外资增持A股！持仓大曝光

外资对中国资(zī)产的动向持(chí)续受到市场关注。

记者查阅数据发现，今年一季度(dù)，作为一类重要外(wài)资的QFII增持了多家A股上市公司股票，这是近期外(wài)资配置中(zhōng)国资产的一个缩影。

一些外资对中国资产态度趋向积极的背后(hòu)，是中国(guó)资产此前(qián)连续调(diào)整后进入价值区间(jiān)。此外监管推动(dòng)上市公司强化分红和回购等一系列政策(cè)举措，也使得中国资产回报预期增强，推动相关资(zī)金回流或加大配置力度。

多家A股上市公司股票获外资增持

数据显示，今年一季度，QFII增持了(le)多家A股上市公司股票。

比如珀莱雅近日披露的2024年一季报显示，新(xīn)加坡政府投资公司(sī)当季度末(mò)持有珀莱雅约691.78万股，而在2023年(nián)末，新加坡政府投资公司持有珀莱雅约289.03万股，这(zhè)意(yì)味着(zhe)在今年一季度，新加坡政府投资公司大幅增持了珀莱雅约402.75万(wàn)股。

珀莱雅的情形不是个例。创源股份近(jìn)日披(pī)露的2024年一季报显示，截至今年一季度末，摩根(gēn)士(shì)丹利国际有限公司持有约320.57万股创源股份，持股(gǔ)数较去年底增加了约163.22万股。

记者发(fā)现，除了上(shàng)述A股股票外，一些QFII机构在今年一季度对包括万孚生物、华峰(fēng)化学、万华(huá)化学(xué)等在内的多(duō)家A股公司股票进行了增持。

另外，数据还显示(shì)，不少QFII机构今(jīn)年(nián)一季(jì)度持续持有承德露露、物产金轮在内的多家A股(gǔ)上(shàng)市公司股票，且持股数保持基本稳定。

另外，代表外(wài)资配(pèi)置A股的(de)另一条重要通道——北向陆股通资金也延续了净买入A股的(de)步伐。数据显示，年(nián)初至今北向陆股通已(yǐ)累计净(jìng)买入A股股票近500亿元。

而就在上周，高(gāo)瓴旗下HHLR管理(lǐ)有限公司已募(mù)集完成一只60亿(yì)的QFII基金，以加大中国资产配置比例，继(jì)续投(tóu)资(zī)A股市(shì)场。作为高瓴旗下独立的美元二级市(shì)场投资管理平台(tái)，HHLR于2007年在(zài)新加坡注册成立，2012年经证监会(huì)批准取得QFII资(zī)格。公开资(zī)料显示，HHLR在A股的历(lì)史持仓包括宁德(dé)时(shí)代、紫金矿业、格力电器、万华化学等知名上市公司，今年4月(yuè)19日也增持隆基绿能，持股比例增加至(zhì)5%。

根据证(zhèng)券时报记者了解，上述(shù)QFII基金以(yǐ)投资科技型企业为主，尤其是新质生产力方向。比如以新一代信息技术、生物技术、新能源(yuán)与新材料等为代表的战略性(xìng)新兴产业，脑机接口、人形机(jī)器人等未来产业。在资金配置上，高瓴通过全链条的投资，除了(le)用 “共(gòng)同孵化”模式促进科(kē)创企业的(de)种子生长以外(wài)，也有VC、PE、并购业务，覆(fù)盖一、二级市场，用跨地域(yù)、跨领域的深(shēn)度产业(yè)研究驱动，寻找到(dào)高创新指数行业里的(de)高质(zhì)量标的(de)。新的(de)QFII基金也将加大中国(guó)资产配置比例，继续投资于A股市场。

中(zhōng)东资本引人(rén)注目(mù)

在此轮投资中国的外资机构(gòu)和资(zī)金中，来自(zì)中东的(de)资(zī)本比较引人关注。

比如就在4月(yuè)22日晚间，A股上市公(gōng)司恒(héng)力石化披露的(de)公(gōng)告显示，沙特阿美拟(nǐ)向恒力集团收购其所持有的占公司已(yǐ)发行股本百分之十加一股的股份。若按照恒力(lì)石化当(dāng)前的股价估算，沙(shā)特阿美上述股权投资达(dá)百亿元级别。这也是沙特阿美在(zài)入股荣盛(shèng)石化后拟再度耗巨资入股A股(gǔ)上市石化企业。

2024年以来中东资(zī)本也加大了调研A股公司的力度，包(bāo)括阿布扎比投资局、阿曼国家(jiā)总储备基金等中(zhōng)东投资机构现身于晶盛机电、科博达、中控(kòng)技术等上市公司的机构调研名单，相较于去年同期调研力度有所加大，具体行业集中在电力(lì)设(shè)备、汽车、医药生物等。此外，沙(shā)特公共投资基金、沙特(tè)投资部、沙特国家养老(lǎo)基金和沙特阿拉伯国家石油公司（即沙(shā)特(tè)阿美）集体现身晶科能源的机(jī)构(gòu)调研名单。

记者此前采访多位和中东资本密(mì)切接触的(de)一二级市(shì)场(chǎng)投资人，均表达了一致的看法，中东(dōng)资本加大对中国资产的配置是一个趋势(shì)，一方面为了平衡在(zài)全球的资产配置，不过(guò)度依赖某一个(gè)国家的产品资源技(jì)术(shù)供给，另外(wài)一方面中东多国在(zài)促进经济结(jié)构转(zhuǎn)型，实现多元化发展(zhǎn)方向都会砸重金，中国(guó)的公司能提供符合其转型需要的技术、产品，成为(wèi)很(hěn)好的合作伙伴。

中国资产吸引力(lì)正在增强

在此前年份(fèn)中国权益类资产价格出现(xiàn)连续调整后(hòu)，中国资产的吸引力已有所(suǒ)增强。

数据显示，在过去 2022年至2023年间(jiān)，上(shàng)证指数(shù)连续两(liǎng)年调整，恒生(shēng)指数则在2020年至2023年期间连续四年(nián)调整，市场的(de)持续调整使得中(zhōng)国权益类资产逐渐进(jìn)入价值区间。

有外资机构(gòu)认为，中国公司吸引力已增强，其(qí)认为的原因包括目前海外(wài)投(tóu)资者依(yī)然是低配中国资产，边际改善的变量(liàng)可以带来资金(jīn)回流。

此外，在政策(cè)方面，强化分化和回购，也被一些外资机构认为增强了(le)中国公司的(de)投资价值。

记者发现，今年以来，不论是在A股市场(chǎng)，还是港股市场，中国(guó)公司均加强(qiáng)了分红和回购(gòu)的力(lì)度。比如一(yī)些在港上(shàng)市的互联(lián)网龙头公司(sī)今年以来(lái)加大回(huí)购力度，不仅展现出(chū)公司对自(zì)身发展的信心，也展现出对投资(zī)者的友好态度，吸引了海外资金的回流，也推(tuī)动了相关公司股(gǔ)价的(de)强(qiáng)劲(jìn)反弹。数据显示，年内推(tuī)动(dòng)大举(jǔ)回购的(de)公司中，腾讯(xùn)控股(gǔ)股价自年(nián)内低位最(zuì)大反弹幅度超(chāo)过30%，美团(tuán)自年内低(dī)位最大反(fǎn)弹幅度则(zé)已超过80%。

在其它一些(xiē)政策方面，中国资产对(duì)外资的吸引(yǐn)力也在(zài)进一步增(zēng)强。

比如近日(rì)，商务部(bù)、外交部、国家发展改革委(wěi)、科技部、工业和(hé)信息化部、中国人民银行、税务总局、金融监管总局(jú)、中国证监会、国家外汇局十部门联(lián)合印发《关于进一步支(zhī)持境(jìng)外机(jī)构投资境内科技型企业的若干政策措施》（简称《若干措施》）。《若干措施》聚焦境外机(jī)构业务(wù)特点和(hé)境内科技型企业发展需求，提出优化管理服务、加大融(róng)资支持、加(jiā)强交流(liú)合作、完善退出机制4方面16条具(jù)体措施，要求各地有关部门(mén)加强配(pèi)合、整合资源、优化(huà)服务(wù)，共同做好境外机构投资境内科技型企业各项工作，推动形成综(zōng)合化科技金融服(fú)务体系，更(gèng)好(hǎo)发挥(huī)金融对科技创(chuàng)新的支持(chí)作用。

近期多家外(wài)资巨头也通过申请QFII/RQFII资格(gé)布局中(zhōng)国资本市场，地(dì)区来看涵盖了新加坡、澳大利(lì)亚、英国等多个国家。有来自(zì)香港的对冲(chōng)基金基(jī)金经理透露(lù)，内(nèi)地发布措施，鼓励企业赴港(gǎng)上市，近(jìn)期(qī)香港市场也比较活(huó)跃，海外资金回(huí)流趋势明显，可以看出，外资机构的风向转变，反映出中国经济与资本市场在境外(wài)投资者组合管理中的地(dì)位正发生变化。

责编：叶舒筠

校对：冉燕青

外资对中国资产的(de)动向持续受到市场关注。

记(jì)者查阅数据发现，今年(nián)一(yī)季度，作为(wèi)一类重要外资(zī)的QFII增持了多家A股上市公司股票，这是近期外资配置中国资产(chǎn)的一个缩影。

一些外资对中国资产态度(dù)趋向积极的背后，是中国资产此(cǐ)前连续调整后进入价值(zhí)区间。此外监(jiān)管推动上市公司强化(huà)分红和回购等一系列政(zhèng)策举措，也使得中(zhōng)国资产回报预期增强(qiáng)，推动相(xiāng)关资金回流(liú)或加大配置力(lì)度(dù)。

多家A股上市公司股票获(huò)外(wài)资增持

数据显示，今年一季度，QFII增持了多家A股上市公司股(gǔ)票。

比如珀莱雅近日披露的(de)2024年一季报显示，新加坡(pō)政府投资公(gōng)司当季度末持有珀莱雅约691.78万股，而在2023年(nián)末，新加坡政府投资公司持有珀莱雅约289.03万(wàn)股，这(zhè)意(yì)味着在今(jīn)年一季(jì)度，新加坡政府(fǔ)投资公司(sī)大幅增持了珀莱雅约402.75万股。

珀莱(lái)雅的情形不是个例(lì)。创源股份近日披露的2024年一季报显示，截至(zhì)今年一季度末，摩根(gēn)士丹利国际有限公司持有约320.57万股(gǔ)创源股份，持股数较去年底增加了约(yuē)163.22万股(gǔ)。

记者发现，除(chú)了(le)上(shàng)述A股股(gǔ)票外，一些QFII机构在今年一季度对(duì)包括万孚生物、华峰化学、万华化学等在内的多(duō)家A股公司股票(piào)进(jìn)行了增持。

另外，数据(jù)还显示，不少QFII机构今年(nián)一季度(dù)持续持有(yǒu)承德露露、物产金轮在内的多家A股上市公(gōng)司股票，且持股(gǔ)数保持基本(běn)稳定。

另外，代表(biǎo)外资配(pèi)置A股的另一条重要(yào)通道——北向陆(lù)股通资金也延续了净买入A股的步伐。数(shù)据显示，年初至(zhì)今北向陆股通已累计净买入A股股票近(jìn)500亿元。

而就在上周，高瓴(líng)旗下HHLR管理有限公司已募集完成一只60亿的QFII基金，以加大中国资产配置比例，继(jì)续投资A股市场。作为高(gāo)瓴旗下独立的(de)美(měi)元二级市场投资管理平(píng)台，HHLR于2007年在新(xīn)加坡注册成(chéng)立，2012年经证监会批(pī)准取得QFII资格。公开资料显示，HHLR在A股的(de)历史持仓包(bāo)括宁德时代、紫金矿业、格力电器、万华化(huà)学等知名上(shàng)市公司，今年4月19日也增持隆基绿能，持股比例增加至5%。

根据证券时报记者了解，上述QFII基金以投(tóu)资科技型企业为主，尤其是新质生产力方向(xiàng)。比(bǐ)如以新一代信息技术、生物技术、新能源与(yǔ)新(xīn)材料等为代表的战略性新兴产业，脑(nǎo)机接口、人形机器人等未来产(chǎn)业。在资金配置上，高(gāo)瓴通过全链条的投资(zī)，除了用“共同孵化”外资增持A股！持仓大曝光模式促进科创企(qǐ)业的种子(zi)生长以外，也有VC、PE、并购业(yè)务，覆(fù)盖一、二级(jí)市场(chǎng)，用跨地域、跨领域的(de)深度产业研究驱(qū)动，寻找到高创新指数行业里的高质量标(biāo)的。新的QFII基金也将加大(dà)中国资产配置比例，继续投资于(yú)A股市场。

中东资本引(yǐn)人注(zhù)目

在此轮投资中(zhōng)国的外资机构和资金中，来自中东的资本(běn)比较引人关注。

比如就在4月22日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司恒力石化披露的公告显示，沙特阿美拟向恒力(lì)集(jí)团收购其所持有的占公司已(yǐ)发行股(gǔ)本百(bǎi)分之十加一股的股份。若按照(zhào)恒力石化当前的股(gǔ)价估算，沙特(tè)阿美上(shàng)述股权投(tóu)资达百亿元级别。这也是沙特阿美在入股荣盛石化后拟再度耗巨(jù)资入股A股上市石化(huà)企(qǐ)业。

2024年以来中东资本也加(jiā)大了调研A股公(gōng)司的力度，包括阿布扎比(bǐ)投资局、阿曼国(guó)家总储备基金(jīn)等中东投资机构现身(shēn)于晶盛机电、科博达(dá)、中控技(jì)术等上(shàng)市公司的(de)机构调研名单，相(xiāng)较于去年同期调研力度有(yǒu)所加大，具体行业(yè)集中在电力设备、汽车、医药(yào)生物等。此外，沙特公共投资(zī)基金、沙特投资部、沙特国(guó)家养老基金和沙(shā)特阿拉伯国(guó)家石油公司(sī)（即沙特阿美）集体现身(shēn)晶(jīng)科能源的(de)机构(gòu)调研名单。

记者(zhě)此前采访多(duō)位和中东资本密切接触的一二级市场(chǎng)投资人，均表达了一致(zhì)的(de)看法，中东资本(běn)加大对(duì)中国资产的配置是一个趋(qū)势，一方面(miàn)为了(le)平衡在全球的(de)资产(chǎn)配置，不过度依(yī)赖某一(yī)个国家的产品资源技术供给(gěi)，另外一(yī)方面(miàn)中东多国在促进经(jīng)济结(jié)构转型(xíng)，实现多元化发展方向都(dōu)会砸重金，中(zhōng)国的公司能提供符(fú)合其(qí)转型需要的技术(shù)、产(chǎn)品，成为(wèi)很好的合作(zuò)伙伴。

中国资产吸引力正在增强

在此前年(nián)份中国权益类资产价格出现连续调(diào)整后，中国资产(chǎn)的吸引力已有所增强。

数据(jù)显(xiǎn)示，在过去2022年至(zhì)2023年间，上(shàng)证指数连续两年调整(zhěng)，恒生指数(shù)则在2020年至2023年期间连(lián)续四年调整，市场的(de)持续调整使(shǐ)得中国权(quán)益类资产逐渐进入价值区间。

有外资机构(gòu)认为，中(zhōng)国公司吸引力(lì)已增强，其认(rèn)为的原因包括目前(qián)海外投资者依然是低配中(zhōng)国(guó)资产，边际(jì)改善(shàn)的变量可以带来资金回流。

此外，在政策(cè)方面，强化分化和回购，也被一些外资(zī)机构认为增强了中国公司的投资价值。

记者发现(xiàn)，今(jīn)年以来，不(bù)论(lùn)是在(zài)A股市场，还是港股市场，中国公司均加强(qiáng)了分红和(hé)回购(gòu)的力(lì)度。比如一些在港上市的互联网龙头公司今年以来加大回购力度，不仅展现出公司对(duì)自身发(fā)展(zhǎn)的信心(xīn)，也展现出对投资者的友好态度，吸引了海外(wài)资金的回流，也推动了相关公(gōng)司股价的强劲反(fǎn)弹。数据显(xiǎn)示，年内(nèi)推动大举回购的公司中，腾讯控(kòng)股股价自年内低位最大反弹(dàn)幅度超过30%，美团(tuán)自年内低位最大反(fǎn)弹(dàn)幅度则已超过80%。

在其它(tā)一些政策方面，中国资产对外资的吸引力也在(zài)进一(yī)步增强。

比如近(jìn)日，商务部、外交部、国家(jiā)发展改革委、科技部、工业和信息化部、中国人民(mín)银行、税务总局、金融监管总局(jú)、中国(guó)证监会、国家外汇局十部门联合印发《关于进(jìn)一步支持境外机(jī)构投资境内科技型企业的若干政策措施》（简称《若干措施》）。《若干措施(shī)》聚焦境外机(jī)构业务特(tè)点和境内科技型企业发展需求，提出优化管(guǎn)理服务、加大(dà)融资支持、加(jiā)强交流合作(zuò)、完善退(tuì)出机制(zhì)4方面16条具体措施，要求各地有关部(bù)门加强配合、整合资源、优化服务，共同做好境外机构投资境内科(kē)技型(xíng)企业(yè)各项工作，推动形成(chéng)综(zōng)合化科技金融服务体系，更好发挥金融对科技创新的支持作用。

近(jìn)期多家外资巨头也通过申请QFII/RQFII资格布局中国资本市场(chǎng)，地区来看涵盖了新加坡、澳大利亚、英(yīng)国等(děng)多个国家(jiā)。有来自(zì)香港的对冲基金基(jī)金经理透露，内地发(fā)布措(cuò)施，鼓励企业赴(fù)港上市，近期香港市场也比较(jiào)活跃(yuè)，海外资金回流趋势(shì)明显，可以看出，外(wài)资机构(gòu)的风向转变，反映(yìng)出中(zhōng)国经济与资(zī)本市场在境外投资(zī)者组合管理中(zhōng)的地位正发生变化。