为进一步有效发挥现场督导作(zuò)用，督促保荐人、证券服务(wù)机构归位尽(jǐn)责，沪深(shēn)交易所4月30日发布了(le)修订之后的现场督导的指引文件。

沪深交易所原(yuán)有(yǒu)的《督导指引》发布实施(shī)以来，常态化现场
督导已经成为压实
保荐人、证券服务机构核查把(bǎ)关责任的重要审核手(shǒu)段
，对从源头上提高上市公司质量发(fā)挥了重要作用(yòng)。

但在实践中发现，仍然存在部(bù)分保(bǎo)荐人(rén)收(shōu)到现场督导通知后随意撤销(xiāo)保荐、个别督导对象消极配合等问题。

3月15日(rì)以来，中国(guó)证监会 集中
发布《关(guān)于严把发行上市准(zhǔn)入关从源头 上提高上市公(gōng)司质(zhì)量的意(yì)见（试(shì)行）》等政策文件，进一(yī)步强调压实中介机 构“看门人”责任，督促中介机(jī)构切实扛起防范财务造假的(de)责任。本次修订主要是落(luò)实相关文件(jiàn)精神，进一(yī)步明确监管要求。

具体(tǐ)内容来看，新的《督导指引》主要修(xiū)订内容如下：

一是明(míng)确“一督到底”原则。为了遏制 和打击(jī)“一督(dū)就(jiù)撤”现象，强(qiáng)化严监管警示震慑，明确发行人(rén)撤回发行上市申请或者保(bǎo)荐人撤销对现场督导 项目保荐的(de)，不影响督导工(gōng)作的实施，也(yě)不影响交易所依规对督(dū)导发现的问题进行处理。

二是拓宽现场督导(dǎo)覆盖面。第一，增加“随机抽取”现场督导(dǎo)方式，明确根据
以上市公司质(zhì)量为导向的保荐人执业质量评价结果，不定期按照(zhào)不同比例随 机抽取(qǔ)已受理项目，对保荐人启动现场督导。第二(èr)，明确上市审核委员会会议审议后至股票或(huò)者存托凭(píng)证上市交(jiāo)易前 ，发生对发行人是否符合发行条件、上市条件或者信息披露要求产生重大(dà)影响 的事项的，交易(yì)所可以按照需要启动现场督导。

三(sān)是明确督(dū)导重点关注事项(xiàng)及督导报告的主要内容。与随机(jī)抽取现场督导不同(tóng)，问题导(dǎo)向现场督导更有针对性，主(zhǔ)要结合项目审核问询(xún)中重点关注的涉嫌财务造假(jiǎ)等对发行人是
否(fǒu)符合(hé)发行条件、上市条件或者信息披(pī)露要求产生重大影响的(de)事项，核(hé)查保荐人、证券服务机构(gòu)尽职调查(chá)工作是否勤勉尽责。同时列示(shì)了(le)督导报(bào)告 的主要内容，进一(yī)步提高督导透(tòu)明(míng)度。

四是细化督导结果的运用(yòng)。针对现场(chǎng)督导的结果，将视情况分别采取补(bǔ)充问询、终止审核、提请现场(chǎng)检查、上报违(wéi)法违规线索、纳入保(bǎo)荐人(rén)执业质量评价等措施(shī)，并明(míng)确了(le)将通过公布现场督导典型案(àn)例等方式强化督导公开。

五是强化督导与自律(lǜ)监管的(de)衔接。明确规定对(duì)现场督导(dǎo)发(fā)现的违规行为采取相应的(de)自(zì)律监管措施或者纪律处分，并增加未(wèi)督促有效整(zhěng)改前次申报问题以及老问题反复犯等从重处理情形。

此外，为了解决实践中个别督导对象消极配合等问题(tí)，强调(diào)保(bǎo)荐人、证券服务(wù)机构及其相关人员(yuán)拒绝、阻碍、逃(táo)避交易(yì)所现场督(dū)导，谎报、隐匿、销毁相关证据材料的，沪深(shēn)交易所(suǒ)可以按照(zhào)发行上市审核规则等规定采(cǎi)取暂不受(shòu)理文件的纪律处分。

责(zé)编：战术恒

校对：杨立林‍‍

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证监会姚前
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