多家上市公司修正2023年业绩预告

财(cái)务造假，是证监(jiān)会严监管的重(zhòng)中之重。业绩预(yù)告与实际报告差异过大，也是监管关注重点。

随着2023年年报披露截止日期的临近，为业绩预告(gào)“打补丁”的上司公(gōng)司越(yuè)来越多。Wind数据显示，截(jié)至4月18日(rì)，近一个月以来至少有34家(jiā)上市公司发布2023年业绩预告修正(zhèng)公告，年(nián)内(nèi)共计38家。

21世(shì)纪经济报道记者梳理业绩预告修正公告发现，其中有九成下调业绩预(yù)期(qī)，近半数公司调整亏损幅度，更有2家公司初次业绩(jì)预告盈利，修正公告(gào)后变身亏损。

根据受访人士分析，上市公司调降业(yè)绩预期因素(sù)较为多样。其中，最为常见的原因是上市公(gōng)司与(yǔ)会计师事务所(suǒ)（以下简称“会计所”）就某些项目收入(rù)确认情况、计算方法等无法达成一致(zhì)。如果会(huì)计所坚(jiān)持己见，上(shàng)市公司为了能够(gòu)顺利发(fā)布年(nián)报只能(néng)听从会(huì)计所意见；外加倘若上市公司业绩预告(gào)与实际年报业绩(jì)差异太(tài)大，很可能(néng)招致(zhì)监管处罚。因此，赶在年报(bào)披露(lù)前为业绩(jì)预告“打补(bǔ)丁”，成为部分上市公司的自救之选。

上市公(gōng)司预告密集“打补丁”

严惩财务造假等市场(chǎng)乱象，“零容忍”打击资本市场违法违规(guī)行为，成为证监会去(qù)年以来的(de)工作重点之一，财务(wù)造假相(xiāng)关处罚数量渐增。

日前(qián)发布的新“国九条(tiáo)”及配套政策，再度调低财务造假触发门槛(kǎn)。

受(shòu)此影响，敢造假的上(shàng)市公司明显减少，敢于包庇上市公(gōng)司美化财务数据的会计所更是少上加少。根据受访人(rén)士分析，当上市公(gōng)司业绩预告存在美化时，赶在正式(shì)年报披露之前发布一(yī)份业绩预告修正公告，成为较为理性的补救措施。

随着2023年年报披(pī)露(lù)截止日期(qī)的(de)临近，进(jìn)行业(yè)绩预告修正的上市(shì)公(gōng)司数量明显增加。

Wind数据显示，截至4月18日，年内已经有(yǒu)38家上市公司调整年(nián)度业绩预告。其中，最早一家业(yè)绩预告修(xiū)订发布(bù)于3月(yuè)8日；3月19日(rì)起修(xiū)订业绩预告的上市公司数(shù)量增长(zhǎng)速度有所加快，在3月(yuè)19日至(zhì)4月(yuè)18日的短短一个月内，至少34家上市公司为业绩预告“打补(bǔ)丁”。4月9日、4月16日，“打补丁”的上市(shì)公司家数两度增加。4月16日至4月18日，7家上市公司修正业绩预(yù)告公(gōng)告，日均超2家。

纵观修(xiū)正业绩(jì)预告的38家上市公(gōng)司，可(kě)以发现多个特点。

首先，除4家为上调业绩外，其余(yú)皆为下调，下调占比89.47%。其中，中环海陆(lù)、平治信息2家上市(shì)公(gōng)司初次发布业绩预告(gào)时净利润虽然均大跌九成左右，但尚有利润数百万(wàn)；待其发(fā)布业绩修正时，利润则分别亏损约(yuē)2500万元—3400万元和3500万元—4000万元，同比降幅高达(dá)162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也是二者首次出现亏损。

根据(jù)受访人士分析，相较(jiào)于利润下调但保持正值和持续亏损者，上市公司业绩首亏对其(qí)股价影响往往更大。因(yīn)此，将本为正值的(de)业绩预告调整为亏损，对上市公司影响很大(dà)。

受访人士还表示，除调整后利润由正转(zhuǎn)亏的，如果修正(zhèng)前后业绩变动幅度(dù)过大，对股价影响同(tóng)样较大，并且此种情(qíng)况下如果不及时(shí)进(jìn)行修正，很可能招致(zhì)监(jiān)管处罚(fá)。

典型如聆(líng)达股份，其1月30日披露(lù)的2023年年度业绩预告显示，净利润(rùn)亏润约1900万元—3800万元，下降12%—124%；4月10日披露的业绩修正公告则将亏损(sǔn)额度扩(kuò)大(dà)至(zhì)2.49亿(yì)元(yuán)—2.98亿元，同比降(jiàng)幅更是骤增(zēng)至1370%—1660%。

其次，相较于(yú)利润为正者，亏损(sǔn)者修正业绩(jì)预告的概率更高；截至4月18日调(diào)整业绩预告的上市公(gōng)司(sī)中，近半数业绩亏损；从全部上市公司来看，利润亏损者占(zhàn)比则小得多。

再者，相较于利润同比增(zēng)长者，利润同(tóng)比下降的上市公司修正(zhèng)业绩预告的比例更高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同(tóng)比(bǐ)下滑，占比近六成。

财报背后的(de)隐匿项

上市公司财报背后可能存在隐匿项。

广西大学副校长、南开大学金融发展(zhǎn)研究(jiū)院院(yuàn)长田利辉分(fēn)析认为，隐匿(nì)项可以通过提前确认收入、研发支出造假(jiǎ)、虚构利(lì)润(rùn)等各种(zhǒng)报表粉饰和会计(jì)操纵手(shǒu)法进行。这些问题可能表现为收(shōu)入确认和计量不恰当、金融资产分类(lèi)不正确、资产减值估计不谨慎、合并报表范(fàn)围判断(duàn)不合理等。这些做法都可(kě)能(néng)导致投(tóu)资者对公司的真实经营状况产生误判。

随着(zhe)监(jiān)管对上市公司财务造假和会计所审计违(wéi)规处罚力度的一(yī)再(zài)加强，如若上市公(gōng)司前期多家上市公司修正2023年业绩预告披露业绩(jì)预(yù)告存在问题，赶在年报发布前修正业绩成为理性之选。

哪些原因导致(zhì)上市公司需要修正业绩预告？在田利辉看来(lái)，宏观经济变化、行(xíng)业(yè)竞争加剧、公司经营策略调(diào)整、突发事件等都是相关因(yīn)素。

某(mǒu)知名会计所合伙人告诉21世纪经济报道记者，修正业绩预告不能简单(dān)称(chēng)之为(wèi)“非正常现象”，但大多数情况下可以避免(miǎn)。理论上，上市公司在首次(cì)披露业绩预告前，应该与会计所进行(xíng)充分沟通，达成一致意(yì)见后再行披露。如果前期沟通不畅，则容易导致(zhì)临近年报披露日(rì)期被迫修正业绩。

具体来看，业绩预告修正原因包括(kuò)：

首先，上市公司财(cái)务人员工作(zuò)疏忽或能力有限，导致个(gè)别项目计算方法不(bù)当，后经(jīng)会计所(suǒ)审计(jì)发现后进行修正。但上市公司(sī)在IPO阶段已(yǐ)经(jīng)接受(shòu)过较为(wèi)严格的培(péi)训，其聘请的(de)财务负(fù)责人(rén)一般拥有(yǒu)高(gāo)级职称，理论上发(fā)生无意识差错的(de)可能性不大(dà)。

其次，首次披露业绩预告时，上市公司与会计所(suǒ)就个别(bié)重大项目无法达成一致，该项(xiàng)目处理方式对上市公司财务数据影(yǐng)响很大。此种情况下，上市公司可能会先行按照己方想法披露业绩预(yù)告，然后持(chí)续与会计(jì)所沟通，力争在年报披露前说服会计所。如(rú)果(guǒ)年报披(pī)露在即却迟迟无法说服会计所，上市公司继续坚持己见将导致年报无法如期披露，此时则会再发公告(gào)对(duì)业绩预报“打(dǎ)补丁”。

再者，业绩预告发布时，上市公司与会计(jì)所审计人员达(dá)成一致，但(dàn多家上市公司修正2023年业绩预告)个别项目(mù)处(chù)理方式存疑(yí)，后经(jīng)会计所质控人员和相关管理(lǐ)人审核时被要求修正。

值得注意的是，由于上市公司业绩(jì)有时会(huì)与(yǔ)投行利益相挂钩，投行可(kě)能会(huì)为上市(shì)公司“出谋划策”。典型情况包括：上市(shì)公司计划定增、并购重组等，需要多家上市公司修正2023年业绩预告做(zuò)出漂亮(liàng)业绩；上市公司完成新项(xiàng)目时间较短，业绩下滑比例过大投行可(kě)能被罚；上市公(gōng)司(sī)签有对赌协议或处于保壳阶段。

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