绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金(jīn)融产(chǎn)品中最核心、规模最大的品类，近年(nián)来规模(mó)一直保持高(gāo)速增长。上市银行(xíng)近日发(fā)布的(de)2023年报显示(shì)，2023年末，国有(yǒu)大行、股份行继续发(fā)挥绿色贷款主力军作(zuò)用，绿色贷款盘子(zi)越来越(yuè)大，总规(guī)模达到20余万亿元。同时，一些(xiē)地方性中小银行(xíng)也在绿色贷款领域实现较快增速。

业内人士认为，绿色(sè)贷款产品同质化严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际(jì)融资需求存在较大资(zī)金缺口；企业信息披(pī)露不充分，银行难(nán)以获得企业“绿色成色”的准确信(xìn)息，“漂绿”“洗绿”现(xiàn)象仍存在。这些问(wèn)题的解决需(xū)要(yào)多方共同发(fā)力，推动绿色信贷走实走深，真正凸显绿色发展底色。

增(zēng)长保(bǎo)持高速

绿色贷款在我国绿色金融体系中占据至关重要地位，是实体经(jīng)济绿色低碳发展的重(zhòng)要资金来源。根据已(yǐ)披露的上市公司2023年报，多(duō)家银行2023年(nián)末绿色信贷余额创历史新高，增速显著(zhù)快于贷款整体增速。

截至2023年末，工商(shāng)银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银行六大行绿色信(xìn)贷规模近18万亿元。

具体来看(kàn)，截至2023年末，工商(shāng)银行(xíng)绿色贷款规模近5.4万(wàn)亿元，同比增长35.7%。农业银行绿(lǜ)色信(xìn)贷余额突破(pò)4万亿元，同比增(zēng)长50.1%。建(jiàn)设银行、中国银行绿色信贷余额均超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元，比上(shàng)年末分别(bié)增长41.2%、56.3%。交通银行绿色贷款(kuǎn)余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款余(yú)额6300余亿元，较上年末增长(zhǎng)28.5%。

股份行(xíng)中，截至2023年末，兴业银行绿色贷款(kuǎn)余额突破8000亿元，规模在股(gǔ)份行中位列(liè)第一，较上年(nián)末增长27%。此外，中(zhōng)信银行、招商银行绿色贷款余额均在4000亿元以上，同比增速分(fēn)别为37.4%、26%。光大银行绿色贷(dài)款余额突破3000亿元，同比(bǐ)增长57.4%。民(mín)生银行、浙商银行绿色贷款余额均在2000亿元(yuán)以(yǐ)上，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银行绿色贷(dài)款余额近1400亿(yì)元，较上年末增(zēng)长27.2%。

而据此前中国人民银行发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款(kuǎn)余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。由此可见，大中型银行(xíng)是国内绿(lǜ)色贷款投放主(zhǔ)力(lì)。上述国有大行、股份行绿色贷款余额总量超过20万(wàn)亿元。占整个市(shì)场总量的约三分之二。

相较于全国性大中型银行，区域性银行绿色金融规模相对较(jiào)小(xiǎo)，但(dàn)增速不容小觑。例如，北京(jīng)银行绿色贷款余额在区域性银行中处于前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭(háng)州银行、宁波银行绿色(sè)贷款(kuǎn)余(yú)额在数百亿(yì)元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主要是我国绿(lǜ)色金融改革成效显(xiǎn)著，绿色(sè)标准加快建立，金融机构服务绿色行业领域(yù)能力积极性不断提升，绿色金(jīn)融市场发展不(bù)断(duàn)取得进展；我国加(jiā)大绿色领域信贷资源倾斜与支持。同时(shí)，绿色领域发展带动相关信(xìn)贷融资需求快(kuài)速增长。”光大银行金融市场部宏观(guān)研究员周茂华表示。

资金(jīn)缺(quē)口(kǒu)大信息不对(duì)称

“中央金(jīn)融工作会议提出，做好五篇大文章(zhāng)，绿色金融作(zuò)为其中(zhōng)之(zhī)一，范围比(bǐ)以前更大、更广。早年，绿色金融更(gèng)多体现在对绿色产业的支持(chí)，现在还有对双碳目标的服务。也就是说，在原来狭(xiá)义(yì)的绿色金融之外，多了转型金融和碳(tàn)金(jīn)融范畴，转型(xíng)金融服务的不是(shì)绿色产业，而是有(yǒu)较高能耗和排放(fàng)的传统产业。”上(shàng)海金融与发展实验室主任(rèn)曾(céng)刚表示。

曾刚预计，随着服(fú)务(wù)范围(wéi)不断扩展(zhǎn)，绿色金融发展空间会逐步加大，绿色信贷余额将维持高速增长。

纵观绿色(sè)信贷投放领(lǐng)域，大多数银行聚焦基础(chǔ)设施绿色(sè)升级和清洁(jié)能源，覆盖节(jié)能环保、清洁(jié)生产、清(qīng)洁能(néng)源、基础设施绿化、低碳交通、生态保护、绿色服务等行业。业内人士表示(shì)，绿色信贷供给与生态修复和节能减排的巨额投资需求之间还存在较大的缺(quē)口。同时(shí)，绿色金融对中小企业覆盖仍不够，头部企(qǐ)业资金充足、尾部企(qǐ)业融资绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差难问题，在绿色贷款领(lǐng)域亦(yì)存在。

“从近年来行业投向来看，绿色贷款资金分(fēn)布不太均衡。对于大(dà)家熟悉(xī)的绿色环保(bǎo)行业，比如节能环保、清洁能源等，各家银行轻车熟路，对传统绿色项目的信贷支持已相对(duì)饱和。而对于向绿(lǜ)色转型的高碳行业和新兴(xīng)绿色产业投放(fàng)资金，很考验银行各方面能力。目前银行态度略显保守(shǒu)。”一位股份行人(rén)士告诉记者。

“政策层面上，可能(néng)会有(yǒu)更多激励举措。比如，会推出更多转(zhuǎn)型(xíng)金融再贷款工具等，用(yòng)较低再(zài)贷款利率支持银行加强对转型金融、绿(lǜ)色金融领域的信贷投放。未来精准减排的货币政策工具也可能进行扩展，来囊括(kuò)更多绿色内容。”曾刚说，“即(jí)便是央行的货币政策工(gōng)具引导银(yín)行绿色信贷投放(fàng)，还是应基于市(shì)场化原则，银行(xíng)并不会放松风险管控。从产品(pǐn)设计来讲(jiǎng)，风险可能更多来自相关政策没有得到(dào)很好落实。虽然目的是为了支(zhī)持绿色(sè)、支持减排，但是相关绿色或减排(pái)贷款发放出去，并没(méi)有取得相应效果，即所谓‘洗绿(lǜ)’。”

业内人士反映，绿色信贷业务中，银行的(de)难点之一在于信息差(chà)。目前，国内企业(yè)ESG整体披露率不高，对于被投(tóu)企业(yè)，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即(jí)便有披露数据(jù)，真实性和(hé)完整性参差不齐、缺乏统一标准和可比(bǐ)性，银行难以获得企业“绿色成色”准确信息，使得绿色信贷全生命周(zhōu)期风险管理难度(dù)加大。

中国(guó)社会科学院国家(jiā)金融与发展实(shí)验(yàn)室副主任杨涛表(biǎo)示，绿色金融发展(zhǎn)中存(cún)在大量信息不对称(chēng)因(yīn)素，这些因素可能使行业(yè)面临“漂绿”“假绿”挑战。

据了解，近年(nián)来，针对绿色项目优惠、奖励政(zhèng)策相继推出，部分企(qǐ)业为了提(tí)高绿(lǜ)色贷款可获得性、降低资金成本，伪造绿(lǜ)色标(biāo)签或虚(xū)构绿色项目来骗取绿色贷款优惠，也就是平时所说的“洗(xǐ)绿”和“漂绿”，绿色信贷资源错配等问(wèn)题有(yǒu)待(dài)解决。

推动绿色信贷走实走深

业内人士表示(shì)，绿色信贷涉及项目往往(wǎng)存在周期长、金额大，短期盈利性较弱，应该增强银行(xíng)做实做深(shēn)绿色信贷内生(shēng)动力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要进一步完善过程(chéng)当中的监控。首先要有一套(tào)完善标准，再建立一个核查体(tǐ)系，还需(xū)要有(yǒu)充分的信息披露等。基于信息披露来(lái)看有没有实现(xiàn)减碳目标(biāo)，避免(miǎn)出现绿色信贷(dài)资(zī)金被挪用。”曾刚表示，需(xū)要加强碳信息核算(suàn)体系及核算能(néng)力建设。

“很多转型产品都(dōu)是有和(hé)碳减排挂钩的，如果实现了预期目标，利率可能是低的(de)；如果没有实现预期目标，可能会有惩罚性利率。把信(xìn)息转化成绿色金融产品条款(kuǎn)，形成对企业端激励，可以确保绿色减排(pái)目标能够通(tōng)过金融手段更好实(shí)现。”曾刚说。

一位银行业人士表示，应全链条延伸评审借款人、上下游(yóu)客户(hù)、担保人绿色属性，成效认定(dìng)环节，依托专(zhu绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差ān)业机构开展科学(xué)系统评价(jià)，注重对绿色属性动态评估调整(zhěng)，确保绿色(sè)信贷成色可靠。

强(qiáng)制ESG信息披露，建立更加明确(què)详细的规范指引，鼓励更多专业第三方评估机构开展(zhǎn)企业ESG绩效考核(hé)、绿色信(xìn)用评价等研究(jiū)工作，配合监管部门完善统一标准的制定，为市场提供更多价值标(biāo)尺等呼声得到(dào)业界共鸣(míng)。

杨涛(tāo)表(biǎo)示，通过推动绿色数据信息的标准化建设与互联互通，可(kě)以使得绿色金融服务主体更好地识别与判断项目的风险收益特(tè)征。“推(tuī)动环境信息披露(lù)的强制性和规范性，强化可持续信息披露要求。同时，考虑到许多中小金融机构(gòu)缺乏绿色项目准入分析(xī)能力、专业化风控(kòng)体(tǐ)系，也难以基于中长期(qī)数据分析来(lái)判断(duàn)绿色活动(dòng)的风险特征，还(hái)需要构建专(zhuān)业性的中介(jiè)评估体系与评(píng)估(gū)模式(shì)，确保绿色金(jīn)融项目真(zhēn)正符合特定标准和要求。”杨涛说。

对于减轻同质化、分层发(fā)展，西南财经大(dà)学中国金融研究院教授刘锡良建议，探索制定有地方特色的(de)差(chà)异化绿色(sè)信贷供(gōng)给(gěi)补偿激励性政策，强化中小商业银行的绿色信(xìn)贷供给能力。

业内人士(shì)还建议，探索运用再贷款、担保(bǎo)机制、风险补偿(cháng)等各项(xiàng)政策工具，增强银行发展(zhǎn)绿色(sè)信贷积极性；完善外部风险补偿机制，设立专项风险补偿金，降低(dī)绿色贷款风(fēng)险权重，以缓释金(jīn)融机(jī)构绿色信贷风险。此外，银行还需加(jiā)强修炼(liàn)内(nèi)功。加强绿色信贷从业人员专业能力的培养，不仅要懂金(jīn)融知识，还需掌握环保相关政策和技术，为制定绿色金融信贷指引、精准定价绿色信(xìn)贷(dài)产品、为绿色项目完善风险提供人才支撑(chēng)。

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