A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示，上市银行净(jìng)息差分化再次加A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？剧(jù)。

据东(dōng)方财富Choice数据显(xiǎn)示，截止8月29日晚，已有31家(jiā)A股(gǔ)上(shàng)市银行(xíng)披(pī)露2024年半年报数据。财联社记者注意到(dào)，截止目前，厦门银行、上海银行、西安银行、交通银行(xíng)等4家上市银行净息差在1.3%以下，机构数(shù)量较2023年(nián)年报(bào)增(zēng)加了(le)一倍。

此外(wài)，财联社记者(zhě)注意到，今年上半年，多家(jiā)上市银行净(jìng)息差再破新低(dī)。数据显示，厦门银行和上海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门银行当前净息差为(wèi)1.14%，成为(wèi)当(dāng)前净息差水平最低的上市银(yín)行。

与此同(tóng)时，兰州银行(xíng)、交通银行在(zài)半年报中披(pī)露净(jìng)息差较年初回升，民生银行、浦发银行等多家银行在半年报中(zhōng)称公司净(jìng)息差(chà)实(shí)现企稳。

受访业内人(rén)士认为，从监(jiān)管口径来(lái)看，商(shāng)业性银行净息差二季度已阶段性企稳(wěn)。光大银行金融市场部宏观研(yán)究员周茂华接受采访表示，预计银(yín)行净息差有望(wàng)逐步(bù)企稳(wěn)。但不同银(yín)行受宏观经济、房(fáng)地(dì)产市场波动影响不同，以及客群基(jī)础、资(zī)产配置结构，负(fù)债能力与成本方面存在差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破“1.3”上市银行增(zēng)至4家，两家首破“1.2”

数据显示，今年上(shàng)半年，上(shàng)市(shì)银行净(jìng)息差继续普遍下行，其(qí)中多家上市银行净息差再破新(xīn)低，且不同银行之间息差水(shuǐ)平分化(huà)加剧。

据东方财富Choice统计，目前已披A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？露(lù)半年(nián)报的31家银行中有29家(jiā)净息差出(chū)现下(xià)滑。其(qí)中，净息差(chà)水平跌破1.8%“警戒线(xiàn)”的已(yǐ)有21家，占已披(pī)露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监管总局披露(lù)二季度商业银行净息差(chà)均值1.54%的(de)已有11家，占已披露中报银行比例约35.5%。

值得关注的是，在上市(shì)银行(xíng)净息差持(chí)续下行(xíng)背(bèi)景(jǐng)下，多家(jiā)上市银(yín)行净息差再破新低。据西安银行中报显(xiǎn)示(shì)，截止二(èr)季度末，公司净息(xī)差(chà)水平降至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较去年同期下(xià)降(jiàng)0.22个百分点(diǎn)，为该银行财(cái)报披露净息差首次跌破“1.3%”（一季报未披露净息差数据(jù)）。

此外，厦门银行和上海银行(xíng)财报披露(lù)净(jìng)息差在上半年还首(shǒu)次跌破“1.2%”。

据厦门银(yín)行中报显示，截止二季度末，厦门银行净息差1.14%，分别较今年年(nián)初和(hé)上年同(tóng)期(qī)下滑0.14个百分点和0.2个百分点。厦门银行表示，净息差同比收窄，主要受LPR利率持续下行(xíng)、年初集中重(zhòng)定价、及公司加大对实体经济减费让利(lì)的力度(dù)等因素影响，贷(dài)款平均利率下(xià)降明显(xiǎn)。

据(jù)上海银(yín)行中(zhōng)报显示，截止二季度(dù)末(mò)，上海银行(xíng)净息差1.19%，分(fēn)别较今年年(nián)初和上年同期下滑0.15个百分点和0.21个百分点。上(shàng)海银行表示，报告期内，央(yāng)行(xíng)货(huò)币政策稳健适度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实体经济让利，叠(dié)加2023年以来LPR下(xià)行以及(jí)房贷利率下调对资产重(zhòng)定价效应(yīng)的影响，商(shāng)业银行生息资产收(shōu)益率(lǜ)承压，净息差呈现明显收窄趋势(shì)。

加上(shàng)交(jiāo)通银行中报披露净息差(chà)为1.29%，财联(lián)社记者注意到，截止目前，已有(yǒu)4家上市银行最新净息差在(zài)1.3%以下。对比2023年末，上市银行中仅(jǐn)有交通银行和(hé)厦门银行两家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前(qián)上市(shì)银行中息差水平(píng)最(zuì)高的(de)为(wèi)常熟银(yín)行，二季(jì)度末净息(xī)差为2.79%，与厦门银行净息差水平(píng)相(xiāng)比已高出(chū)近(jìn)1.4倍。与2023年末相比，净息(xī)差(chà)头尾部上市银行之间的差距也在继续拉大。

6月20日，兴业(yè)研究宏观团队指出，据该团(tuán)队估(gū)算，在银行生息资产规模陷入0增长的极(jí)端情况下，结合一定假设条件，我国不同类型银(yín)行的盈亏平衡净息差约在(zài)0.9%-1.3%左右。

多家(jiā)上市银行(xíng)称净息差企稳，行(xíng)业预判年内降幅有望收窄(zhǎi)

另一方(fāng)面，多家上市(shì)银行在中报(bào)释放净息差企稳信号。

数据显示，兰州银行、交通(tōng)银行中报披露(lù)净息差出现逆市回升。其(qí)中，兰州银行当前净息差为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较(jiào)上年同期回升(shēng)0.08个百分点。兰(lán)州银行称(chēng)，报告期内，公司多措并举强化资产负债管理，报(bào)告期内息差、利差企暖(nuǎn)回升。交通(tōng)银行当前净息(xī)差1.28%，较年初回升0.01个(gè)百分点，但尚不及(jí)上年同期(qī)的1.31%。

此外，民生银(yín)行称，公司净息差环比企稳。报告期内，本集团积(jī)极应对经营环境变化，促进经营稳健发展(zhǎn)，业务结构优化，利息净收入环比改善，净(jìng)息差降幅(fú)收窄(zhǎi)。浦发银行(xíng)称，公司按照“前(qián)瞻(zhān)、高效、主动、韧性”的原则加强资(zī)产负债表管理，实现(xiàn)净息差(chà)企稳(wěn)，母公司口(kǒu)径净息差较一(yī)季度上升2bps。

值(zhí)得一提的是，厦门(mén)银行也在半(bàn)年报中表(biǎo)示，2024年上半年，净息差结构优化措(cuò)施的效果(guǒ)逐步显现，自(zì)2024年1月探底后，2024年(nián)上半年净息差呈现回升(shēng)态势。

8月初，金融监管总局数据发布2024年二季度商业银行主要监管指标，截至今年二季度末，商业银行(xíng)净息差(chà)为1.54%，与上季度末持平。分机构类型来看，股份制商业(yè)银行截(jié)至二季度末的(de)净(jìng)息差水平环比一季度末略提(tí)高至1.63%，一(yī)季度末这一数据(jù)为1.62%。

对此，东(dōng)兴证券分析(xī)认为，银行净息差阶段性企稳。展望全年，东兴证券表示，净息差(chà)仍然承压，但在负(fù)债(zhài)成本管控下、预计(jì)降幅收窄。

东兴证券认为，考虑到(dào)当(dāng)前有效信贷需求偏弱，稳增长政(zhèng)策存在加码可能，新发放贷款利率(lǜ)、特别是按揭贷款利率仍有下(xià)行压(yā)力；叠加债(zhài)券投(tóu)资利率低位置换，全年资产端收益率延续承压。但考虑政策层对银行(xíng)息差的呵护(hù)态度(dù)，存贷款同步降息，银行持续加强(qiáng)负债(zhài)成本管控，负债成本降低有望缓A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？释息差下行压力。

周茂华认为，下半年国内进(jìn)一步(bù)引导(dǎo)实(shí)体经济融资综合融(róng)资成本稳中有降，对(duì)银(yín)行净息差仍构(gòu)成压力(lì)，但也要看到净息差改善有利方面。从目前银行净息差压力，存款市场结构失衡及引(yǐn)导实体(tǐ)经济(jì)融资(zī)成本进一步下降，市场利(lì)率维持低位(wèi)等方面看，国内存款利率仍有(yǒu)下调可能(néng)。

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