人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记者陈露

　　中国证券报记者近日(rì)调研了解到，多家保险公司已上新(xīn)预定利(lì)率2.5%的普通型保险产品，包括年金险、终身寿险、重疾险等。多位保险经纪人向记者表示，与预定(dìng)利率3.0%的产品(pǐn)相比，新(xīn)上市的保险产品保费有所上(shàng)涨。

　　业内人士表示，在利率下行背景下(xià)，保险资金(jīn)投资收益率持(chí)续承压，降低负债成本是资(zī)产(chǎn)负债匹配的内在要(yào)求。预定(dìng)利率下调有助于降(jiàng)低(dī)人身险公司(sī)负债成本、化(huà)解利差(chà)损风险，促进行业(yè)可持续发展。

　　陆续上线新(xīn)产品

　　根(gēn)据监管要求(qiú)，自9月1日起，新备(bèi)案的(de)普(pǔ)通型(xíng)保(bǎo)险产(chǎn)品预定(dìng)利率(lǜ)上(shàng)限为2.5%。预定利率(lǜ)超过上限的普通型保险产品停止销售。多(duō)家保(bǎo)险公司9月1日前陆续停售预定利(lì)率3.0%的(de)普通型保险产品。此外，多家(jiā)保险公司已上线新产品。

　　某保险公司(sī)保险代理人告诉记者(zhě)，9月1日起，该公司上新了一(yī)款(kuǎn)定(dìng)期寿险产品，预定利(lì)率为2.5%的增额终身寿险和重疾险产品(pǐn)目前还未上新。一位保(bǎo)险(xiǎn)经纪人告诉记者：“我们合作的(de)保险公司陆(lù)续(xù)上线新产品，包括增额终身寿险、重疾险、年金险等，最近每天(tiān)开(kāi)早会都在(zài)培训学习新产品。”

　　多家保险(xiǎn)公司通过微信公众号发布新产品上市的消息。比(bǐ)如，工银安(ān)盛人(rén)寿上新多(duō)款(kuǎn)增额终(zhōng)身寿险、两(liǎng)全保险、重疾(jí)险产品；中英人寿推出一款两(liǎng)全保险产品；建信人寿推(tuī)出新(xīn)的增额终身寿险产(chǎn)品；复星联(lián)合健康推出多款重疾险产品(pǐn)。部分新上架的产品保障责任较此前(qián)有所(suǒ)升(shēng)级(jí)。比如，有少儿重疾险增加了基础保(bǎo)障责任、特需医(yī)疗服务(wù)、专(zhuān)家(jiā)视(shì)频问诊等增值服务。

　　对于消费者来说，预定利(lì)率下调后，保险产品价格或迎来(lái)上涨(zhǎng)。上述保险经纪人(rén)告诉记者，下调后，交同样的保费(fèi)，增额终(zhōng)身寿(shòu)险、年金险等储蓄(xù)类保险(xiǎn)产品的收益会(huì)较此前有所(suǒ)降低；重(zhòng)疾险等保障类(lèi)保(bǎo)险产品的(de)保费有人身险预定利率调降多家保险公司产品上新所上涨，以某款重疾险为例，同(tóng)样的保险(xiǎn)保障(zhàng)责任，保(bǎo)费较(jiào)之前上涨约30%。

　　促进行业可持续发展

　　业内(nèi)人士认为，保险产品预定利(lì)率下调后，或在短期内对保(bǎo)费收入产生冲击，但长期来看，有(yǒu)助于化(huà)解(jiě)行业利差损风(fēng)险，促进行(xíng)业可持续发展。

　　记者调(diào)研了解到，不少消费者在预定利(lì)率下调之前赶(gǎn)“末班车”投保。部(bù)分上(shàng)市险企(qǐ)披(pī)露的数据显(xiǎn)示，8月(yuè)保险保费收入有(yǒu)所上升。中国人寿公告(gào)显(xiǎn)示，该公司2024年前 8个月累(lèi)计实现保险保(bǎo)费收入5649亿元，同比增长5.9%；8月单月保险保费收入为414亿元，环比增长22.12%。

　　上述保险代(dài)理人(rén)告诉记者：“8月，不少消费者投保热情较高，赶在预(yù)定利率3.0%的产品下(xià)架前投保(bǎo)，8月最后几(jǐ)天核保部同事一直在加班，我们分公司在8月(yuè)31日当天合计(jì)收到的保费(fèi)金额相当于此前(qián)一个(gè)月(yuè)的保费(fèi)金额。由于前段时间消费者的保险需求集中(zhōng)释放，9月这几天投保人明显减少。”

　　业内人士认(rèn)为，预(yù)定利率下调后，保险产品价格(gé)有人身险预定利率调降多家保险公司产品上新所上(shàng)涨、收益率(lǜ)下降，吸引力或(huò)有(yǒu)所减弱(ruò)，再加上部(bù)分消费者保险需求提前释放，或在短期内对保费收入(rù)产生(shēng)冲击。

　　中信建投非(fēi)银(yín)金融首席分析师赵然表示，短期来看，在旧产品停(tíng)售前，居民对储蓄险的需求会迎来一波集中释放，进一步提(tí)振(zhèn)新单保(bǎo)费增速。在(zài)旧产品停售后，部分需求提前透支可能导致新单保费增速出现下滑，但新业务价值率可(kě)能(néng)会受预定利(lì)率下调的影响而有所改(gǎi)善。

　　赵然认为，近年来长端利率趋势性下(xià)行，保险资金投资收益率持续承(chéng)压，降低负债成(chéng)本是资产(chǎn)负债匹配的内在要求。长期来看，预定利率下调有助(zhù)于降低人身险公司的刚性负债(zhài)成本，有利于防范化解利差损风险和行业的长期稳健发展。

　　增加分红险销售占比

　　业内人(rén)士认为，预定利率下(xià)调后，分红险的吸引(yǐn)力有望(wàng)提升。多家上市险企(qǐ)管理层透露(lù)，未来将提升分红险的销(xiāo)售占比。

　　据悉，分红险的收益分为保证收益和非保证(zhèng)收益两部分。保证收益就是预定利(lì)率，是分红险产品定价时为保单设计的利率，写入合同；非保证收益是分红，受保险公司(sī)投资能力影响，具有不确定性。当前，分红险(xiǎn)产品(pǐn)的预定利率(lǜ)上限(xiàn)为2.5%，自10月1日起，新备案的分(fēn)红型保险产品(pǐn)预定利率上限将调整为2.0%。

　　东莞证券分析师吴晓(xiǎo)彤认为，在(zài)低利(lì)率环境下，分红险(xiǎn)的(de)“保底+分红”价值凸显，各寿险公(gōng)司(sī)主打产品或(huò)逐步(bù)从增额终身寿(shòu)险切换至分红险，有利于险企更好地应对利率下行周期资产配置的压力和投资收益波(bō)动，对分(fēn)散部分利差损风险也有积极意义。

　　太平人寿总经理程永红在中国太平中期业绩发布会上预计，2024年(nián)后四个(gè)月分红(hóng)险(xiǎn)占比会有大幅提升，明年分红险占比将在(zài)50%以上(shàng)。

　　中国太(tài)保(bǎo)总(zǒng)精算师兼财务负责人张远瀚表示，随着预定利率的下调(diào)和宏观环境的变化，公司原来(lái)的产品结构已(yǐ)经不太适(shì)合客户需求，未(wèi)来将从保障型业(yè)务转向分(fēn)红型业务。长期来看，分红型产品占比(bǐ)有望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精算师龚兴峰(fēng)表示，一方(fāng)面要做优传统(tǒng)险，另(lìng)一方面要在分红险领(lǐng)域发力，满足客户对于保障、储蓄(xù)以及资产传承等多方面需求，从而(ér)使得分红险与传统险均衡发展，也希望通过(guò)发(fā)展分红险(xiǎn)带来(lái)新的(de)业务增长动力和增长红利。

责任编辑：张文

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