晶科能源：已从源头遏制产能扩张光伏行业有望逐渐回暖

近日，晶(jīng)科能(néng)源(688223)召(zhào)开业绩说明会，广发(fā)基金、易方(fāng)达基金、银华基(jī)金券等(děng)300余(yú)人在线参与。

今年上半年，晶(jīng)科能源组件出货43.8GW，公司今(jīn)年三季度预期出货(huò)23—25GW，有(yǒu)信心实现(xiàn)全年100—110GW出货。TOPCon效率方面，年底N型晶科能源：已从源头遏制产能扩张光伏行业有望逐渐回暖电池量产效(xiào)率26.5%，后续计划每年提(tí)效0.5个百分点。截至2024年末，公司单晶硅片、电(diàn)池、组件产能将分别达到约120GW、95GW和130GW。另外，上半年公(gōng)司资产负(fù)债率下降0.83个(gè)百分点，短期(qī)债务压降34.27%。

谈到当前行业供需关系(xì)的持续性及展望，晶科能源表示(shì)，行(xíng)业何时变好难以预测，但现在是(shì)在周期底部(bù)，已经(jīng)从源头遏制(zhì)了产能扩张，未来可能会是行业(yè)逐渐回暖的过程。“公司希(xī)望通过技术提(tí)升、成本下降、储能运用等手段提升光(guāng)伏产品的竞争优(yōu)势(shì)。”

晶科能源认为，未(wèi)来，没有技术优势、市场能力和资源平台(tái)的(de)公司(sī)和没有竞争力的产能(néng)会淘汰出局，这(zhè)也(yě)是行(xíng)业(yè)去产能的(de)机会。从(cóng)需求侧来看，当前发(fā)达经济体增速放缓，新兴市(shì)场(chǎng)快速成长，中美(měi)欧等规模较大的市场需要结合电网(wǎng)结构改善、应用(yòng)储能来提(tí)升需求。

与此相(xiāng)关，近期，光伏行业召开了(le)光伏电站价格投标机制(zhì)研讨会，晶科能源提到，与(yǔ)会各方包(bāo)括央企(qǐ)客户都认可要建立机制(zhì)避免价格低于成本的恶性竞(jìng)争，特别(bié)是亏损造成的企业(yè)经(jīng)营困难会对组件(jiàn)长期质(zhì)保造成影响。与(yǔ)此同时，公司(sī)在平衡行业产(chǎn)能(néng)供需方面也已经做了很多推动工作，未来行(xíng)业产能无序扩张的可(kě)能性已经受限(xiàn)。

记者(zhě)注意到，在这次(cì)投资者交流中，美国及海外市场情况被多次问及。晶科能源提到，公司未来海外策略(lüè)更(gèng)多是通过技(jì)术(shù)合作推动当地(dì)产业链(liàn)发展，从而获取当(dāng)地市场，比如在中东的合作。其(qí)次，公司(sī)希望推动(dòng)数字化转型(xíng)，优化管理效率和成本，比如山西大基地项目。此外，晶科(kē)能源会持续关注技术领先和产(chǎn)品领先，做好(hǎo)全球细分市场，拓展新兴市场。

至于美(měi)国市场(chǎng)，晶科能源表示，公司(sī)在美国市(shì)场供货正常，盈利水平和持(chí)续性相对其他市场有明显优势。“中长期我们看好美国市场新能(néng)源电力需(xū)求(qiú)，面对不确定的贸易政策已有不同方案保证长期供应，全年预期美国出货占比5%—10%左右。”

关于美国市场电晶科能源：已从源头遏制产能扩张光伏行业有望逐渐回暖池供应以及IRA补贴落地(dì)情况，晶科能源提到，公(gōng)司对美国新(xīn)能源装机需求相对(duì)乐观。美(měi)国本土电池供应量有限(xiàn)，短期内需要海外电池(chí)供应。长期来看，结合贸易(yì)政策落地，可关注通过技术优势强化本土制造机会，从而获得市场并保证持续经营。美国此(cǐ)前400MW旧产能(néng)已经成功获取IRA补(bǔ)贴，新投产美国2GW产能也会(huì)积极(jí)争取相关补贴。

晶(jīng)科能源(yuán)是行业内较(jiào)早押注TOPCon技术路线的厂商之一，如(rú)今，面对其他技术(shù)路线的竞争，TOPCon升(shēng)级潜力如何十分关键。

对此，晶科(kē)能源(yuán)提到，未来N型TOPCon电(diàn)池转换效率(lǜ)有实现28%的可能性，后续三年有每年效率(lǜ)提升0.5个百分点的机会。未来，TBC与TOPCon效(xiào)率差距(jù)有限，当前从成本角度(dù)还没有性价比，大电站客户(hù)接受度有限。同时由于专利等问题(tí)限制，规模化量产(chǎn)可能受到一定(dìng)制约。作为分支技术路线，公司持续保持关注。钙钛矿与(yǔ)TOPCon叠(dié)层路线在实验室已经完成，但量产(chǎn)还有(yǒu)很多问题待解决。

据晶科(kē)能源表示，公司N型TOPCon技术在2021—2023年间实际领先行业一年左右，2023年晚些时候行业技术进步较快，公司领(lǐng)先程度大概在半年左右。比如(rú)公司2023年年底在产线(xiàn)普及的LECO技术，行业基本是(shì)今年一二(èr)季(jì)度推广。但现在，随着行业对于新(xīn)技术的大规模投资越来越(yuè)谨慎，而晶科能(néng)源维持行业领先(xiān)的研发强(qiáng)度，技术率先落地的领先幅度可能进一步拉大(dà)。预计今(jīn)年下半年到明年，公司先进技(jì)术依然会领先行业半(bàn)年以上到(dào)一年的时间(jiān)。

储能业务也是光伏厂商近(jìn)年来纷(fēn)纷发力(lì)的新赛道，晶科能源认为，储能作为(wèi)公(gōng)司业绩增(zēng)长第(dì)二曲线是未来战略重点方向，当前公司储(chǔ)能在规模、技术、商业运营、品牌影响力(lì)等(děng)方(fāng)面仍有较大发展空间，目(mù)前不急于(yú)追求规模(mó)，仍属于业务培育(yù)阶段。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道晶科能源：已从源头遏制产能扩张光伏行业有望逐渐回暖