国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀

　　出品|WEMONEY研究室

　　文|王彦强

　　目(mù)前，六大国有银行2024年中报(bào)已全部披露完毕。

　　据WEMONEY研究室梳(shū)理，2024年上半年六大国有银行合计实现营业收入17995.11亿元，同比(bǐ)下滑2.56%；合计实现归母净利润6833.88亿元，同比下(xià)滑0.96%，日赚18.72亿元。

　　从整(zhěng)体业绩情况来(lái)看，行业压力进一(yī)步(bù)凸显，除农业银行实(shí)现正增长外，其余各家银(yín)行(xíng)营收、净利润均出现下滑(huá)。其中(zhōng)，工商银行、建设银行、交通银行的下滑(huá)幅度居前。

　　2024年上半年，整体六大(dà)行净息差继续承压，不良贷款率除邮储银行微增外，其余各行均较上年末有所下降，而拨备覆盖率除建设银(yín)行、邮储银行下降外，其余各行均较上年末(mò)有所增长。

　　截(jié)至2024年上半年末，六大行资产规模合计达到193.89万亿，较上年末增长4.74%；其中，贷款总额为115.58万亿，较上年末增长6.54%；存款总额为137.58万亿，较上年末增长2.97%。

　　在房地产贷款方面，六大行(xíng)整体较(jiào)上年末减少(shǎo)226亿元，其中，工商银(yín)行、农业银行和(hé)建设银行的房地产贷款较上年末有(yǒu)所下降，而(ér)中国银行(xíng)、交通银行和邮储(chǔ)银行(xíng)的房地产(chǎn)贷款较上年末(mò)有所增加(jiā)。

　　值得一(yī)提的是，在六大行的(de)房地产贷款中，公司贷(dài)款(kuǎn)（房地产业）均较上年(nián)末有所增长，而个人住(zhù)房贷款除邮储银行微增外，其(qí)余五大国有行均较上年末有所(suǒ)下降。

　　业绩普降仅农行微增

　　从上半年业绩(jì)情况来看，只有(yǒu)农业(yè)银行保持正增长，其余5家国有行均(jūn)有所下滑。

　　中报显示，2024年上半年(nián)，农业银(yín)行实现营业收入3668.35亿元，同比增长0.29%；实现归母净利润1358.92亿元(yuán)，同比增长2.0%。虽(suī)然营收、净利润还能(néng)保(bǎo)持(chí)正增长，但(dàn)增速已分别(bié)较去(qù)年同期下降0.54个百分点和1.48个百分点。

　　而工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、中国银(yín)行、邮储银行、交通银行分别实现营业收入4204.99亿元、3859.65亿(yì)元、3170.76亿元、1767.89亿元(yuán)、1323.47亿元，同比增长-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%；分别实(shí)现归母净利润1704.67亿元、1643.26亿元、1186.01亿元(yuán)、488.15亿元、452.87亿元(yuán)，同比增长-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。

　　从以上数据可以(yǐ)看出，工商银行的营收和归母净利润下滑幅度相对(duì)较大，其次为建设银行和交通银行。但从营收的绝对金额来看，工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农业银行和中国(guó)银行四家在3000亿之上，工商银行仍稳居榜首，建设银(yín)行和(hé)农业(yè)银行次之。

　　从归母净利(lì)润绝对金额来看，上半(bàn)年工商银(yín)行、建设银行归母净利润(rùn)均超(chāo)1500亿元，农(nóng)业银行、中国银行也超1000亿元，交通银行(xíng)和邮(yóu)储银行归母净利润在500亿元以下(xià)。

　　从资产规模(mó)来看，2024年(nián)上半年，六大行资产规(guī)模合(hé)计达到193.89万亿，较上年末增(zēng)长4.74%。

　　其中，工商(shāng)银行以47.12万亿继(jì)续(xù)领(lǐng)跑(pǎo)，较上年(nián)末增长5.41%；农(nóng)业银行、建设银行的资产规模也在40万亿以上，分别为41.98万亿(yì)和(hé)40.29万亿，较上年(nián)末分别增长(zhǎng)5.30%和5.14%。

　　中国银行排名第四，资产规(guī)模为33.91万亿(yì)，较上年末增长4.55%；邮储(chǔ)银(yín)行和交通银行排名第五和第六(liù)，分别为(wèi)16.41万亿和14.18万(wàn)亿，较上年末分别增长4.37%和0.84%。

　　可(kě)以说，资产规模最大(dà)的前三位，也是较上年末增速最快的(de)三位，而值得注(zhù)意的是，在(zài)六大行(xíng)中，资产规模最小的交通银(yín)行，仅(jǐn)较上年末增长0.84%。

　　净息差继续收窄邮储银行也跌破2%

　　2024年上半年，六大国有银(yín)行合计(jì)存款(kuǎn)总额为137.58万亿，同比增长4.31%。

　　其(qí)中(zhōng)，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通(tōng)银行的存款总额分别为33.61亿元、29万元、28.28万亿、23.32万亿、14.87万亿、8.5万元，分别(bié)同(tóng)比增长2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。

　　从(cóng)以上数据来看，工(gōng)商银行(xíng)的存款总额(é)最高，达(dá)到33.61万亿，交通银行的存款总额最低，仅8.5万亿。而从(cóng)增速来看，邮储银行(xíng)的存款总额增速较大，其次为中国银行、农业银行和(hé)建设银行。

　　同期，六大国有(yǒu)银行合计的贷款(kuǎn)总额(é)为115.58万亿，同比增长10.14%。

　　其中，工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行、农业银(yín)行、中国银行、邮(yóu)储银(yín)行、交通(tōng)银行(xíng)的贷款总额为27.84万亿、25.39万(wàn)亿、24.33万亿、21.09万亿、8.66万亿、8.27万亿，同比增长10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。

　　从以上(shàng)数据来看，工商银行贷款总额(é)最高，为27.84万亿，其次为建设银行和农业(yè)银行。而从增速来看，农业银行贷(dài)款(kuǎn)增速较快，其(qí)次为邮储银行和工商银行。

　　整体而言，六大行在2024上半年仍呈现存、贷双增的态势，总的贷款增速超过存款增(zēng)速，但(dàn)总的贷款(kuǎn)金额依然不及总(zǒng)存款金额。

　　在净息差方面，2024年上半年，邮储银(yín)行、建设银行、农业银行、中国银行、工商银行和(hé)交通银行的净息差分别为1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43%和1.29%，分别较上年末下降0.1个(gè)百分点、0.16个百分(fēn)点、0.15个百分点、0.15个(gè)百(bǎi)分点、0.18个(gè)百分点和-0.01个百分点。

　　从以上数据可以看出(chū)，除净(jìng)息(xī)差最低(dī)的交通银行外，其余五大行的净息差(chà)都(dōu)有所收窄。对此，业内人士表示，2024年上半年(nián)，受(shòu)LPR下行、存量按揭利率调整(zhěng)、减费让利等多重因(yīn)素(sù)影响，使得商业银行贷(dài)款收益率继续承压。

　　资(zī)产质量稳定六大行(xíng)拟中期分红

　　2024年上半年，六大国有(yǒu)银行的资产质量整体保持稳定。

　　工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业银行、交通银(yín)行、中国银行的(de)不良贷款率分别(bié)为1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%，较上年末分别下滑0.01个百(bǎi)分(fēn)点、0.02个百分点、0.01个百分点(diǎn)、0.01个百分(fēn)点(diǎn)、0.03个(gè)百分点。其中，邮储银行不(bù)良贷(dài)款率最低，为0.84%，较上年末微增0.01个百分点。

　　当然(rán)，为了进一步增强风险抵御能力，部分国有银行也(yě)在持续增加拨(bō)备。

　　数据显示，2024年(nián)上半年，农业(yè)银行(xíng)、工商银行(xíng)、交通银行、中国银行的拨备覆盖率分别为303.94%、218.43%、204.82、201.69%，较上年(nián)末分别上(shàng)升(shēng)0.07个百分点、4.46个(gè)百分点、9.61个百分点、10.03个百(bǎi)分点。其中，中国(guó)银行的拨备覆盖率上升(shēng)最大(dà)，其次为交通银(yín)行。

　　也有银行下调风险拨备，建(jiàn)设银行、邮储银行(xíng)的拨备覆盖率分别(bié)为238.75%、325.61%，分别较上年末下(xià)降1.1个百(bǎi)分点、21.96个百分点。值得一提的是，邮储银(yín)行的拨备覆盖率为325.61%，处于较高水平。

　　从加权净资产收益(yì)率（ROE）来看，前三甲分别为邮储银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行，分别实现加权净资产收益(yì)率5.71%、5.41%、5.38%。

　　从每股收益来看(kàn)，建设(shè)银行、交通银行、工(gōng)商银行位(wèi)列前三甲(jiǎ)，分别为0.66元(yuán)、0.56元和0.47元，相较去年同(tóng)期(qī)，整(zhěng)体变动不大。

　　从分(fēn)红派息来看，六大国有银(yín)行纷纷公布了(le)中期分红方案，工商银行拟每10股派息1.434元，合计派发现(xiàn)金(jīn)511.09亿元(yuán)；农业银行(xíng)拟每10股派息1.164元，合计(jì)派发现金407.38亿元；中(zhōng)国银行拟每10股派息1.208元(yuán)，合计派发现金355.62亿元。

　　建设银行(xíng)拟每10股派息1.97元(yuán)，合计派发现金492.52 亿元；交通银行拟每(měi)10股派息1.82元，合计派发现金135.16亿元；邮(yóu)储银行拟每(měi)10股派息(xī)2.610元，合计派发(fā)现(xiàn)金258.81亿元。合(hé)计分红金额(é)达2160.58亿(yì)元。

　　整体(tǐ)而言，六大行的现金(jīn)分红比(bǐ)例基本在30%上下，以9月(yuè)4日收盘价算，工(gōng)、农、中、建(jiàn)、交的中期股息率不(bù)到3%，而邮储银行的中期股息率最高，达到5.65%。

　　国有行中报观察：五家大行业绩双降，农行一枝独秀tyle="font-L strong-Bold align-Center">房地产(chǎn)贷款三升三降

　　从六大国有银行(xíng)的房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款）来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储(chǔ)银行(xíng)分(fēn)别(bié)为(wèi)72660.38亿(yì)元(yuán)、60221.98亿元、63077.16亿元(yuán)、74040.77亿(yì)元、19889.38亿元、26470.67亿元，合计31.64万亿。

　　其中，工商银行、农业(yè)银行、建(jiàn)设银行的(de)房地产贷款分别较上年(nián)末减(jiǎn)少365.68亿元(yuán)、674.8亿元(yuán)、196.8亿(yì)元，而中国银(yín)行、交通银行、邮储银(yín)行的房地产贷款分别较上年末增加531.14亿元、372.24亿元、559.9亿元，六大行合(hé)计整体较上年(nián)末(mò)减少(shǎo)226亿元。

　　WEMONEY研究室注意到，在六大行的房地产贷款中，公司贷款（房(fáng)地产业）均较上年(nián)末有所增长，而个人住房贷款除邮储银行微增(zēng)外(wài)，其余五大国有行均较上年末有(yǒu)所下降。

　　数据显示，2024年(nián)上半年，工商(shāng)银行、农业银(yín)行、建设银行的公司贷款（房地产(chǎn)业(yè)）分别为11006.62亿元、9520.42亿元、10272.98亿(yì)元，分别较上年末增长865.24亿元、331.91亿元、564.89亿元，个人住房贷款(kuǎn)分别为61653.76亿(yì)元(yuán)、50701.56亿(yì)元(yuán)、63767.79亿元(yuán)，分别较上(shàng)年末下降1230.92亿元、1006.71亿元(yuán)、761.69亿元。

　　同期，中国银行、交通银行的公司贷(dài)款（房(fáng)地产业）分别为(wèi)15550.72亿元(yuán)、5279.77亿元，分别较上年末(mò)增长867.25亿元、388.97亿元，个人住房贷款分别为47526.44亿元、14609.61亿元，分别较上年末下降336.11亿(yì)元、16.73亿(yì)元。

　　而邮储银(yín)行(xíng)的公司贷款（房地产业）为2854.58亿元，较(jiào)上年末增长323.98亿元，个人住房贷款为23616.09亿元，较上年末增(zēng)长(zhǎng)236.18亿元。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，2024年(nián)上半年，六大国有银行的公司贷款（房地产业）合计为(wèi)5.45万亿，较上年末增长3342.24亿元；个(gè)人(rén)住(zhù)房贷款合计为26.19万亿，较上年(nián)末下降3115.98亿元。

　　虽然，近年来六大行的房(fáng)贷(dài)占比在持(chí)续下降，但(dàn)截(jié)至(zhì)到2024年上半年(nián)末，工(gōng)商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款占(zhàn)比分别为26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06%和(hé)30.57%，其中，邮储银行房地产贷款占比最高，达到30.57%。

　　五大行减员超2万人人(rén)均月薪不到3万元(yuán)

　　按照集团统计口径，2024年上半年，农业银行、工商银行、建设银行、中(zhōng)国银行、邮储银行、交通银行的员工人数分别为(wèi)446023人、408691人、372081人、308703人、178084人和93408人。其中，农业银行员工(gōng)最多，达到44.6023万人，交通银(yín)行，员工最少，仅为9.3408万人。

　　从员工人数变动来看(kàn)，六大行中，只有中国银行较上年末增长(zhǎng)1772人，其余五(wǔ)大行员工人数均出现下降，其中，工商银行下降人数较多，达到10561人，其次为(wèi)农业银行(xíng)和建设银行，分别较上年末下降4980人和4790人。五大银行合计(jì)减员25078人。

　　而从人均月薪来(lái)看，交通银行、中国银行(xíng)、邮储银行、工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行、分别为(wèi)2.79万元(yuán)、2.76万元、2.66万元、2.60万元、2.57万(wàn)元和(hé)2.45万元。其中，交通银行人(rén)均月薪最高，为2.79万元，农业银行人均(jūn)月薪最低，为2.45万元。从第一名(míng)到第六名，国有银行的(de)整体人均(jūn)薪酬相差不大。

　　从薪酬变(biàn)动幅度看，六大国有银行中，仅(jǐn)工商银行同比微增0.71%，其余(yú)五家均出(chū)现下滑。其中，建设银行下降幅度较(jiào)大，达到(dào)-5.29%，其次为邮储银行，下降幅度为-2.70%。

　　从高管(guǎn)持股情况(kuàng)来看，六大(dà)行中只有交通银行的少数高(gāo)管持有自家股票，其余五大行的高管(guǎn)及其重要人员均未持股（包(bāo)括董事长）。

　　据Wind数据显示，截至2024年6月末，交通银行董事长任德奇持有50万股，首席风险(xiǎn)官刘建军(jūn)持有22万股(gǔ)，董事会秘(mì)书何兆(zhào)斌持有(yǒu)9.67万股(gǔ)，三大业务总监涂宏、林骅、王(wáng)文(wén)进分别持有12万股、20.21万股和10.45万股。

责任编辑：李琳(lín)琳

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