交行接力下调两款零钱理财类产品单日快赎额度，此前中行、招商、民生等多家银行已作调整

　　财联社9月20日讯（记者彭科峰(fēng)）9月20日上午，交通银行在官网发文称，对两款零钱(qián)理财类产品的服(fú)务协议进行调整，核心(xīn)为每日快(kuài)速转出（快(kuài)速赎回(huí)）的最高额度调整至1万元。

　　而据公开信息，今年上半年，中行、招商、民生等多家大型银行均已经采(cǎi)取同类操作，基本都将旗下零钱组合产品的单只单自然日最(zuì)大快速赎回额度由原先的5万元下调至1万元。在业(yè)内看来，由于流动性原因，零钱理财或正(zhèng)迎来强监管时代。

　　又见国(guó)有大行调(diào)整(zhěng)“零钱理财”每日快赎限额

　　今日(rì)，交通银(yín)行(xíng)在官网发布(bù)了“关(guān)于更新《交通银行活期盈客(kè)户服务协议(yì)》的公告”。在公告中，交(jiāo)行表示，为优化服(fú)务(wù)功能，平(píng)稳实施服务改造，该行将(jiāng)于2024年10月(yuè)19日更新《交通银行活期盈客户服务协议》，更新了快速转出（快速(sù)赎回）及支付转出最高限额，详(xiáng)见附件第九条第8项相(xiāng)关内容。更新后的《交通银行活期盈客户服务协议》将于(yú)2024年10月(yuè)19日0时(shí)起生效。

　　在同日发布的“关于更新《交银活期富客户服务协(xié)议》的(de)公告”中，交(jiāo)通(tōng)银行也表示(shì)，为优化服务功能，平稳实施服务改造，该行将于2024年10月(yuè)19日更新《交银活期富客户服(fú)务协议》，更(gèng)新(xīn)了(le)快速(sù)转出（快速赎回）及支付转出(chū)最高限额，详见附件第十条第(dì)8项相(xiāng)关内容，更新了删减(jiǎn)“活期富”下可申购的资产管理产品的说(shuō)明，详见第四条第7项(xiàng)相关内容。更新后的《交银活期富客户服务协(xié)议》将于2024年10月19日0时(shí)起生效。

　　今日，记者打(dǎ)开上述两份服务协(xié)议发现，其主要更(gèng)改内容为：每个投资者每自然日快速转出及支付转出的加总设有交易额度(dù)上(shàng)限，如单个投资者每自然(rán)日累计快速转出及支付(fù)转出总额超过设定的限额，交通(tōng)银行及资产(chǎn)管理(lǐ)合作机构有权拒绝受理投资者该笔快速转出或支付转出业务；单只产品每自然日最高(gāo)快赎额度为 1 万元。单个投资者每自然日累(lèi)计快速转出及自主发起的支付转出交易如转账汇款、刷(shuā)卡消费、取现、在线支付的总额的限(xiàn)额为 1 万元，若单(dān)只产品还有剩余的快速转出额度，投资者可在持仓明细页面使用单产品快速转出功能逐只快赎持仓的产品份额(é)。

　　依据公开信息，交银活期富、交银活(huó)期盈均为银行业常见的“零(líng)钱理财”类产品，过去的每日限额一般(bān)为5万元或10万元。本次(cì)调整，也(yě)意味着交通银行(xíng)大幅下调了每日快赎的额度。

　　此前多家银行已有类似动作多(duō)从5万元额度下调(diào)至1万元

　　今日，记者查询发现，交通银行调整“零钱理财”产品(pǐn)的做法并非孤例。据公开信息(xī)，中国银行、招(zhāo)商(shāng)银行、民生银行等多家全国性大型银行均于年初将旗下零(líng)钱组合产品的(de)单只单自然日最大快速赎回(huí)额度由(yóu)原先的5万元下调至1万(wàn)元。

　　还(hái)有银行同时对零钱理财的赎回、交易也进行了调整(zhěng)。比如，中国银行发文称，自(zì)1月21日起对该行的“活钱宝”服交行接力下调两款零钱理财类产品单日快赎额度，此前中行、招商、民生等多家银行已作调整务进行调整，包括暂停新客户开(kāi)通“活钱宝”自动赎回服务以及调整快速转出交易模式。

　　此外，代表性地方(fāng)城商(shāng)行中也有不少采取了类似动作。年初，宁波银行发布公告，“日日宝(bǎo)”业务于(yú)2024年3月15日起完成功能改造。单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元(yuán)，普通赎回(huí)功能不受(shòu)影响。同时，取消(xiāo)智能转入转出功能(néng)。

　　方便客户还是带来流动性困扰？零(líng)钱(qián)理财或正迎强监(jiān)管

　　各大银行的零钱理财何时推出？为何会受大(dà)众欢迎？用益金融信托研(yán)究院研究(jiū)员喻智向财联社记(jì)者表示，和有关部门此前对现金管理类理财产品的(de)政策要求(qiú)有关。由于种种原因，此前(qián)监管部门对单只货币基金、现(xiàn)金管理类理(lǐ)财的快速赎回额度进行(xíng)了收紧。在监管压力下，各大银行纷纷推出“零钱理财”产品以满足投资者对流动性的需求(qiú)，同(tóng)时规避监管。究(jiū)竟原因，个人投资者始终存(cún)在对低风险、高流动性的理财产品的需求。

　　记者(zhě)查询发现，2021年6月(yuè)，原(yuán)中(zhōng)国银保监会、中国人民银行联合印发的《关于规范现(xiàn)金管理(lǐ)类(lèi)理财产品管理有关事项的(de)通知》，对银行现金管理类理财产品的投资范围、集中度(dù)管(guǎn)理、流动性管理(lǐ)、杠(gāng)杆率、偏离度等方面都作出(chū)了规定，其中，要(yào)求单个投资者(zhě)在单个销(xiāo)售渠道持(chí)有的单(dān)只产(chǎn)品单个自然日的赎回金额不高于(yú)1万元，申购与赎(shú)回(huí)申请(qǐng)的确认时(shí)效也从之(zhī)前的“T+0”改为“T+1”。

　　而依据各大银行的介(jiè)绍，零钱理财（活钱(qián)理财）本质是多只现金(jīn)管(guǎn)理类产品的组合，底层对接多只现金管理类产(chǎn)品，客户购买之后，默认为将资金(jīn)均衡地配置在多只产品之中(zhōng)，每只产品(pǐn)都(dōu)支持单日快赎1万元。这样一来，自然变相突破了监管的要求。此外，部分活钱理财产(chǎn)品还支持消费、转账、还款、缴费等功能，资金(jīn)无需赎回，客户可(kě)以(yǐ)直接当作现金使用。

　　华宝证(zhèng)券分析师张菁此前(qián)也公开指出，投(tóu)资者如果分不同产品买(mǎi)入货币基金或现金(jīn)管理类理财产品，每只产品都有1万元快速赎回额度，那么(me)投资者只要买的产品数量足够多，就能实现较大额的快(kuài)速赎回。

　　从(cóng)公开信(xìn)息来看，2023年(nián)是银行零钱理财业务发展的高(gāo)峰期，一些银行(xíng)甚至在官网显著位置对活钱理财进行推荐，并大(dà)力(lì)宣传快(kuài)赎额度高的优势。去年第三(sān)方统(tǒng)计称，部分银行的零钱理财产品(pǐn)的单日快赎金(jīn)额一度可高(gāo)达20万、30万甚至80万元。记者也注意(yì)到，公开信息显示(shì)，去年4月22日中信银行在“零(líng)钱+”产品的基础(chǔ)上，推出“活钱+”服务(wù)，后(hòu)者最高支持每日50万赎回。“零钱+”及“活钱+”合计最高可实现实时可(kě)用额度80万(wàn)元。

　　不过，银行的上述动作随(suí)后也引发了监(jiān)管部门的关注。据(jù)财联社此前引述媒体报道，去年下半年(nián)，已开始有理财子接到监(jiān)管窗口指导，提及零钱理财产品(pǐn)的流动性风险。

　　今年上半年，监管部门发布(bù)《重要货币市场基金监管暂行规定》，对重要(yào)货币基金的流动性管理要求(qiú)更加严格，例(lì)如及时主动了解并分析投资者潜在赎回需求，测(cè)算资产变现(xiàn)对产品运作和市场秩序的影响。此后，随着首批13只(zhǐ)重要货(huò)币市场基金名(míng)录公布，多(duō)家基金公司已根据《暂行规定》针对申赎条件等进(jìn)行了调整。

　　某券商宏(hóng)观分析师向(xiàng)财联社(shè)记者表(biǎo)示，《重要货币(bì)市场基金监管(guǎn)暂(zàn)行规定》对零钱理(lǐ)财也有间接影响。因为部分零钱组理财的底层资(zī)产中(zhōng)，也难免会有重要货币基金，无论是否有窗口指(zhǐ)导，银行(xíng)也不得不作出相应(yīng)调整。监管部门考量的重点在于，零钱(qián)理财在为客户提供便利的同时，也会使得银(yín)行(xíng)等机构的流动性承压，极端(duān)情况下或影响金(jīn)融市场稳定(dìng)性。

责任编辑：李(lǐ)琳(lín)琳

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