jì)攻关课题(tí)的，其实绝大多数都已经上市(shì)了的，还没上市的、能承担科技攻关以及重大课题的企(qǐ)业，凤(fèng)毛麟角(jiǎo)。”

　　值得一提的是(shì)，在过往注册(cè)制下IPO审核案例中，不(bù)乏优质(zhì)硬科技企业在各方支持(chí)下“闪电获(huò)批”。

　　最典型的如中芯国际
19天闪电“过会”。2020年5月5日，中芯国际宣布(bù)将(jiāng)于科创板IPO，公司的(de)上市申(shēn)请于当年(nián)6月1日获得(dé)上交所受理，6月4日进入问询环节，6月7日公(gōng)司回复后，6月19日上会
审核通过，6月22日提交注册(cè)，6月30日注册生效，7月7日申购，7月16日上市 ，创造了(le)科(kē)创板多项最快纪录。

　　再(zài)如“AI芯片第一股”寒 武纪，其在2020年3月26日向科创板递交招(zhāo)股书，两轮问询过后，当年6月2日顺利通过科创板上市委(wěi)审核，6月23日寒武纪提交(jiāo)注册，次日注(zhù)册生效。从问询到过会，寒武(wǔ)纪仅用时68天。7月20日，寒武纪(jì)正式在科创(chuàng)板挂牌上(shàng)市(shì)，整个审核及上市过(guò)程为116天。

责任编辑：何俊熹

　　近日，有市(shì)场消息(xī)称，有关部门印(yìn)发通知，要求梳理报送符合条件(jiàn)的(de)突破关键核心
技术“卡脖子”领(lǐng)域的科技型企业。

　　国家发展改革委根据与中国证监会签署的《关于跨部(bù)委合 作机制下推送科技型企业适用绿色 通道政策的合作备忘录》，将会同中(zhōng)国证监会对(duì)审核通过的科技(jì)型(xíng)企(qǐ)业开辟“绿色通道”，在首发上市（IPO）等方面实现“即(jí)送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报道记者从(cóng)企业处了解到，目前已有企业在地方相关部门的指导下，提交了相关材料申报上市绿色(sè)通(tōng)道。

　　须满足多方面要求

　　早在今年4月，证监会已向外部透露了健全“绿色通道”机制的 信息。

　　证监会发布的《关于资本(běn)市场服务科(kē)技企业高水平发展的(de)十六项措施》明确提及，要“集中力量支持重大科技攻关。加强与有关部门政策协同(tóng)，精准(zhǔn)识别科(kē)技型企业，优先支持 突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并已有企业申报“即送即审 审过即发”绿色通道购重组、债券发行，健全(quán)全链(liàn)条‘绿色通道’机制(zhì)”。

　　根据通知相关内容，此次申报“上市绿色通(tōng)道”的企业须(xū)满足资格要求和符合性要(yào)求(qiú)。

　　资格要求中明确，“优先支持科技(jì)型企业”，须满足(zú)以下至少一个条件(jiàn)：

　　一是最近五年(nián)内有承担过(guò)国家(jiā)发(fā)改(gǎi)委（含(hán)相关国家局）、中央科技办（科技部）、工(gōng)业和(hé)信息化部、农业农村部、国务院(yuàn)国资委等部门(mén)签署的关键核心技术攻关任务，或者未来产业创新发展专项任务（需提供项(xiàng)目批复(fù)文件和主管部门出具的属于关键核心技术攻(gōng)关 类项目的说明(míng)）；二是截止到2024年6月30日列入过美国打压制(zhì)裁相关清单。

　　其中，承担第一类项(xiàng)目(mù)的企业，若出现未通(tōng)过项目验收、未完(wán)成“军令状(zhuàng)”内容等情形的，视为未承(chéng)担过该项目(mù)。

　　此外，企业还须符(fú)合上交所、深交所或北交所上市相(xiāng)关财务指标(biāo)要求；主营(yíng)业务属于《产业结构调(diào)整(zhěng)指(zhǐ)导目录》鼓
励类；申报企业(yè)如属于集成电路、工业(yè)母机、平板显示、新能源汽车、石油化工等行业的科技(jì)型企业，应符合国(guó)家重大生产(chǎn)力布局；具备一定的技(jì)术(shù)研发实力，至少达到国家企(qǐ)业技术中心认(rèn)定3项基本条(tiáo)件：上年度研究与试验经费支出额大于(yú)1，500万元；专职(zhí)研究与试验发 展人员数不少于150人；技术开发仪器设备原值不低于2，000万元；未被列入严重失信主体名(míng)单。

　　《目录(lù)》由鼓励、限制和淘汰三类目录 组成。

　　鼓(gǔ)励类主(zhǔ)要是(shì)对经济社会发(fā)展有重(zhòng)要促进作(zuò)用的技术、装备及产品(pǐn)；限制类主要是工艺技术落后，不符(fú)合行业(yè)准入条件和有(yǒu)关规定，不利于安(ān)全生产，不利于实现碳达(dá)峰(fēng)碳中和(hé)目(mù)标，需要督促改造和禁止新建的生产能力、工(gōng)艺技术、装备及产品；淘汰类主要是(shì)不符合有关法律法规规定，严重浪费(fèi)资源、污染环境，安全生产隐患严重，阻碍实(shí)现碳达峰碳中和(hé)目(mù)标，需要淘汰的落
后工艺技术、装备及产品。

　　市(shì)场热议“绿色通道”

　　自去年
“827新政(zhèng)”以来，IPO市场出现明显生态变化。

　　一方面，存量企业审核进程明显放(fàng)慢，新政发布以来，沪深(shēn)北三大交易所新(xīn)上市(shì)企业共135家，较去年同期下滑近七成。同期，IPO终止企业却达到了491家。

　　另一方(fāng)面，沪深(shēn)交易所新增IPO受理再(zài)度停滞。截至9月11日，沪深交易所今年新受理的IPO企业只有2家，分(fēn)别是申报深市主板的中国(guó)铀业和申报科创板的泰金新能，受理时间均为今年6月(yuè)。北交所上半年还在正常受理(lǐ)IPO申请(qǐng)，但(dàn)从今年6月28日之后，也不再新增受理IPO项目(mù)。

　　在(zài)部分市场人士看(kàn)来，通过联(lián)合多部委(wěi)力量筛选真正的硬科技企业，是(shì)在(zài)当(dāng)前进展缓慢的IPO市场撕出一道口子，将为科技企业突破关键核心技术“卡脖子(zi)”领 域、发展新质生(shēng)产(chǎn)力提供融资便利(lì)。

　　“本(běn)质上还是科创属性确认的问题，国家明确支持的(de)方向
是突破卡脖子和替代进(jìn)口，还有(yǒu)智能化(huà)和新质生产力方向 。各级政府(fǔ)部门的评奖、认证、行业(yè)影(yǐng)响力等，可以作为重要的参考依据。”前 资深投行人士王骥跃(yuè)受访说道。

　　对(duì)于(yú)绿色通(tōng)道的适用范围，或还有待进一(yī)步明确。

　　“绿色通道是否只针(zhēn)对科创板？目(mù)前在审企业消(xiāo)化完(wán)后，后(hòu)续企业再想新申报，是不是只(zhǐ)能走绿色通道？这(zhè)些都需要明确(què)。”华南一名资深(shēn)的券商保代说(shuō)道。也有市场(chǎng)人士表示，前(qián)述“绿色(sè)通道”倘若操作不当，或造成(chéng)“权力寻租”或“效率(lǜ)低下”。

　　有(yǒu)资深市场人士(shì)认为：“注册制近五年，一直向(xiàng)具有关键核心(xīn)技(jì)术的硬科技企(qǐ)业倾斜，真正硬科技企业大都已上(shàng)市，或由于自(zì)身考虑、股东原因等不想过早上市。如果地方政府或部委迫于压力，在‘矮(ǎi)子里拔将(jiāng)军’，可(kě)能不但未解决实质性‘卡脖子’问题，还影响A股上(shàng)市公司整体质量。”

　　王骥跃也指出：“承(chéng)担(dān)国家重大(dà)科(kē)技攻关课题的，其实绝大(dà)多数都(dōu)已经上市了的，还没上市的、能承担科技攻
关以及重大课题的企业，凤(fèng)毛麟角。”

　　值得一提的是，在过往注册制下IPO审核案(àn)例中，不乏优质(zhì)硬科技企业(yè)在各方(fāng)支持下“闪(shǎn)电获(huò)批”。

　　最典型的如(rú)中芯国际
19天闪(shǎn)电“过会”。2020年(nián)5月5日，中芯国际宣布将于科创板IPO，公司(sī)的上市申请于当年6月1日(rì)获(huò)得上交所受理，6月4日进入问询环节，6月7日公(gōng)司回复后，6月19日上会审(shěn)核通过，6月22日(rì)提交注册，6月30日注册生效(xiào)，7月7日申购，7月16日(rì)上市，创(chuàng)造了科创板多项最快纪录。

　　再(zài)如“AI芯片(piàn)第(dì)一股(gǔ)”寒武纪(jì)，其在2020年3月26日向科创板(bǎn)递交(jiāo)招股书(shū)，两轮问询过后，当年6月(yuè)2日顺利通过科创板上市委审核，6月23日寒武纪提交注(zhù)册(cè)，次日注册(cè)生效。从问(wèn)询到过(guò)会，寒武纪仅用时68天。7月20日，寒武(wǔ)纪正式在科创(chuàng)板挂牌上市，整个审核及上市过程为116天。

责任编辑：何松琳

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