三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费

　　来源：读数一帜

　　南方瑞合第一个三年封闭期的收益(yì)为81%，第二个封闭(bì)期(qī)的收益为-10%，遵照“不挣钱不收管理费”的约定， 9月5日净值上涨4.61%，退(tuì)回管理费超三千万元

　　本周(zhōu)基事关注：多只基金(jīn)一(yī)周跌幅(fú)超9%，中 海分红增利被指风格(gé)漂移；南方瑞合(hé)退回(huí)三年管(guǎn)理(lǐ)费超(chāo)三千万元(yuán)，最(zuì)后一个封闭日净值上涨(zhǎng)4.61%；国家队半年度持仓市值近(jìn)六千亿元；路颖出任海
富通基金董事长；南(nán)方基金高层变动、多 名基金经理调整。

　　一周速览

　　本周A股、港股双双震荡下挫，市场(chǎng)情绪低迷(mí)。

　　指数方面，上证指数跌破2800点关口，收于2765点(diǎn)，一周下跌2.67%。深证成指下跌2.6%、创业板(bǎn)指下跌2.69%、北证50下跌5.38%、科创50下跌4.59%、恒生指数下跌3%。

　　申万一级行业显示，仅汽车板块录得微弱正收益(yì)，上涨0.53%。煤(méi)炭、石(shí)油化工、有色 金属、建筑装饰、电子板块跌幅均超5%。

　　基(jī)金方面，偏股混合(hé)型基金(jīn)指数（885001.WI）下跌2.64%，今年以来下跌13%。本周(zhōu)净值涨幅居前的产品(pǐn)包括南方瑞合三年（+3.37%）、中海魅(mèi)力长三角（+2.71%）、华夏饲料豆(dòu)粕期货ETF+2.47%）。但基金整体表现不佳 ，多只基金跌(diē)幅超9%，包括(kuò)长盛城镇化主题、中海分(fēn)红增利、诺德新生活等。

　　跌幅较大的基金多重仓科技成长板块，其(qí)中中(zhōng)海分红增利今年已下跌近30%，前十大重仓股(gǔ)显示，重点配置在电(diàn)子、半导(dǎo)体、机械和通信等板块。该基金 的投资风格与主题的大幅偏离也在近期引(yǐn)发了市场关注与讨论。

　　南方瑞合
退回三年管理费超三千万元

　　南方瑞合成立于2018年9月，彼(bǐ)时基金业(yè)处于上一轮寒冬期(qī)。南方基金以该基金(jīn)为试(shì)点，推出“不挣钱不收管理费
”的口号，试图将基金公司(sī)的利益与投资者的利益更好地绑(bǎng)定在一起。

　　目(mù)前，该基金已经(jīng)历了两(liǎng)轮完整的封闭期。第一个封闭期为2018年9月(yuè)6日至2021年9月(yuè)3日
，三年下跌10%，南方瑞合退回三千万管理费期间(jiān)收益81%。第二个封(fēng)闭期(qī)为2021年9月16日至2024年(nián)9月6日，期间收益-10%。

　　客观地说，第二个(gè)封闭期的相对业(yè)绩是不错的
。

　　与同类对比，远超(chāo)平均(jūn)水平。天天基金数(shù)据显(xiǎn)示，过去
三(sān)年同类基(jī)金平均收益-30%，沪深300指数下跌35%。与参考基准相(xiāng)比，刚(gāng)刚披露的半年报显示，过去三年超越业绩比较基准近9%。（业(yè)绩比较基准为沪(hù)深300指(zhǐ)数收益率
*40%+上(shàng)证国债(zhài)指数收益率*40%+中证港股通综合指(zhǐ)数（人民(mín)币）收益率*20%）

　　不过，由于没有(yǒu)给投(tóu)资者(zhě)挣到绝对(duì)收益，按照约(yuē)定基(jī)金(jīn)管理费仍(réng)需退还。

　　近日南方瑞合发布公告称，根据(jù)基金合同(tóng)约定，在每个封闭期的最后一日（本(běn)次为2024年9月5日(rì)），若基金份额的期末净 值小于或等于期初净值（本次期初净(jìng)值(zhí)为2021年9月15 日(rì)的基金份额累计净值，为(wèi)1.7456），则该封闭期(qī)及前(qián)一(yī)开放期（2021年(nián)9月6日(rì)至2024年9月5日）内的管理费(fèi)于2024年9月5日全额返还至基金资产。

　　数据显示，9月5日该基金(jīn)累计净值(zhí)为1.5799元(yuán)。其中包(bāo)含了南方基金在9月5日当日将过去三年(nián)收取(qǔ)的管理(lǐ)费返还至基金资产的部(bù)分，当日净值上(shàng)涨4.61%。根据定期报告的财务数据显示，2021年中至2024年(nián)中南(nán)方瑞合管理(lǐ)费合计3447万元。

　　2023年7月(yuè)，南方基金顺应降(jiàng)费(fèi)改革(gé)趋势，包括该基(jī)金在(zài)内的(de)主(zhǔ)动权益(yì)类基金管理费已从1.5%下调至1.2%。

　　“国家(jiā)队”持仓ETF近六千亿元

　　随着公募基金2024年半年(nián)报披露完(wán)毕(bì)，“国家队”的ETF持仓明细也(yě)随之曝光(guāng)。我们(men)根据2024年半年报统(tǒng)计发现，上半年中央汇金(jīn)等合计(jì)持有股(gǔ)票 ETF市值达(dá)到(dào)5917亿元(yuán)。

　　国家队的买入标(biāo)的，主要为(wèi)跟踪沪(hù)深300、上证50、中证500、创业板、中证1000等大盘指数(shù)的ETF。此外也买入(rù)了较多细分行(xíng)业指数(shù)ETF，包括(kuò)海外互联、半导体、医药卫生、消费、军工、酒、新能源汽车等。

　　汇丰晋信基(jī)金认为，这些增持的(de)行为展现了(le)国家队对市场的信心以及(jí)对后市行情的乐观态度，也被(bèi)看做是国家
队的第三(sān)次(cì)大举进场，在(zài)这之前的两次分别是在2008年(nián)和2015年的市场动荡期(qī)间。

　　如果按照半年报持仓口径计算“国家队”当前持有ETF的市(shì)值情 况，截(jié)至9月6日收(shōu)盘，上述ETF市值约为5584亿元，缩水333亿元。

　　路颖出任海富通基(jī)金董事长

　　9月4日，海富通基金发(fā)布关于董事长变更的公告(gào)，杨仓兵因退休离任，新任路颖为董事长。

　　公开资料显(xiǎn)示，路颖，博士学历(lì)，2000年7月起就职于海通证券，历任研究所(suǒ)分析(xī)师、研究(jiū)所行业部负责人、所长助理、副所长、所长(zhǎng)，2023年12月任海通证券
财富(fù)管理委员(yuán)会副主任(rèn)委员、机构业务委员会副主(zhǔ)任委员，2024年1月任海通资(zī)管董事长。

　　海富通基金成立(lì)于2003年4月，是中国首批获准成立的中(zhōng)外合(hé)资(zī)基金管理公司之一。海(hǎi)通(tōng)证券(quàn)持股51%，法国巴黎资产管理BE控(kòng)股公司持股49%。

　　值得一提的是，根据“一参(cān)一控一牌”的(de)相关规定，同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可(kě)以再申请一(yī)块(kuài)公募牌照。而(ér)官宣合并(bìng)的国泰(tài)君(jūn)安和海通证券两家头部券商均持股多家公募机构，两家券商的合并将面临牌照重(zhòng)叠的挑战，业内人士认为后续整合将给沪上(shàng)多家基金公司(sī)带来(lái)新变局。

　　国泰君安目前持有华(huá)安基金51%的股权，全资子公司国泰君安资管也在2021年拿到了公募 牌照，还有(yǒu)国联安基金49%的(de)股权收购待受理通过。海通证券(quàn)则持有海(hǎi)富通(tōng)基金51%的股权，持有富(fù)国基金27.775%的股(gǔ)权。

　　而在海富通基金内部，2017年之后海通证券方面对海富通基金的经(jīng)营管理影响逐步(bù)增(zēng)大。有接近公(gōng)司人士(shì)表示，近年来一直贯穿“一个(gè)海(hǎi)通”的理念。而法巴资管则长期偏向财务投资的角色，对实际经营管(guǎn)理参(cān)与不多(duō)。

　　南方(fāng)基金高层变(biàn)动、基金经理调整

　　南(nán)方基(jī)金近期(qī)人事变动(dòng)颇为频(pín)繁。

　　不久之前，南方基金首席投资官（权益）茅炜清仓(cāng)旗下所有公募基金，但仍担任管理岗（相关(guān)报道详见(jiàn)《南(nán)方基金顶(dǐng)流清仓式卸任，汇添富多只“五毛基”换人》）。

　　9月3日，华泰证券研究所原所长陈莉转任南方基金党委书记。

　　9月6日，南方(fāng)基金发布(bù)多份(fèn)产(chǎn)品人事变动公告，涉及(jí)王峥娇(jiāo)管(guǎn)理的南方医药创新股票、章晖管理的南(nán)方阿尔法混合、郑晓曦(xī)管理的南方军工(gōng)改革灵活配置混合、黄春逢管理的南方(fāng)成
份精选混合等(děng)。

　　其(qí)中南方医药(yào)创新与南方阿尔法
均成立于(yú)2021年上半年，目(mù)前基金亏损均超50%。四只基金此前多(duō)已增(zēng)聘第二基金经理超过一(yī)年以上，未来(lái)将分别由蔡强、张延闽、邹承原、李锦（金(jīn)麒麟分析师）文单独管理。（其(qí)中李锦文已任职南方成分精选237天(tiān)）

　　此外，值得关注的人事变动还(hái)有：

　　中欧基金基金经理张跃鹏离(lí)任中欧盛(shèng)世成长、中欧永裕；中欧基金沈悦离任中欧
丰泓沪港深；嘉实基金吴悠离任嘉实产业优选等。

责任编辑：杨(yáng)红卜

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