人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新

　　● 本报记者 陈露

　　中国证(zhèng)券报记者近日调(diào)研了解到，多家保险公司已上新预定利率2.5%的普通(tōng)型 保
险产品，包括年金险、终身寿险、重疾(jí)险等。多位(wèi)保险(xiǎn)经(jīng)纪人(rén)向记(jì)者表示，与预定利率3.0%的产品相(xiāng)比，新上(shàng)市的保险产(chǎn)品保费有所上涨。

　　业内(nèi人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新)人士表
示，在(zài)利率下行背景
下(xià)，保险资金投资收益率(lǜ)持 续承压，降(jiàng)低负债成本是(shì)资产负债匹配的内在要求。预定利率 下调有助于(yú)降(jiàng)低人(rén)身险公司负债成本、化(huà)解利差损风险，促进行业(yè)可持续发展。

　　陆续(xù)上(shàng)线新产品

　　根据监管要求，自9月1日起，新备案的普通(tōng)型(xíng)保险产品预定(dìng)利率上(shàng)限为2.5%。预定利率超(chāo)过(guò)上限的普通型保险产品停止销售。多家保险公司9月1日前陆续停(tíng)售预定利率3.0%的普通型保险产(chǎn)品。此(cǐ)外，多(duō)家保险公司已上线(xiàn)新产品。

　　某保险公司保险代理(lǐ)人告诉记者，9月(yuè)1日起，该公司上新(xīn)了一款(kuǎn)定(dìng)期寿险产品(pǐn)，预定利率为2.5%的增额终身寿险和重疾险产品目前还(hái)未上新。一位保(bǎo)险经纪人告诉
记者：“我们合作的保险公司陆续上线(xiàn)新(xīn)产品(pǐn)，包括增额(é)终身寿(shòu)险、重疾险、年金险等(děng)，最近每(měi)天开早会都在(zài)培训学习新(xīn)产品。”

　　多家保险公司(sī)通过微信公众号发布新产品上市的消息。比如，工(gōng)银安盛(shèng)人(rén)寿上新多款增额终身寿险、两全(quán)保险、重疾险产品；中英人寿推出一款两全保险(xiǎn)产(chǎn)品；建信人(rén)寿推出新的(de)增额终身寿(shòu)险(xiǎn)产(chǎn)品；复星联合健康推出多款重疾险产(chǎn)品。部分(fēn)新上架的产品保障(zhàng)责任较此前有所升级。比如，有少儿重(zhòng)疾险增加(jiā)了(le)基础保障责任、特需医疗服务、专家视频问诊等 人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新增值服务(wù)。

　　对于消费者来说，预定利率下调后，保险产品价(jià)格或迎来上(shàng)涨。上述保险经(jīng)纪人告诉记者，下调后，交同(tóng)样的
保(bǎo)费，增(zēng)额终身寿险、年(nián)金险等储蓄类保险产品的收益会较此前有所降低；重疾险等保障类保(bǎo)险产品的保费有所上涨，以某款重疾(jí)险为例，同样的保险保障责任，保费较之前上 涨约30%。

　　促进行业(yè)可持续发展

　　业内人士(shì)认
为，保险产品(pǐn)预定利率(lǜ)下调后，或在短期内对保费收入产生冲击，但长期来看(kàn)，有助于(yú)化解行业(yè)利(lì)差损风(fēng)险，促进(jìn)行业可持续发展。

　　记者调研了解到(dào)，不少消费者在预定利率下调之(zhī)前赶(gǎn)“末班车”投(tóu)保。部分上市险企披露的(de)数据显示，8月保险保(bǎo)费收(shōu)入有所上升。中国人寿(shòu)公告显示，该公司2024年前8个月累(lèi)计实现保险保费收入5649亿元，同比增长5.9%；8月单月保险保费收入为414亿元，环比增长22.12%。

　　上(shàng)述(shù)保险代理人告诉记者：“8月，不(bù)少消(xiāo)费(fèi)者投保(bǎo)热情较高，赶在预定利率3.0%人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新的产品下架前投保，8月(yuè)最后(hòu)几天核保部(bù)同事一直在加(jiā)班(bān)，我们分公司在8月31日当天合(hé)计收到(dào)的(de)保费金额(é)相(xiāng)当于此前一个月的保费金额。由于(yú)前段
时间消费(fèi)者的保险需求集中释放，9月这几天投保人(rén)明显减少。”

　　业内人士认为，预定利率(lǜ)下调后(hòu)，保险产品价格有所上涨、收益率下(xià)降，吸(xī)引力或有所(suǒ)减弱，再加上部分消费(fèi)者
保(bǎo)险需求提前释放(fàng)，或(huò)在短期内(nèi)对保费收入产(chǎn)生冲击。

　　中信建投(tóu)非银金融首席(xí)分析师赵然(rán)表示，短期(qī)来看，在旧产品停售前，居(jū)民对储蓄险的需 求会迎来一波集中释(shì)放，进一步提振新单保费增速。在旧产品停售后，部分需求提前透支(zhī)可能导致新单保费(fèi)增速出现下滑，但新业务价值率可能会受预定利率下调的影响而有所改善。

　　赵然认为(wèi)，近年来长端利率趋势性下 行，保险资金投资收
益率(lǜ)持续承(chéng)压，降低负债(zhài)成本是资产负债匹配(pèi)的内在(zài)要求。长期来(lái)看，预定利率下调有助于(yú)降低人身险公司(sī)的刚性负债成本，有利于防范化解利差损风险和行(xíng)业的长期稳健发展。

　　增加分红险销售占比

　　业内人士认为，预定利率下调后，分红险的吸引力有望提升。多(duō)家上市险企管理层透露，未来将提(tí)升分(fēn)红(hóng)险的销售占比。

　　据悉，分红险(xiǎn)的收(shōu)益分为保证收益(yì)和非保证收益两
部分。保证收益就是预定利率，是分红(hóng)险产品定价时(shí)为保单设计的利率，写入合同；非保证收益是分红，受保险公司投资(zī)能力(lì)影响，具有(yǒu)不确定性。当前，分红险产(chǎn)品的预定利率上限(xiàn)为(wèi)2.5%，自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定(dìng)利率上限(xiàn)将调 整为(wèi)2.0%。

　　东莞证券分(fēn)析师(shī)吴晓彤认为，在低利率环(huán)境(jìng)下，分红险的“保底+分红”价值凸显，各寿险公司主打产品或 逐(zhú)步(bù)从增额终身寿险切换至分红险，有利于险企更(gèng)好地
应对利率下行(xíng)周期资产配置的压力和(hé)投(tóu)资收益波(bō)动，对分散部分利差损风险也有积极意义。

　　太平人寿总(zǒng)经理程永红在中国太平中(zhōng)期业绩发布会上预计，2024年后四个月分(fēn)红险占(zhàn)比会有大幅(fú)提升，明年分红险占(zhàn)比将在50%以上。

　　中国太保总精(jīng)算师兼财务(wù)负责(zé)人张远(yuǎn)瀚表示，随 着预定利率的下调和宏观环境的变化，公司原来的产品结(jié)构已经不太适合客户(hù)需求，未来将(jiāng)从保障(zhàng)型业务转向分红型业 务。长期来(lái)看，分红(hóng)型产品占比有(yǒu)望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精算师龚兴峰表示，一方面要做优传统险，另(lìng)一方面要在分红险领(lǐng)域发力，满(mǎn)足客户对于保障、储蓄(xù)以及资产传(chuán)承等多方面需求，从而使得分红险与传统险均衡发展，也希望通过发展分(fēn)红险带来新的业务增长动力(lì)和增长红(hóng)利。

责任编辑：张文

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