光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债(zhài)券市场延续火热，尽管(guǎn)近期(qī)债市出(chū)现小幅波(bō)动，但在经济基本面恢复仍需(xū)一定时(shí)间、美国即将启动降息(xī)周期等背景下(xià)，债市向好的核心逻辑未变。截至8月28日，今年以来(lái)债券基金整体表现不(bù)俗，且新发规模持续增加，目前(qián)已突破10.67万(wàn)亿元，较今(jīn)年一季度末增长了1.37万亿元。^①

值得(dé)一提的是，今年以来光大保德(dé)信(xìn)基金(jīn)旗(qí)下多只固(gù)收(shōu)产品表现抢眼，有8只债券基金收益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来(lái)看(kàn)，其中6只产(chǎn)品均由光大保德信基金信用(yòng)纯债投资部(bù)总监李怀定管理，他(tā)博士毕业于复旦大学经济学(xué)专业(yè)，毕业(yè)后一直从事固收(shōu)领域(yù)的研(yán)究与投资，到目前已从(cóng)业17年，实际组合管理经验超8年，从业经历(lì)涵盖(gài)卖(mài)方、险资及买方，曾管理过养老金组(zǔ)合，具备大资金(jīn)管理能力。其管理的光大尊裕是一只中(zhōng)长期纯债基金，近(jìn)三年收益率(lǜ)为15.63%，远超同期业绩基准6.26%的表现(xiàn)，超额收益为9.37%，位于同类前6%，且荣获银(yín)河(hé)三年期五星评级；管理的另一(yī)只纯债基金光大尊颐(yí)，近一年回(huí)报(bào)跻身同类前9%，也荣(róng)获了同(tóng)期银河证(zhèng)券五星认证(zhèng)。截至今年6月(yuè)末，李(lǐ)怀定管理的5只产品任职(zhí)以来年化回报均(jūn)超3%，其中光大尊裕任职年(nián)化回报近5%，展现出较为优秀的主动(dòng)管理(lǐ)能力。^③

其余2只均由光大保德信基(jī)金(jīn)宏观策略负(fù)责人邹强担纲，其中光大中债1-5政(zhèng)金债是一只被动指数型基金，今年以来(lái)回报为3.32%。他管理的(de)另一只产品光(guāng)大尊利，今年以来(lái)业绩也达到(dào)了(le)3.38%。基金经理邹(zōu)强毕业于复旦大(dà)学金融(róng)学(xué)，深耕债市研究超8年，组合管理经验近4年，擅长宏观策略研判，以开阔的视野发掘大类资产的市场机会。

（注：光大中债1-5政金债、光大尊利同期业绩(jì)基准分别为2.55%、3.04%）

据悉，自成立以来，光大保德信(xìn)基金始终秉持(chí)“德信为(wèi)本(běn)、客户至(zhì)上、携(xié)手共进、追求卓越”的企业文化，始终坚持客户利益(yì)至上，以匠心精(jīng)神打磨产品，以持续为(wèi)客(kè)户创造价值为不懈追求。根据海通证券显示，截至(zhì)6月末，公司固收绝对(duì)收(shōu)益近五年排名(míng)全行业前8（8/117）。^④

展望后市(shì)，光大保德信基金表示，从基本面来(lái)看，8月票据利率(lǜ)仍处低位(wèi)，显示(shì)信(xìn)贷需求偏弱(ruò)，后续财政支出进度或有一定加(jiā)快；通胀方面，生产(chǎn)端通胀或持(chí)续处于较低区(qū)间；从资金面来看(kàn)，9月是政府(fǔ)债供给(gěi)高峰，预计央行(xíng)仍会维持流动性(xìng)，若后续MLF（中期信贷便利(lì)）加量，资金(jīn)面紧张状态将有所缓和。1年期AAA存单利率或仍将(jiāng)在1.95%左右震荡，或对资金价格下行产生一(yī)定(dìng)约束；从货币政策方面来看，下一阶段货币(bì)政策或延(yán)续宽松，但增量政策力度可能(néng)较为温(wēn)和。

综上来看，债市或仍有波动，交投情(qíng)绪有待回暖，后续政策利率如果(guǒ)有所调降或有望(wàng)打开中短端利率下行空间，在(zài)此情况下，长债利率也存(cún)在一定(dìng)下行空间。因此，对债券市场(chǎng)仍保持中性偏乐观(guān)的态度。（CIS）

数据来源：①新发债券基金规模来源(yuán)于(yú)基金公开信息，时间周(zhōu)期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末(mò)规模(mó)为9.30万亿元；

②今年以(yǐ)来业绩及业绩比较基准已(yǐ)经托管行复(fù)核，截至2024.08.01，光(guāng)大(dà)尊颐、光大纯债A、光大尊丰、光大中(zhōng)债1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利A、光大(dà)睿阳(yáng)A、光大尊利今年以(yǐ)来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业(yè)绩基准为中债综合财(cái)富（总值）指数收益(yì)率×90%+一年(nián)期定期存款(kuǎn)利率（税后(hòu)）×10%，光大恒利的业绩基准为中证全债指(zhǐ)数收益率，光大中债1-5金融债的业绩基准为(wèi)中债-1-5年政策(cè)性金融债指数收益率(lǜ)*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，其余均为中债总全(quán)价指数收益(yì)率；

③近三(sān)年业绩(jì)及业绩比较基准来源于定期报告，截至2024.06.30，同(tóng)类排名(míng)来源于银河证券，截至2024.06.28，光大尊裕近(jìn)三年排名为23/407，光大尊颐近一(yī)年排名为50/616，同类均为定开纯债债(zhài)券(quàn)型基金；五星评级来源于银(yín)河证券，截至2024.06.28，五星光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%评级与同类排名一致；任(rèn)职以来回报及业绩比较基准已经托管行复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊(zūn)裕的(de)任职日期为2021年7月10日，光大纯债的任职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日期为2022年9月28日，上述产品的任职回报(bào)/同(tóng)期业绩基准/任职(zhí)年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任(rèn)职年化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任(rèn)职以(yǐ)来年数）-1；

光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%n style="color: rgb(127, 127, 127);">④公司固收排名来源于海(hǎi)通证券研究所金融产(chǎn)品研究(jiū)中(zhōng)心，基金(jīn)权(quán)益及(jí)固定收益类资产业(yè)绩(jì)排行榜，截至2024.06.30。

重要(yào)提示：李怀(huái)定先(xiān)生，复(fù)旦大(dà)学经济学博士学位。2007年7月至2007年(nián)11月任职华泰(tài)证券股份有限公司固定收益部；2007年11月至2009年7月在光大证券(quàn)股份有限公司(sī)担任债券分析师；2009年7月至2012年5月在国信证券股份有(yǒu)限公(gōng)司担任经济研究所(suǒ)高级分析(xī)师；2012年(nián)5月至2018年8月在汇添富基金管理股份有限公(gōng)司历任固(gù)定(dìng)收益投资部高级分(fēn)析师、债券基金经理(lǐ)助理、债(zhài)券基(jī)金(jīn)经理；2018年8月至2021年5月在长江养老保险股份有限公司担任养(yǎng)老保(bǎo)障(zhàng)投资(zī)部/个人养(yǎng)老金投资部固收投资经理；2021年6月加入光大(dà)保德信基金管理有限公司(sī)，现(xiàn)任固收管理总部(bù)固收研究(jiū)团队联席团队长(zhǎng)，2021年7月至2024年1月(yuè)担任光大保德(dé)信吉鑫(xīn)灵活配置混合型证(zhèng)券投(tóu)资基金（已清盘(pán)）的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信(xìn)恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发(fā)起式证(zhèng)券投资基金、光大(dà)保德(dé)信(xìn)尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基(jī)金的基(jī)金经(jīng)理，2021年7月至2023年4月担任光大(dà)保德信诚鑫灵(líng)活(huó)配置混合型证(zhèng)券投资基金的基(jī)金经理，2021年9月(yuè)至2024年1月担任光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2021年11月(yuè)至今(jīn)担任光大保德信纯(chún)债债券型证券投资基金(jīn)的基(jī)金经理(lǐ)，2021年(nián)12月至2023年(nián)3月(yuè)担任光大保德信裕鑫(xīn)混合型证券投资基金（已清盘）的基金经理(lǐ)，2022年9月(yuè)至今担任(rèn)光(guāng)大保德(dé)信尊颐(yí)纯债一年(nián)定期(qī)开放债券型发(fā)起式证券投资基金(jīn)的基金经理，2023年6月至今(jīn)担任(rèn)光(guāng)大保德信睿阳纯债债券型证(zhèng)券投资基金的(de)基金(jīn)经理(lǐ)，2023年7月至2024年7月担任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金的基(jī)金经理(lǐ)，2024年3月至今担任光大(dà)保德(dé)信鼎利90天滚动持有债券型证券投资基金的(de)基金经理(lǐ)。

邹强(qiáng)先生，2011年(nián)本科毕业于山东大学数学学院，2014年获得复(fù)旦大学金融(róng)学的硕士学位。2014年(nián)6月至2015年12月在(zài)国家开发银(yín)行工作；2016年1月至2018年7月在平安养老保险股份有限公司担任宏观及债券策(cè)略助理研究员(yuán)、研究经(jīng)理；2018年(nián)7月加(jiā)入(rù)光(guāng)大保德信基金管理有(yǒu)限公司(sī)，历任(rèn)债券策略研(yán)究(jiū)员，现任首席宏观(guān)债券策略分析师、固收管理总部固(gù)收研究团队联(lián)席团队(duì)长，2020年9月至今担任光大保(bǎo)德信晟利债券型证券投资基金的(de)基金经理，2021年3月至今担(dān)任光大保德(dé)信安诚(chéng)债券型证券投(tóu)资基金(jīn)的基金经理，2021年6月至(zhì)今担任光大保德信永利纯(chún)债(zhài)债券型证券投资基金的基金(jīn)经理，2021年7月至今担任光(guāng)大保德信中债(zhài)1-5年政策性金融债指数证券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开(kāi)放债券型证券(quàn)投资基金(jīn)的基金经理(lǐ)，2022年3月至2023年3月担任光大保德中短期利率债债券型证券投资基金（已清盘(pán)）的基金经理，2022年6月至今担任光大保德信(xìn)尊利纯债一年定期开放债券型发起式证(zhèng)券(quàn)投资基金的基金经(jīng)理，2023年6月至(zhì)今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金的基(jī)金经理。

风险提示(shì)：基(jī)金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者(zhě)仔细(xì)阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资(zī)料概要》等法律文件。光大尊颐、光大纯债、光(guāng)大尊丰、光大尊裕、光大(dà)中债1-5政金债、光大恒利、光大尊利及光大睿阳的(de)风险等级(jí)为R2（中低(dī)风险），适合风险承受能力C2（稳健型）及以上的投资者。敬请投资者关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金(jīn)管理人承诺以诚实(shí)信用、勤勉尽责的原则管(guǎn)理和运用基金(jīn)资产，但不(bù)保证上述基金一定盈(yíng)利，也不保证最低(dī)收益。上(shàng)述基(jī)金的(de)过往业绩、净值高(gāo)低、获奖情况及(jí)相关行业排名并不(bù)预示其未(wèi)来业绩表现，基金管理人管理的(de)其他基金(jīn)的业绩不构成对上述基金业绩表现(xiàn)的保证。本产品由光大保德信基金发(fā)行与(yǔ)管理，代销机构不承担产(chǎn)品投资、兑付及风险管(guǎn)理责任。

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