矿厂将停产？宁德时代回应！碳酸锂期货现货双双大涨！机构分析：供需过剩，行业触底

记者丨苗(miáo)诗雨

9月(yuè)11日(rì)，“跌跌不休”的碳酸锂期货价格迎来上涨。

9月11日开盘后，碳酸锂期(qī)货主力合约一度大涨超7%，午(wǔ)间收盘(pán)涨幅为5.85%，报76950元/吨(dūn)。现(xiàn)货方面，上海钢(gāng)联发布数据显(xiǎn)示，今日电池(chí)级碳酸锂价格较上日上涨1000元，均价报7.35万元/吨。

受(shòu)此(cǐ)影响，能源金属板块多股(gǔ)高开高走，截至9月11收盘，赣锋(fēng)锂(lǐ)业、天齐锂业涨停，中矿资源(yuán)涨幅超7%；动力电池板块(kuài)，南都电源、金圆(yuán)股份、天赐材料多股涨超9%，其中南(nán)都电源涨(zhǎng)幅达到17.71%。

而从消息面上来看，上述个股股价上涨或是受到龙头产量调(diào)整影(yǐng)响。据(jù)第一财经报道，9月11日，有消息传出，瑞银集团出(chū)具了一份研究报告，该研究报告显(xiǎn)示(shì)，根据瑞银(yín)分析师多方核查，宁德时代在9月10日的会议后，最(zuì)终决定暂停(tíng)其在江西的锂云母(mǔ)矿业务。

对于上述消息，宁德时代方面有关(guān)人士回应《每(měi)日(rì)经济新闻》记者，根据近(jìn)期碳酸锂(lǐ)市场情(qíng)况，公司拟对宜春碳酸(suān)锂生产安排进行调(diào)整(zhěng)。针对是否调整为停产，宁德(dé)时(shí)代方(fāng)面告诉(sù)记(jì)者，暂时仅有上述信息(xī)。

一位(wèi)锂矿行业机构从业人士(shì)告诉记者，目前其掌握到(dào)的消息是，宁德时代锂矿端的(de)开采可能会有暂停(tíng)的调整，但碳酸锂(lǐ)的(de)加工没有停止。“目前我们(men)了解(jiě)的(de)是，江西、四川(chuān)等地的矿场，检(jiǎn)修、减产较多，回收端有停产的消(xiāo)息。”该人士告诉记者(zhě)。

一位头(tóu)部锂矿企业内(nèi)部人士也告诉记者：“矿厂将停产？宁德时代回应！碳酸锂期货现货双双大涨！机构分析：供需过剩，行业触底今天有关（宁(níng)德时代）停产的消息很(hěn)多，但多数为间接消息源头，目(mù)前难下结论（是否属实）。”

《证券时报》消息称(chēng)，宁德锂选矿厂确定暂停一条(tiáo)线，未接到明确通知要全部停产。宁德的(de)枧下窝矿区(qū)原矿平均品位0.27%，需要300吨原矿生产一吨碳酸(suān)锂，根据(jù)市场对宁德时代枧下窝矿区生产(chǎn)成(chéng)本测算，宁德时(shí)代该(gāi)矿的现金成本约在10万元(yuán)/吨附近。

实际上，此(cǐ)次碳酸锂价格的小幅回升，在业内看来并不意外。前述锂矿(kuàng)行业机构(gòu)从业人士告诉记者：“前不(bù)久(jiǔ)，碳酸锂价格出现偏离预期(qī)的(de)低迷表现，我们预判近期会出现小幅(fú)回升。”彼时，隆众资讯(xùn)锂行(xíng)业分析师(shī)常秋月(yuè)也告诉记者，在碳酸锂需求旺季，若产能有所下调，则会(huì)对价格产生小幅影响(xiǎng)。

记者关注到，此前在碳酸锂价格下跌至15万元关口、9万元关(guān)口等价格节点时，锂矿行业巨头就曾出现过“停产”“检修”保价的情况。前不久的9月6日，碳酸锂期货主力合约盘中一度跌破7万元/吨(dūn)整数关口，再(zài)度创下上市以来历史新低。

当(dāng)前，正值9月、10月碳酸锂需求旺季，上游锂盐(yán)厂是否会采取停产或检(jiǎn)修措施稳定价格也引发各(gè)界关注(zhù)。常秋月表示，目前处在需求旺季，碳酸锂的需求量(liàng)有所上(shàng)涨，但(dàn)由于库存高企(qǐ)，对价(jià)格上(shàng)调的(de)影响较小，不过(guò)随着未来(lái)产量逐步下降，价格或将(jiāng)有所起色。

上海(hǎi)钢联新能源事业部锂业分析师李攀接受记者采访时表示，在(zài)近期调研的江西和四川地(dì)区的27家(jiā)锂盐生(shēng)产企业(yè)中，有9家出现停产或检修情况，其中(zhōng)5家已经处于(yú)停(tíng)产或(huò)检修状态；另(lìng)外3家则出现了产量(liàng)减少，总计减(jiǎn)少1600吨。调研样(yàng)本企(qǐ)业的停产检修预计将使9月产量环比减(jiǎn)少1100吨。

据中(zhōng)国有色金属工(gōng)业协会锂业分会统计，7月份，供应端受锂价下降的影响，硬岩型生产企业产(chǎn)量多数下调，7月我国锂盐产量(liàng)较(jiào)6月略(lüè)有下降。2024年7月，全国(guó)碳酸锂产量约5.3万吨，环比(bǐ)下降7.5%。

不过，记者也留意到，碳酸(suān)锂(lǐ)价格的持续下行，也让上游矿企压力增大，截(jié)至2024年上半年，锂矿双雄赣锋锂业、天齐锂业发布的半(bàn)年(nián)报(bào)显(xiǎn)示，上半年两家企业(yè)的净利润表现均为亏损。

其中，赣锋锂(lǐ)业亏损7.6亿元，为公司2010年上市以(yǐ)来首次中期亏(kuī)损(sǔn)。上半(bàn)年赣锋锂业营收95.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下滑47.16%。天齐锂业上半年公司实现(xiàn)营业收入64.19亿元，同比下滑74.14%；净利润(rùn)亏(kuī)损52.06亿元，同比下滑180.68%。

一位上市矿(kuàng)企内部人士告诉记者(zhě)，目前锂矿价(jià)格短(duǎn)期内(nèi)价格行情还(hái)是比较萎靡的，但相对(duì)上游企业来说，还是(shì)有应对价格冲击的措施，例(lì)如提升技术工艺改(gǎi)进成本(běn)，开发更(gèng)低能耗、更高效率的提取工艺等。

而(ér)从锂矿价格看，民生(shēng)证券研报表(biǎo)示(shì)，在供(gōng)需过剩的下跌(diē)周期中，大(dà)型矿山的停产或减产是行业(yè)触底的(de)重要标(biāo)志。从成本支撑的角度看，民生证券方面认为目前锂价已处于底部区间，但(dàn)锂价的反弹上行(xíng)还需(xū)等待高成本矿山的减(jiǎn)停产(chǎn)。前述锂矿行业机构从业人士告诉(sù)记者，目前整个碳酸锂市场较低迷，类似宁(níng)德(dé)时代龙头的（生产）调(diào)整会对(duì)行业有所(suǒ)提振(zhèn)，但可能仅是(shì)短期表现，目前看(kàn)长期碳酸锂价(jià)格走势较难改(gǎi)善。

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