基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流

在今年一季度的调整行情(qíng)中，基(jī)金经理借机调仓换股。最新披露(lù)的公募基(jī)金一季报显示，新进重仓(cāng)股主要集中在(zài)消费(fèi)品及服务、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基金经理更加聚焦产业趋势，也(yě基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流)更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相投顾数据显示，截至2024年(nián)一季度末，在基金新(xīn)进前50大重仓股中，有14只属于消费品及服务领域，包括家电板块的得邦照明、奥马电器、奋达科技，以及传媒板块的新经典、中广天择和(hé)科德教育。此外，还包括汽车消费相关的宁波方正、青岛双星，以及中国黄金、大东方等(děng)。

在基金新进前50家重仓(cāng)股中，属于投资品行业的(de)有10只(zhǐ)，包括(kuò)机械领域(yù)的(de)华宏科技(jì)、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容知日新等(děng)，还(hái)有建材领域的戈(gē)碧迦和建筑业(yè)公司深城交。属(shǔ)于原材料行业的有7只，包括钢铁(tiě)相关(guān)的新钢股(gǔ)份、常宝股份和华达新材，有色相关(guān)的安宁股份和三祥新材，化工(gōng)方向的多氟多和恒逸石化。

此外，还有(yǒu)旅游板块的三特索道(dào)、快递(dì)概念股中通快递-W，以及诺瓦星云(yún)、凌志软件、中孚信息等信息技术概念股。

值得注意的(de)是，今年一季度，不少基金经理加码布局港股。在公募基金(jīn)新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别是(shì)心动公司、信义(yì)光能、新(xīn)奥能源(yuán)、基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流第一拖拉机股份、江西铜业股份等。

关注产(chǎn)业趋势和现(xiàn)金(jīn)流

市(shì)场人士(shì)分析上述基金新进重仓股，认为主要有两个特征：一是(shì)产(chǎn)业趋势向好；二是现金流较好。

以面板产业概(gài)念股诺瓦星云为例(lì)，由于面板行业景气度呈上行态势，公司(sī)业绩也(yě)表现亮眼。数据显示，2023年公司营业收入 30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利(lì)润为6.1亿元(yuán)，同比增长97%。值得注(zhù)意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云(yún)公布2024年一季报，营(yíng)业(yè)收入为6.8亿元，同比(bǐ)增加22.66%；净利润为(wèi)1.23亿(yì)元，同比(bǐ)大增44.54%。

从诺瓦星云(yún)的业(yè)绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求(qiú)持续增长，户外广告、企业应用等领域需求不断(duàn)增加。同时，虚拟拍摄(shè)、裸眼3D等新兴应(yīng)用场景的拓展(zhǎn)，也有望推动公司(sī)业绩增长。

从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实(shí)际(jì)控制人，公司聚焦(jiāo)冰(bīng)箱业(yè)务，连续(xù)多年位(wèi)列冰(bīng)箱出口第一名(míng)，业(yè)绩表现(xiàn)亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)93.6%；归母(mǔ)净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。

暗藏投资机会

在业内人士看(kàn)来，当前上市公司数量达5000多(duō)家，在监管趋(qū)严背景下，在选择投(tóu)资标的(de)时应更多关注(zhù)基(jī)本面，公募(mù)基金作为重要的机构投资者，其最(zuì)新动向有一定的参考价值。

对于普基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流通投资者而言，选股难度可谓不小。市场人士认为，在基金新进重仓股中，选择被多只(zhǐ)基金持有、持(chí)股占流通股比例较高并且前(qián)期涨(zhǎng)幅不大的标的，再进(jìn)行深入研究筛选，跑(pǎo)赢市场(chǎng)的概率会更(gèng)大一些。

数据显示(shì)，在(zài)一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被(bèi)8只以上基金“抱团(tuán)”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特被18只基金持有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被(bèi)14只基金持有，华夏银行、中通快递(dì)-W、科德(dé)教育、世运电路(lù)等均被(bèi)10只以(yǐ)上基金重仓。

从(cóng)基(jī)金(jīn)持(chí)股占流通股比例(lì)看，在基金(jīn)新进(jìn)前50大重仓(cāng)股中，基金(jīn)持仓(cāng)占(zhàn)流通股比例超(chāo)过3%的股票有12只，其中基金持有明(míng)阳电气占流通股比例高达11.86%，基金持有英(yīng)诺特(tè)股份占流通股比例为8.8%。

此外，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，基金持股占流通市(shì)值比例较高、同时被多只基金共同持有、今年二季度以来表现欠佳的个股有(yǒu)神宇股份、三特索道、登(dēng)康口腔、回盛(shèng)生物(wù)、容知日新、世运电(diàn)路、华宏(hóng)科技。

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