【汽车*黄细里】8月行业产批符合预期，新能源批发渗透率为48.9%

8月产批表现(xiàn)符合预期。乘联会口(kǒu)径：8月狭义乘用车产量实现215.8万辆（同比-3.5%，环比+8.9%），批发销(xiāo)量实现215.4万辆（同比(bǐ)-3.7，环比+9.6%）；其中新能源汽车产量105.1万辆（同比+33.2%，环比+12.6%），批发销量实现105.2万辆（同比(bǐ)+31.8%，环比+11.3%）。展望2024年9月：我们预计9月行业产量为258万辆(liàng)，环比+19.6%；批发(fā)为263万辆，环比+22.1%。

8月新(xīn)能源汽车批发渗透率(lǜ)48.9%，环比+0.7pct。8月自主品牌/豪华品牌(pái)/主流合资品牌新能源渗透率分别为63.0%/43.2%/7.8%，环(huán)比分别+0.4/+6.0/-0.3pct。细(xì)分来看，8月PHEV车型批发销(xiāo)量46.0万辆，同环比分别+89.4%/+4.5%；BEV车型批发销量59.2万辆，同环比分别+6.6%/+17.3%。

8月乘用车出口41.3万辆，环比+9.8%。8月乘用车出口（含整车与CKD）41.3万辆，同环比分别+25.2%/+9.8%；8月(yuè)新能源乘用车出口9.9万辆，同比+26.9%，环比+7.6%。车企层面，根据已披露的数(shù)据，吉利/比亚迪汽车出(chū)口环比表现较为出(chū)色。

车企层面(miàn)：理想/蔚来批发同环比表现亮(liàng)眼。目前已披露(lù)产销(xiāo)快讯的车企中，合资(zī)系车企批发表现均不(bù)佳，同比均(jūn)为负增长。新(xīn)势力车企同比增长均为正，批发口径来看(kàn)8月同比来看表现最佳的车(chē)企为理想/蔚来(lái)。

投资建议：继续看好汽车板(bǎn)块！核(hé)心催化剂：1）以旧(jiù)换新政策效果逐(zhú)步显现，终(zhōng)端数据好于预期；2）智能化加速落地（特斯拉FSD入华时间表明(míng)确，10月特斯(sī)拉/小鹏(péng)发布会等）。全球(qiú)化主线：优选内外需业绩共振龙头。客车板块优选【宇通客车】，零(líng)部(bù)件板块优选【福耀玻璃】，乘用车板块优(yōu)选【比亚迪】，重卡板块优选【中(zhōng)国重汽/潍柴动(dòng)力】。智能化主线：优选(xuǎn)新(xīn)车周期强势车企及产业链(liàn)。整车(chē)优选【小鹏(péng)汽车/华(huá)为系（江(jiāng)淮汽车+赛力(lì)斯+长安汽(qì)车+北汽(qì)蓝谷(gǔ)）】。零部件(jiàn)优选【域控制器（德赛(sài)西(xī)威+华阳集团+均胜电子等）】+【线(xiàn)控底盘（伯特利）】+【车灯（星宇(yǔ)股份）】，其次特斯拉产业链(liàn)【新泉(quán)股份+拓普集团等】。