海天味业获国海证券增持评级

2024年8月31日(rì)，海天味业 获国(guó)海证券(quàn)海天味业获国海证券增持评级strong>增(zēng)持评级，近一个月海天味业(yè)获得7份研报(bào)关注。

研报预计公司(sī)作为调味品行业龙头具备较强的品牌力(lì)，同时在B端及C端(duān)渠道均形成了一定的海天味业获国海证券增持评级(de)壁(bì)垒，当前随着渠道变革的(de)推进经营逐渐改善。我们(men)预(yù)计公(gōng)司2024-2026年营业收入(rù)分别为272/298/318亿元，归(guī)母净利润分别为62.32/67.99/75.48亿元(yuán)。研报认为，公司经过2023年的调整(zhěng)，经 营逐步改善 ，当前在存量竞争的环境下主动思变(biàn)，产品(pǐn)+渠(qú)道改善并(bìng)进。本次激 励目标在消费疲弱的环境下充分(fēn)彰显变革的信心和决心，有助于激发内部活(huó)力，期待调味品(pǐn)龙头改革红利持续兑现(xiàn)。

风险提示：1）原材(cái)料(liào)价格大幅上涨；2）竞争加(jiā)剧导致销售不达预期；3）食品(pǐn)安(ān)全问题事(shì)件；4）消费需(xū)求恢复不达预期；5）渠道改革进展不及预(yù)期。