“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导读(dú)：虽然美(měi)国针对东南亚四国的双反调查还未“落槌”，但可以明确的是，东(dōng)南亚已不(bù)再是(shì)中国光伏企业借以出口美国市场的“桥头堡”。

　　作者 | 第(dì)一财经陆如意

　　“未来东南亚四国的产能再进(jìn)入美国市场将会被征税。因为税率太高，越南的产能(néng)应该不具备进入美(měi)国的条件了；马来(lái)西亚和泰国出口组件没机会(huì)，电池还有市(shì)场机会。”隆基绿能（601012.SH）董(dǒng)事(shì)长钟宝申本周在2024年中报的业绩说明会上如是表示。

　　虽(suī)然美国针对东南亚(yà)四国的双(shuāng)反调查还未“落槌(chuí)”，但(dàn)可以明确的(de)是，东南亚已(yǐ)不再是中国光伏企业借以出口美(měi)国市场的“桥头(tóu)堡”。

　　钟宝申在业绩说明(míng)会上表(biǎo)示，真正的裁决税率需要(yào)等到9月或10月才能确(què)定，但公司认为美国(guó)可能出台的税率和前一阶段建议的税率不会有很大区别。由于各种贸易限制，过去中国直接(jiē)出口美国的(de)产品基本上接(jiē)近于0。目前从东南(nán)亚四国出口美国的关税中，越南的(de)税(shuì)率较高、马(mǎ)来西亚和泰(tài)国的税率相对较低。

　　东南亚产能(néng)的变化

　　5月，美国商务(wù)部对从马来西亚、越南和(hé)某些其(qí)他国(guó)家进口的光伏电池（无论(lùn)是否组装成组件）发起反(fǎn)倾销调查和反补贴调查。

　　初(chū)裁税率以越南为最高。据美国(guó)国际贸易管理局披露的数据，目前柬埔寨、马来西亚、泰国和越南这四个(gè)东南亚国家(jiā)所谓的倾销(xiāo)税率分(fēn)别(bié)为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往东(dōng)南亚四国做组件产能(néng)可能没有太大意义，电池片产(chǎn)能建设(shè)目前尚可。”SMM光伏分析师王雯琦在接受第一财经记者(zhě)采访时表示，美国现在(zài)的组件产能和未来扩产的产能，再加上从其他地(dì)方进口的组(zǔ)件是能(néng)够满足装机需求的，但是电池片产能估计(jì)到2026年都难以满足。

　　由于(yú)美国本土电池供应量有(yǒu)限，短期内需要海外电(diàn)池供应。王雯(wén)琦告诉第一财经记者：“现在在(zài)东(dōng)南亚四国的中(zhōng)国企业可能会更注重电池片的生产和出海(hǎi)，5月开始，美国电池片进口量超过(guò)1GW，大部分依(yī)旧是从东南亚四国出口的。”

　　第一财经记者还从多位业内人士(shì)处了解到，现在中国企业在东(dōng)南亚四国的组件和电(diàn)池片生产情况不一样，大部分在越南的产(chǎn)能选(xuǎn)择了暂时停产，因为担心税率回(huí)溯(sù)。但是在泰国或其他地方的产能还(hái)有在100MW至(zhì)200MW的生(shēng)产。考虑到(dào)美国(guó)是现在利润最高的市场，仍有(yǒu)小批量在(zài)等(děng)税率出台前继续往美(měi)国发货。

　　谈及东南亚光伏(fú)的出路，隆基绿能总裁李振国(guó)此前回应媒体称，东南(nán)亚的光伏(fú)产能是否一定要关停，还需要(yào)进一步评估。一是要评(píng)估市场竞争情况，二是要考虑是否将东南亚产能留作“备份”。

　　晶科能源在马来西亚和越南设有生产基地(dì)。在2024年财报中，晶科能源表示(shì)，截至报告日，上述反倾销调查和(hé)反(fǎn)补贴调查最终裁决尚未发布、公(gōng)司尚未得知调查(chá)原因，公司也已聘(pìn)请(qǐng)专业律师(shī)应对(duì)前述(shù)搜(sōu)查程序以(yǐ)及美国商(shāng)务部对马来西亚和越南的反倾销调查和反补贴调查。

　　“上述调查最终(zhōng)结果可能导致(zhì)公司在越南(nán)、马来西(xī)亚生产并出口(kǒu)到相关国家的产品被征收反倾销(xiāo)税或遭受其他贸易保(bǎo)护政策(cè)，也可(kě)能(néng)导致公司子公司受到(dào)相关(guān)机关(guān)处罚或面临其他诉讼程序。”晶科能源表示(shì)。

　　下一步转(zhuǎn)场哪(nǎ)里

　　在(zài)东南(nán)亚布局，相对而言投资成本较低，以输出美国为主并且可以辐射至其他区域(yù)。据行(xíng)业咨询机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美国光伏电池组件的(de)主要供应量仍(réng)来自于东南亚，占美国市(shì)场总需求的约(yuē)六成。

　　但目前东南亚四(sì)国(guó)陷入双反问题，并且双反范围有扩大(dà)的可能性，同时存在关税及溯源要求的不确定性，找(zhǎo)到一个可(kě)持续发展的转场地是摆在“出海”的中(zhōng)国光(guāng)伏企业面前比较迫切的议题。

　　从眼下的情况看(kàn)，除了上述(shù)四个国家外，其他的东南(nán)亚国家、美国(guó)、中东，都是不错的“参考答案”。

　　刚从东南亚工(gōng)厂出差回国的(de)国内某电池组件厂业务负责人张一告(gào)诉第一财经记者，首选的转移路径(jìng)是印度尼西亚和老挝，这两个东南亚国家还未被(bèi)美国列入关税名单(dān)。“部分光伏公司不(bù)是头(tóu)部企业(yè)且产能较小，可能会(huì)选择(zé)快速转移至(zhì)周边的这两个国家，抓住美国建立新法(fǎ)案前的窗口期。”

　　“有些近几年(nián)投(tóu)入的、也就是还没回本的企业，现在基本上在往老挝、缅甸或者印度尼西亚搬。”张一告诉第(dì)一财经记者。

　　“现(xiàn)在有的(de)考虑(lǜ)往(wǎng)印(yìn)尼转，但是还没有(yǒu)实施的，因(yīn)为也要(yào)考虑到一种可能(néng)性，即后面如果企业聚集了，是(shì)否还会再次出现(xiàn)被(bèi)双反调查制裁。”王雯(wén)琦告诉第一财经记者，现(xiàn)在电池片企(qǐ)业出(chū)海比较多，比(bǐ)如(rú)捷泰去阿曼建厂，英发去老挝建厂(chǎng)等，往东南亚国家去建厂可能还是(shì)最优先的，因(yīn)为考虑人工成本和设(shè)备出海的成本。

　　而那些较(jiào)早明确转向美国(guó)本(běn)土建厂的头(tóu)部组件企业，他们的美国本土(tǔ)产能将在今年年内实现(xiàn)投(tóu)产。

　　去年，天(tiān)合光能（688599.SH）在印度尼西亚（1GW电池、1GW组件）和美国（5GW组件）布局了生产(chǎn)基(jī)地。据第一财(cái)经(jīng)记者了解，这(zhè)两个基地预计均将于2024年下半年投产(chǎn)。

　　综合该(gāi)公司今(jīn)年8月的投资者(zhě)交流观点(diǎn)和2024年中报信息，天合光能正在加快(kuài)推进美(měi)国基地相关设施的(de)建设，预计在(zài)今年年内实现投产。预计可以有效应对美国当前政策环境的(de)不确定性，确(què)保公(gōng)司全球供应链的稳定性与竞争力。公司今年(nián)在美国(guó)市场的出(chū)货目标是4.5GW以上(shàng)。

　　中东正成(chéng)为理想(xiǎng)的光伏(fú)企业(yè)投资(zī)地。今年7月，晶科能源(yuán)宣布在沙特阿拉伯成立合资企业建设并运(yùn)营光伏电池及组(zǔ)件项目。项目正式投产后(hòu)预(yù)计将成为中国光(guāng)伏电池和组件(jiàn)行业海(hǎi)外(wài)最大的制造基地。

　　“投资沙特工厂意味着，公司从以(yǐ)往(wǎng)为规避贸易壁垒(lěi)而被动(dòng)采取的战略，转为(wèi)主动(dòng)布局生产。”晶科能源副总裁钱晶在接受第(dì)一(yī)财经等媒体(tǐ)采访时表示，不同于此前公司在马来(lái)西亚(yà)、越(yuè)南、美国工厂输出(chū)产能的(de)模式，从中东沙特工厂开始，公司变为(wèi)输出技术、体系、经验、人才、供应链甚至企业(yè)文化。沙特(tè)的资金资本充盈，他们看中的是公司的技术经验以及公司在中东地区50%以上的市占率，而公司当前(qián)需要低(dī)成(chéng)本投融资来保(bǎo)持技术的领先。

　　“在生产的原(yuán)辅料方面，公司在初期会(huì)采用从国内(nèi)采购的模式，但是长期来看，材料采购的(de)本土化将是趋(qū)势。”钱晶表示，公司未来将逐步通过带国(guó)内(nèi)供应商(shāng)出(chū)海、共建(jiàn)培育当地(dì)供应商、通过其全球集采平台(tái)和(hé)共享中心等方式来(lái)提高(gāo)供应链(liàn)的本地化率。

　　据晶科(kē)能源在(zài)2024年(nián)的中报信息，上半年公司深化新(xīn)兴市场的布局。例如(rú)，在(zài)需求大量释放的中东光伏组件市场，公(gōng)司(sī)市占率约为50%；在快(kuài)速崛起(qǐ)的(de)巴基斯坦市场，公司目前(qián)全年已签单超过4GW；在持续增长的泰(tà“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？i)国市场，公司市占率进一步提升。

　　第一财(cái)经记者注意到，仅TCL中环和晶科能(néng)源两家光伏企业在中东的(de)项目(mù)投(tóu)资已经超过200亿元人民币。更(gèng)早之前(qián)，钧达股份“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？（002865.SZ）、协鑫科技（03800.HK）、中(zhōng)信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等光伏头部企业均已宣布在中(zhōng)东地区的建厂计(jì)划(huà)。

　　以(yǐ)阿联酋和沙特为代(dài)表的中(zhōng)东光伏需求正大幅增加。行业咨询(xún)机构InfoLink Consulting统计的数据显示，2023年(nián)，中东(dōng)光伏需求约为20.5GW至(zhì)23.6GW，需求增量主要来自于(yú)阿联酋、土耳(ěr)其、沙特阿拉伯。预计中(zhōng)东光伏的需(xū)求量将在(zài)2027年达到29GW至35GW。

　　可以明确的是，光(guāng)伏制造产能(néng)朝向分散(sàn)化和全球化趋势发展，但是海外扩产(chǎn)需要考(kǎo)虑政策支(zhī)持、经济环境、商业监管环境、基础设施(shī)与物流、生产成本等诸多因素。

　　从东南亚四国“转场”的中国光伏企(qǐ)业能否融入当地(dì)市(shì)场并实现长久可持续运营和全球协(xié)同，将是摆在所有出海的光伏企业面前(qián)的共同难题。

责任编辑：尉旖涵

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