疫情突袭！美国33州暴发，无特效药！深夜利空，原油大跌！“加沙停火谈判正走向破裂”！股指期货全线飘红

欧佩克+最新表态！

30日晚，据媒(méi)体报道，六位(wèi)欧佩克+消息人士表示，由于利比亚的石油供应中断以及一些成员国承诺减产抵消了需求疲(pí)软的影响，欧佩克+将继续按计划从(cóng)10月份开(kāi)始提高石油产量。8个欧佩克+成员国(guó)计(jì)划在10月份将(jiāng)产量提高疫情突袭！美国33州暴发，无特效药！深夜利空，原油大跌！“加沙停火谈判正走向破裂”！股指期货全线飘红18万桶/日，这是开(kāi)始解除220万桶/日减产计划的一部分，同时将(jiāng)其他减产计划保持到2025年底。

近期需求增长放(fàng)缓令油价承压(yā)，并促使一些分析师怀疑欧佩克+及(jí)其(qí)盟友是否会按计划在(zài)10月增产。六位消息人士表示，随着利比亚减产以及美联储大概率将在9月(yuè)中旬降息，增产计划仍在继续。其(qí)中一名消息人士称：“需求方(fāng)面存在许多不确定性，但也(yě)存在美联储(chǔ)降息将提振经济增长的希望。”

受此影响，WTI原油盘(pán)中大跌3%，报73.17美元/桶(tǒng)；布伦特原(yuán)油跌(diē)2.66%。截至收盘，WTI原油期货收跌3.11%，报73.55美元(yuán)/桶，8月累计下跌(diē)5.60%。布伦特原油期货(huò)收跌1.43%，报78.80美元/桶，8月(yuè)累计下跌2.38%。

哈马斯消息人士称加沙停火谈判正走向破裂

据央视新闻消息，当地时间8月30日，巴勒斯坦伊(yī)斯(sī)兰抵抗运动(dòng)（哈马斯）一(yī)名高层(céng)人士称，加沙地带停(tíng)火谈判正在走向破裂。

这名哈马斯人士表示，近期在卡塔(tǎ)尔首都多哈举行的加(jiā)沙(shā)地带停火谈判未能取得突破性进展(zhǎn)，因为以色列(liè)在谈判中坚持要求(qiú)在加沙地带“费城走廊”保持驻(zhù)军。在(zài)释放(fàng)被(bèi)扣押人员问题上(shàng)，以色列要求对65名被判处终(zhōng)身监禁(jìn)的巴勒斯坦囚犯的获释拥有(yǒu)否决权。该人(rén)士称，以色列拒(jù)绝了埃(āi)及、卡塔(tǎ)尔(ěr)、美国作为(wèi)斡旋方(fāng)就争议问题提出(chū)的(de)解决方案，斡旋方对此“感到沮丧”。

美国暴发西尼(ní)罗河病毒疫情

据央视财经消息，近日(rì)，美国多(duō)地暴(bào)发西尼罗河病毒(dú)疫情，这种病毒常(cháng)通过蚊虫叮咬传播。为了降低蚊(wén)媒传播病(bìng)毒的风险，纽约市已开始在部分社区喷洒杀虫剂灭蚊。

当(dāng)地时间28日日落时(shí)分，纽约市(shì)卫生(shēng)部门使用经(jīng)过特殊改造的卡车连夜在曼哈顿和布鲁克林等(děng)区域开展杀虫剂喷洒作业，卫生部门官(guān)员表示，今年夏天携带西尼罗河病毒的(de)蚊子(zi)数量(liàng)激增，大规(guī)模喷洒杀虫剂将有助(zhù)于减少病毒(dú)的传播。

数据显示，截至今年8月24日(rì)，美国33个州报告了(le)216例人感染西尼罗河病毒的病例，纽约(yuē)市已(yǐ)有6例人(rén)类(lèi)感染(rǎn)病例。

据美国卫(wèi)生及公共服务部介绍，80%的病例病情较轻，患者可能会出现类(lèi)似流感的(de)症状(zhuàng)或皮疹，而约20%的感染者会出现包括发烧和(hé)脑肿胀(zhàng)等症状，而老年人和免疫系统较弱的人面临风险较大，目前尚无特效药(y疫情突袭！美国33州暴发，无特效药！深夜利空，原油大跌！“加沙停火谈判正走向破裂”！股指期货全线飘红ào)或疫苗，预防这(zhè)一病毒感染的主要手段为切断传播途径(jìng)，避免蚊虫叮咬。

股指期货全线飘红！分析人士：市场基本面、流动性(xìng)出现边际改善的信号

在8月最后一个交易日，A股市场迎来久违的放(fàng)量上(shàng)涨，股指期货(huò)板块全线飘红。

其中，沪指涨0.68%，深证成指和创业板指涨逾2%，北证50指数涨1.69%，沪深京三市成交额8804亿元，其中沪深两市8766亿元，较上(shàng)日放量2693亿元(yuán)。两市近4700只个股(gǔ)上涨(zhǎng)。期指(zhǐ)全线上扬，中证(zhèng)1000股指期货（日涨幅1.91%）和中证500股指期货（日涨幅1.78%）表现相对占优，沪深300股指期货（日(rì)涨幅(fú)1.33%）和(hé)上证(zhèng)50股指期(qī)货（日涨幅0.76%）涨幅相对较(jiào)小。

“昨日指数的大幅反弹主要受益于(yú)央行首次在二级市场买卖国债(zhài)的政策(cè)消息，提振盘面资金情绪，日内两市放量成(chéng)交近8800亿元，截至8月29日，两市日均成交仅5837亿元，相对(duì)放量50.76%。”徽(huī)商期货研究所(suǒ)股指分析师周杨介绍(shào)说，8月29日(rì)收盘后，央行公告称，以(yǐ)数量招标方式从公开市场业(yè)务(wù)一级交易(yì)商(shāng)买入4000亿元特别国债，其实早在今年(nián)4月下(xià)旬央行就曾提出“央(yāng)行在二(èr)级市场(chǎng)开展国债买卖，可以作为一种流动性管理方式和货(huò)币(bì)政策工具储备”，现(xiàn)在正式落地。

周杨表示，从短期来看，当央(yāng)行买入国债时(shí)，会增加市场对国债的需求，降低长端利率，进而降低企(qǐ)业的融资成本，有利于促进(jìn)实体经济增长。从长期来看，常态化的国债买卖操作将有(yǒu)助于增加基(jī)础货币供(gōng)应方式(shì)，提高货币(bì)政策的灵活性；另外，今年两会政府工作报告(gào)中指出，将持续(xù)几年发行超(chāo)长期特别国债，在此背景之下，更有利于货币(bì)与(yǔ)财政政(zhèng)策的(de)配合。

“从盘面来看，8月最(zuì)后一周，资金出现(xiàn)了较为明(míng)显的调仓行为，即前期(qī)强势的银行股出现调整(zhěng)，高股息资产抱团松动，中小股(gǔ)票则出现反弹，场内资金分布迎来再平衡。与此同时，8月29日到30日(rì)盘中，沪深(shēn)两市(shì)成交额(é)也连续两(liǎng)个交易日出现回升。从(cóng)时间窗(chuāng)口来看，8月底上市公司中报(bào)披(pī)露进入尾声，业绩扰动因素逐渐(jiàn)消退。此前市场担忧的(de)3年期公募集(jí)中到期可能产生的赎回压力，也将在9月迎来缓解（机构统计数据显示，今年下半年三年期(qī)封闭基金到期(qī)规模较上半年有所增加，其中将有(yǒu)338亿(yì)份基金在三季度集中到期，75亿份基金在四季(jì)度到期，其中，三季(jì)度的到期高峰在8月份）。宏观层面，美国总统国家安全事务助理沙利文访华、美联储即将在9月正式开启降(jiàng)息、人民币汇率出现明显升值等因素，也为(wèi)短期的A股(gǔ)市场提供(gōng)了(le)良好(hǎo)的宏观氛围。”一德期货股指分析师陈畅表示。

此(cǐ)外，据(jù)陈畅介绍，8月30日午间，有市场传闻称，有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率，允许(xǔ)规模高(gāo)达38万亿元人民币的存量房贷寻求转按(àn)揭，以降低居民债务负担、提振消费。根据相关方案，存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率，而不用等(děng)到明年1月(yuè)（通常的利率调整(zhěng)时间）。居民也可以(yǐ)将现有按揭贷款(kuǎn)直接转入其(qí)他银行，并按照最新利率签订合(hé)同。对此，陈畅表示，如果该传(chuán)闻属实，这将是房地产步入困境以来，首次允许这种被称为“转按揭”的操作(zuò)。从传闻本身来看，一方面抵押贷款利率下(xià)降将影响银行的(de)盈利能力，预计存款利(lì)率会配套对称下降(jiàng)，以冲(chōng)抵按揭降息的影响。另一方面，在国内经济复苏挑战仍(réng)存的背景下，稳地产成为稳(wěn)经济的关键。在地产数据出现明显改善以前，预计(jì)政策面会不断出台相关(guān)措施稳(wěn)定(dìng)经济和(hé)市场预期。需要注意的是，截至目(mù)前，上述传(chuán)闻(wén)并未获得官方证实，但从市场情绪来看，已经非(fēi)常明显地在反(fǎn)映这种(zhǒng)预期。

海外方面，海通期货股(gǔ)指分析师许(xǔ)青辰表示，上周市场确(què)认美(měi)联储进入降息周期，从(cóng)历史表现(xiàn)看美联储前两次降息期间大(dà)类资产中港(gǎng)股(gǔ)、贵金属表(biǎo)现较好，A股成长风格相对占优，美联储9月降息的(de)确定短期也是中证500和中证1000反弹的触发因素之一。

在许青辰看来，在中国(guó)无风(fēng)险利率已经极低的背景下，不宜对(duì)中国货币政(zhèng)策的大幅宽松抱有太多期待。不过，中国货币政策的相对克制使得(dé)人民(mín)币升值的确定性有所(suǒ)提高，这有助于(yú)A股市场企稳(wěn)的概率进一步提升。

“盈利端‘L’型见底，利(lì)润(rùn)率维持在较低水(shuǐ)平(píng)并未出现明显修(xiū)复(fù)，量(liàng)上的持续改善(shàn)是利润增(zēng)速的支撑因素，而价格(gé)则是拖累因素。净利率和权益乘数较低的水平拖累A股ROE水(shuǐ)平，现金流状况(kuàng)仍趋(qū)于保守，在经营状况没有出现明显改善的背景下，减少了投资的支出的(de)同时还进一步加快(kuài)了还债的节奏(zòu)。下半年内需(xū)的边际变量在于基建投资(zī)的托底和制造业的补(bǔ)库周期(qī)。在量、价温和恢复叠加(jiā)利润率季节性回升的基础上， A股盈利端在边(biān)际上有望出现小幅的(de)修复(fù)。”许青辰表示，在盈利端“L”型见底(dǐ)、政策端发力加码、估值端修复空(kōng)间较大、微观层面资金流出端(duān)被限制的背景下，对于流动性(xìng)方面(miàn)无需过于悲(bēi)观，以52周累计趋势来看，A 股微观流动性的长期趋势仍然向好。

在(zài)许青辰看来，估值修复(fù)的空间较(jiào)大，但触发估值修复的根本(běn)动力在于是否有增量资金。在资金流出项被限制的(de)情况下(xià)，今(jīn)年微观流(liú)动性的环境是要好于(yú)去年。风险溢价维持在(zài)较高的水平显示指数层面的配置性价比较高(gāo)，且考虑(lǜ)到国内经(jīng)济增长仍面临较大压力的情况，下半年无风险利率(lǜ)或将持续(xù)处于较低(dī)的水平，预计往后看一(yī)年(nián)中(zhōng)证全指(zhǐ)估(gū)值或将提(tí)升15%左右。

据了解(jiě)，截至二季度国内经济增(zēng)速有所放缓，今(jīn)年二(èr)季度我国GDP增速 4.7%，增速较一季(jì)度略微放缓0.6个百分点，但需要(yào)注意的是，国内经(jīng)济增长的动能与潜力依然(rán)巨大。“今年(nián)截至目前，制造(zào)业投资、出(chū)口等领域较去年有显著改善，今(jīn)年1—7月份我国(guó)制造业投资增速9.3%，去年全年增速6.5%。进出口贸易总额24.83万亿元，同比(bǐ)增长6.2%，较去年也有明(míng)显增长。”周杨表示。

这也因此(cǐ)被市场人士视为市场基本面、流动性出(chū)现边际(jì)改善的信号。

对于A股(gǔ)和股指期货而(ér)言，周杨表(biǎo)示，可以关注结构性反弹机会，但是目前经济复苏呈现(xiàn)分化，一些领(lǐng)域（如：地产、货币信贷等(děng)）表现依然疲软(ruǎn)，可能仍会对行情产(chǎn)生压(yā)力。后续一(yī)方面需要关注8月份国内经济数(shù)据(jù)表现，另外一方面也需关注美联储降息预(yù)期能否兑现，以及美(měi)国经(jīng)济能(néng)否(fǒu)实现(xiàn)软着陆。

“从趋势(shì)角度来看，若想要整个市场由守转攻，后续经济数据对政策效果(guǒ)的验证、基本面(miàn)回(huí)暖(nuǎn)带动企业(yè)盈利预期显著改善是关键。”因此(cǐ)，陈畅建议投资者密(mì)切关注沪深两市成(chéng)交额变动情况，若(ruò)两市成交额能够保持高位，并推(tuī)动市场赚钱效(xiào)应继续回升，则短(duǎn)线反弹有望延续。反之，若两(liǎng)市(shì)成交额不能保持高位、并推动市场赚钱效应(yīng)逐步回(huí)升（如7月31日），则市场还将(jiāng)延续震(zhèn)荡态势。

“综合(hé)我们(men)对估值端和盈利(lì)端的判断，往后看一年中证全指或将有(yǒu)近20%的上涨空间(jiān)，这个预测结果其实还是比较乐观的。但是考虑到中证全指的下跌调整周期已经(jīng)超过两年，最大(dà)下(xià)跌幅度近40%，基(jī)于现在中证全指的(de)点位，涨20%也才到解套盘(pán)的筹码密集区。预测(cè)涨幅的贡献因素来看，估(gū)值端的博弈仍是(shì)下(xià)半年的关键因(yīn)素，盈利端的交易机会并(bìng)不多。估值端的博弈取决于市场能否迎来增量资金以及对权益市场的风险偏好能否(fǒu)出现实质性的提升(shēng)，而这两方面的根本性因素在于居民端的预(yù)期能否出现改善。”许青(qīng)辰认为。

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