首次！个人养老金基金也出手了

基金费率(lǜ)战再度升级，已经蔓延到个人养老金基金上。

4月(yuè)25日，富国基金公告，决定自2024年(nián)4月29日起降低富国鑫旺稳健养老一(yī)年持有（FOF）A份额和Y份额的管理(lǐ)费率和(hé)托管费率，其(qí)中(zhōng)管理费(fèi)大幅(fú)降低了四成。

这是第一(yī)只(zhǐ)宣(xuān)布降低管理费的个人养老金基金，在此之前，公募基(jī)金的降费潮主要集(jí)中(zhōng)在主(zhǔ)动权益基金、ETF和(hé)债券型基金上，仅有个别养(yǎng)老FOF曾降低过托管费率。业(yè)内人士认为，基金降费一方面有(yǒu)利于降低投资者的(de)投资成本，另一方面有助于(yú)增强产品对长期资金配置的吸引力。

个人养(yǎng)老(lǎo)金基金加入降费大(dà)军

4月25日，富国(guó)基金公告(gào)，决定自2024年4月29日起降低富国鑫(xīn)旺稳健(jiàn)养老一年持有（FOF）的基金管理费率和托管(guǎn)费率，并相应修改基金合同和其他法律(lǜ)文件(jiàn)相关内(nèi)容。具体来看，该基金拟将A类(lèi)份额的年管理费率由1%调整至0.6%，年托管费率由0.2%调整至 0.15%，Y类份额的年管理(lǐ)费率由0.50%调(diào)整至0.3%，年托管(guǎn)费率由0.1%调整至0.075%。

值得注意的是(shì)，这是第一只宣布降(jiàng)低管理费的个人养老金基金(jīn)，在此(cǐ)之(zhī)前，天弘基金曾在2023年7月下调(diào)过天弘养老(lǎo)目标日期2035三年(nián)持(chí)有期混合(hé) (FOF)的托管费，A份额从0.25%下调至0.2%，Y份额(é)从0.12%降到0.1%，但(dàn)管理费分别保(bǎo)持0.7%、0.35%不变。

2023年7月，证监会在基金费率改革(gé)的答(dá)记者问中曾表示，允许基金管理人依法(fǎ)对个人(rén)养老金等特(tè)定资金(jīn)投资(zī)的基金(jīn)份额设定更低(dī)的管理费率，提(tí)高公募基金行业综合竞争力。

富(fù)国鑫旺(wàng)稳健(jiàn)养老一年持有(yǒu)成(chéng)立于2018年12月13日，是(shì)首批获批的养老目标基金，也是首批纳入个人养老金基金名(míng)录的产品(pǐn)，截至2024年一季度的总规模为7.68亿元，其中(zhōng)面向个人养(yǎng)老金(jīn)账(zhàng)户(hù)的Y份(fèn)额规模为3074万元，相对较小，这或许也是基金(jīn)公司(sī)希望通过降(jiàng)费吸引投资者的一大原因(yīn)。

值得注意的(de)是，Y类份额为针对个人养老金投资基金单独设(shè)立(lì)的一类基金份额，投资者可通过个(gè)人养老金账户(hù)申购养老目标基金的Y类基金份额，管理费和托管费(fèi)将较A类(lèi)基金份额享有五折的费率优惠，不收取销(xiāo)售(shòu)服务费。

据Wind数据统(tǒng)计，截至目前，全市场一共有187只个人养老金(jīn)基金，其中Y份额的管理(lǐ)费率平均为0.37%，托管费率平均为0.08%，富国鑫旺稳健养老一年持有（FOF）Y在此次降费后，已经低于行业平(píng)均水(shuǐ)平。

基(jī)金“价格(gé)战”不断蔓延

值得注意的(de)是，在此之前，公募(mù)基金的降费潮主要集中在主动权益基(jī)金、ETF和债券(quàn)基金上，此次个人养老金基金(jīn)也加入降费大(dà)潮，在一定程度上意味着基金“价格战”再次升级。

第(dì)一波降费潮开启于2023年(nián)7月，基于(yú)让利基民的初心，公募基金费率改革的第一阶段便是降低主动权益类产品的管(guǎn)理(lǐ)费率、托管费(fèi)率(lǜ)，3000余只主动权益类基金集中将管理费率从1.5%降至不高(gāo)于1.2%，托(tuō)管费率(lǜ)从(cóng)0.25%降至不高(gāo)于0.2%。

但在主动权益基金降费后，基金降费的脚步(bù)并未停下，只是后续的降费更多(duō)是基金公(gōng)司自(zì)发的市场行为。

例如，2023年(nián)9月，易方达打响了(le)ETF降(jiàng)费的第一枪，宣布调低易方达上(shàng)证科创(chuàng)板50ETF及其联接基金费(fèi)率(lǜ)并(bìng)修订基金合同、托管协议的公告(gào)，此后还在10月陆续调低了易方达中证1000ETF、易方达中证2000ETF等多只ETF的费率，随后，工银瑞信(xìn)基金、华安基金(jīn)多家基金公司也加入降费(fèi)大军，同质(zhì)化竞争较(jiào)为激烈(liè)的ETF领域(yù)迅速开启了一场轰轰烈烈的“价(jià)格战”。

与(yǔ)此同(tóng)时，基金公司(sī)降费热潮又蔓延至低费率(lǜ)的货币型基金、债券型基金等产品上(shàng)。比如，2023年9月，招商财富宝(bǎo)将管理费率由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调低至0.09%；2023年11月，汇添富高(gāo)息债基金管理费率由(yóu)每年(nián)0.7%降低至每(měi)年0.4%，托管费(fèi)率由每年0.2%降低至每年(nián)0.1%。

据天相投(tóu)顾数据，2023年公募基金年报数据显示，公募基金在2023年的管理费收入明显下降，154家披露年报的基金(jīn)管理人从基金资产中取得管理费收入达1333.46亿元，同(tóng)比减少108.98亿元，降幅约7.56％。

而(ér)2024年以来，据(jù)证券时报记者统计，全行业陆续又有超50只基(jī)金调降了管理费率，超(chāo)40只(zhǐ)基金调降了托管费率(lǜ)，其中债券(quàn)型基金和指数型(xíng)基(jī)金已(yǐ)经成为降费主(zhǔ)力军。

有业内人士表(biǎo)示，基(jī)金降费一方面有利于(yú)降低投资者的持有成本(běn)，更(gèng)好满足广大投资者(zhě)的投资理财需(xū)求，与投(tóu)资者的利益更加协调一致；另一方面(miàn)，有助于增强产品对(duì)长期资金配置的(de)吸引力。不(bù)难发(fā)现，上述主动下调(diào)基金费率的公司多为头部基金公司，主要是为了增强产(chǎn)品竞争力、抢占市(shì)场份(fèn)额。

个人(rén)养(yǎng)老金基(jī)金发展较缓

与此(cǐ)同时，个人(rén)养老金基金加入降费大潮(cháo)，也在一定程度上说明个人养老金基金面临一些发展困(kùn)境，需要通过(guò)降费等方式提(tí)高产品吸(xī)引力。

2022年11月，五部委(wěi)联合发(fā)布《个(gè)人养老金实(shí)施办法》，证监会同步发布个人养老金投资公募基金业务管理暂行规定，审慎确定可参与的机构及养老目标(bi首次！个人养老金基金也出手了āo)基金产品，实施管理费等费率优惠。

从(cóng)规模来(lái)看，据Wind数据统计，截至2024年一季度末(mò)，全市场个人养老金基金数量达187只，总(zǒng)规模639.96亿元，其中面向个人养(yǎng)老金账户的Y类(lèi)份额有67.28亿元，43只个人养老金(jīn)基金的Y份额规模还(hái)不足1亿元。

从(cóng)基金(jīn)管理人维度(dù)来看，截至2024年一季度末，个人养老金基金Y 份额管(guǎn)理规模前三的(de)基(jī)金(jīn)管理人分别为(wèi)华(huá)夏(xià)基金、兴证全球基金以(yǐ)及易方达基金，管理规模分别为(wèi)11.32 亿元、8.61 亿元以及8.20 亿元。

从业绩来看，截(jié)至2024年一季度末(mò)，有133只(zhǐ)个(gè)人养老金基金(jīn)近(jìn)一(yī)年的收益率为负，部分产品自Y份(fèn)额成立以来的亏损幅度甚至将近(jìn)20%。

对于养老(lǎo)目标基金整体业绩表现不佳，证监会机构司副司长林晓征在今年1月表示，这主要受(shòu)基础市场短期(qī)波动影响，但与其他权益类基金相比，养老目标基金整体业绩表现相对稳(wěn)定。目前相关制(zhì)度试(shì)运行仅一年，应客观理性看待短期市场波动和收益表现，坚(jiān)持通过长期投资更好实现保值增值，发挥好(hǎo)第三支柱养老保(bǎo)险制度优势和功(gōng)能定位。

林晓征表示，下(xià)一步，证监会将协同相(xiāng)关部委做(zuò)好试(shì)点评估，同(tóng)时督(dū)促基金管理人扎实提升个人养老金管理与服务水(shuǐ)平：一是全面强化机构投研核心能力建设；二是(shì)稳步推出更多契合(hé)个人(rén)养老(lǎo)金需求的投资(zī)产(chǎn)品；三是持续优化投(tóu)资者服(fú)务(wù)。

责编：汪云鹏

校对：高源(yuán)‍‍‍‍