美银：上调哔哩哔哩目标价至147港元 上调2024至26年每股盈测

美银证券发(fā)表报告指出，哔哩哔(bì)哩第二季业绩胜预期后，该行于上周举行(xíng)投资者会议。该行预期公司游戏和广告业务的稳健趋(qū)势将在下半年(nián)持续(xù)，投资者重点关注包括对《三毛》游戏更新、广告业务保持稳健趋势，以及电商(shāng)相关(guān)业(yè)务增(zēng)长的(de)情况。此(cǐ)外，公司管理层对其盈利趋势有信心。该行提及，目前(qián)哔哩哔哩的(de)《三毛》第二季用户参与度(dù)和反馈良(liáng)好，公司将于11月底推出第三季，宣传活(huó)动的投资回(huí)报率仍在正轨上，公司将相应管理行(xíng)销费用，且对《三毛》游戏的(de)寿命充满信心(相对于竞争对手同(tóng)类(lèi)游戏《三国》的游戏营(yíng)运期为6至9年)，并看到来自(zì)哔哩哔哩自有(yǒu)渠道的年轻用户表现出(chū)良好的参(cān)与度和(hé)正向的(de)打赏行为。

该行预期，哔哩哔哩在游戏和广告业(yè)务趋势稳(wěn)健的情况下，第三(sān)季可实现收(shōu)支平衡，另指其毛利率及高利润业务模式的组合转变，以(yǐ)及(jí)成(chéng)本(běn)优化，将成为公司毛利扩张的关键驱(qū)动力。哔哩哔哩在关键业务趋势稳健下，该(gāi)行(xíng)将其2024至2026年每股盈利预(yù)测上调3%至1美银：上调哔哩哔哩目标价至147港元 上调2024至26年每股盈测1%，目标价由140港元上(shàng)调(diào)至147美银：上调哔哩哔哩目标价至147港元 上调2024至26年每股盈测e-height: 24px;'>美银：上调哔哩哔哩目标价至147港元 上调2024至26年每股盈测港元，重(zhòng)申“买入”评级。

责任编(biān)辑：郭明(míng)煜

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